ECB s novým prezidentem snižuje sazby... denní přehled Trhy, data, výsledky

ČR:
ČNB na rozdíl od ECB nechala sazby beze změny. Holubice se ale začaly ozývat. Jeden z členů bankovní rady už dnes hlasoval pro snížení sazeb. Prognóza růstu se podle očekávání zhoršila. Počítá dokonce s mírným poklesem tržních sazeb na začátku prognózy a pak s jejich stabilitou až do přelomu let 2012 a 2013. Pokud ale situace bude směřovat k alternativnímu scénáři, sazby mohou zůstat stabilní. Alternativní scénář počítá s téměř stagnací v eurozóně a slabším kurzem koruny, který by představoval proinflační riziko. Celkově rizika výrazně zesílila a guvernér Singer zopakoval, že si umí představit pohyb sazeb v obou směrech.

Evropa:
Poté co lídři eurozóny zatlačili na Řeky, aby se tedy rozhodli, jak to myslí se svým členstvím, přišly během dne spekulace o tom, že požadavek na referendum bude stažen. Potom agentury hlásily pravděpodobnou rezignaci řeckého premiéra, následně ale přišlo jiné prohlášení o tom, že premiér odstoupit nehodlá. Nakonec anonymní zdroje blízké premiérovi potvrdily, že plán na uspořádání referenda opravdu padá. Celkově vzato opět slušný zmatek. Jisté je jen to, že za pár hodin může být všechno znovu úplně jinak. A to i vzhledem k hlasování o důvěře vládě, které je na programu už zítra.

ECB snížila sazby už dnes, trh tento krok čekal až za měsíc. Vzhledem k poslednímu dění v eurozóně a růstu rizikových prémií trhy toto rozhodnutí uvítaly a reakce byla pozitivní. Rozhodnutí snížit sazby bylo jednomyslné a bylo zdůvodněno horšícími se daty. Nový šéf ECB Mario Draghi v tiskové konferenci zdůraznil rizika pro hospodářský růst. Ekonomika podle něj směřuje k mírné recesi koncem roku a pravděpodobně dojde také k výrazné revizi růstu v příštím roce. Pomalý růst ekonomiky pak má potenciál snížit i střednědobé inflační tlaky. Inflace má ještě nějaký čas zůstat nad cílem a následně klesnout. Co se týče nákupů dluhopisů, to je podle Draghiho dočasné a omezené co do objemu. Domnívat se, že výnosy dlouhodobě udrží nízko nevládní intervence, je prý nesmyslné. Postoj ECB k nákupu dluhopisů tak zůstává stejně zdrženlivý jako dříve. Co se týče vlivu na trhy jde o negativní zprávu. Jestliže snížení sazeb bylo příznivé, doprovodný komentář tento vliv kompenzuje.

Čistý zisk francouzské BNP Paribas klesl ve 3Q11 meziročně o 72 % na 541 mil. EUR a výrazně tak zaostal za odhady trhu. Stěžejním důvodem jsou odpisy řeckého dluhu o objemu 2,3 mld. EUR a ztráty plynoucí z prodejů dluhopisů dalších zemí eurozóny. Pokračující prodeje aktiv povedou k dalším ztrátám ve výši 1,2 mld. EUR, rozvaha by se měla do roku 2013 zmenšit o 10 %. BNP již v průběhu 3Q11 snížila potřebu dolarového financování v investiční divizi o 20 mld. USD, ve 4Q11 bude následovat dalších 20 mld. USD. Celková expozice banky na státní dluhopisy klesla o 23 % na 81,5 mld. EUR, expozice na italské bondy o 8,3 mld. EUR. Špatně se vedlo investiční divizi s 40procentním meziročním propadem tržeb. Spotřebitelská divize naopak vykázala uspokojivý 23procentní růst zisku na 1,5 mld. EUR i přes nárůst rizikových nákladů. Akcie přidávají 8 %.

Automobilka BMW hospodařila ve 3Q11 s provozním ziskem na úrovni 1,7 mld. EUR, což je o 44 % víc než před rokem a také víc, než čekal trh. Tržby vzrostly o 4 % na 16,5 mld. EUR, prodeje vozů o 9 %. Provozní marže klesla na 11,9 % z rekordních 14,4 % ve 2Q11, na poklesu se zčásti podílejí náklady na uvedení nových modelů ve výši 500 mil. EUR. Provozní marže nejspíš klesne i ve 4Q11 vlivem měnového vývoje a vyšších cen vstupů. Automobilka by měla letos prodat rekordních 1,6 mil. vozů s provozní marží přesahující 10 %. Akcie posilují o 4 %.

Nizozemská finanční skupina ING vydělala ve 3Q11 1,7 mld. EUR, přičemž trh počítal s 1,5 mld. EUR. Zisk zahrnuje příjmy z prodeje částí realitní a leasingové divize o objemu 516 mil. EUR. Zisk před zdaněním v bankovní divizi klesl kvůli odpisu řeckého dluhu o 29 % na 1,06 mld. EUR. Pokles tržeb plánuje banka vykompenzovat propuštěním 2000 zaměstnanců, což uspoří ročně zhruba 300 mil. EUR. Odpisy řeckých dluhopisů dosáhly 60 % a zatížily zisk 467 mil. EUR před zdaněním. V průběhu kvartálu snížila banka expozici na dluhopisy zemí PIIGS o 4,8 mld. EUR, dalších 600 mil. EUR následovalo v průběhu října. Jádrový Tier 1 poměr přesahuje požadovaných 9 %. Akcie přidávají přes 9 %.

Největší světová ocelárna ArcelorMittal zaznamenala ve 3Q11 provozní výsledek (EBITDA) na úrovni 2,4 mld. USD a zaostala tak za očekáváním trhu. Společnost navíc varovala před cenovými tlaky, které ve 4Q11 doprovodí pokles dodávek. Ten souvisí se snižováním zásob u koncových zákazníků v současném nejistém prostředí. Tržby klesly oproti 2Q11 o 3,6 % na 24,2 mld. USD. Na celý sektor navíc doléhají vysoké ceny vstupů. Ceny oceli přitom za posledních 6 měsíců spadly o 15 %. Ve snaze o udržení cen omezují ocelárny část své produkce, ArcelorMittal nyní využívá jen 71 % své výrobní kapacity. Akcie aktuálně mírně posilují.

Německý výrobce sportovního vybavení Adidas upravil prognózy pro letošní rok. Zisk na akcii by měl narůst o 16 % na 3,15 EUR oproti trhem očekávaným 3,2 EUR, v příštím roce pak o dalších 10-15 %. Tržby by měly letos přidat 12 %. Společnost zároveň oznámila, že za 25 mil. USD v hotovosti převezme americkou Five Ten. Akcie odepisují 1 %.

Druhý největší světový výrobce spotřebního zboží, nizozemský Unilever, dosáhl ve 3Q11 téměř 8procentního růstu tržeb, zatímco trh počítal s 6,2 %. Vysoké ceny základních výrobních materiálů letos povedou k stagnaci, nebo mírnému poklesu provozní marže. Společnost čelí těmto vlivům rostoucími prodejními cenami. Ty stouply meziročně v průměru o 5,8 %, objem prodeje o 1,9 %. Akcie mírně ztrácejí.

USA:
Včerejší jednání Fedu přineslo vedle příslibu stabilních sazeb také zhoršení prognózy pro růst a nezaměstnanost. Jasný náznak rozšíření měnové stimulace nepřišel, ačkoli se jeden ze zástupců banky pro něj vyslovil. Fed si přesto dveře k QE3 nezavírá a tato možnost tu stále je. Celkově jednání nepřineslo trhům silný impuls.

Index nákupních manažerů ISM v sektoru služeb nepatrně klesl na 52,9 bodu ze zářijových 53,0 bodů. Trh čekal nárůst na 53,5. Naopak lepší než odhady vyšly průmyslové objednávky, když vykázaly růst o 0,3 %. Čekal se mírný pokles. Směrem vzhůru byl revidován i předchozí výsledek. Počet nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti se minulý týden mírně snížil na 397 k z 406 k (po revizi). Čekal se výsledek 400 k. Změny tohoto ukazatele jsou ale v poslední době velmi malé. Platí to i pro celkovou statistiku žádostí, těch bylo 3.683 M.

NYSE Euronext zvýšila ve 3Q11 zisk o 56 % na 200 mil. USD, neboli 71 c na akcii, v souladu s odhady trhu. Vděčí za to především vyšší volatilitě, která zvýšila zobchodovaný objem. Citelné to bylo zejména v září. Zobchodovaný objem na amerických akciových burzách vzrostl ve 3Q11 meziročně o 14 %. Akcie přidávají 3 %.

Platební společnosti Visa a Mastercard odhadují výši vyrovnání s obchodníky ve věci údajného cenového fixingu na nanejvýš 4 mld. USD. Akcie obou společností rostou o víc než 1 %.

Ostatní:
Korejský výrobce spotřební elektroniky LG Electronics údajně plánuje po ztrátách v displejové a mobilní divizi emisi nových akcií o objemu 1 bil. KRW.

Očekávaná data následujícího dne: 

Očekávané firemní události:

Shrnutí vývoje na finančních trzích:

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!