Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
CETV – S&P zvyšuje rating a ruší negativní výhled, kvituje emisi akcií

CETV – S&P zvyšuje rating a ruší negativní výhled, kvituje emisi akcií

14.5.2013 10:48, aktualizováno: 14.5. 11:18

Aktualizováno

Ratingová agentura Standard & Poor’s zvýšila úvěrový rating mediální skupiny Central European Media Enterprises (CETV) z „CCC+“ na „B-„. Výhled přitom změnila z „negativního“ na „stabilní“ s odůvodněním důvěry ve zlepšení likviditních podmínek společnosti. Důvodem je nedávno oznámená emise běžných akcií s výnosem 150 milionů dolarů a dalších 200 mil. USD, které má vynést emise preferenčních akcií pro největšího akcionáře Time Warner.

CETV oznámila záměr emise nových akcií na konci dubna spolu s výsledky za první kvartál letošního roku, s cílem posílení likviditní pozice společnosti a snížení úrokových nákladů. „Objem likvidity společnosti, který na konci března dosahoval 123 mil.  USD, po výše zmíněných transakcích vzroste zhruba o 40 milionů dolarů,“ uvedli analytici agentury S&P .

„Stabilní výhled odráží náš názor, že likviditní pozice společnosti pravděpodobně zůstane pro dalších 12 měsíců dostačující, navzdory našemu očekávání nadále negativního volného cash flow v roce 2013,“ uvedla S&P ve zprávě. Rating seniorních zajištěních dluhopisů se splatností v roce 2017 v objemu 240 mil. EUR, vydaných dcerou CET21, zvýšila z „CCC+“ na „B-„. Zároveň zvýšila rating seniorních zajištěních obligací splatných v roce 2016 v objemu 479 mil. EUR z „CCC“ na „CCC+“.

„Očekáváme, že CETV bude schopna udržet likviditní rezervu ve výši zhruba 110 mil. USD k překonání nečekaných problémů, které by mohly pramenit z volatility reklamních výdajů v zemích, kde společnost působí,“ uvedla S&P.

CETV již na začátku května uvedla, že hodlá navýšit kapitál emisí 54 436 582 nových akcií typu A při ceně 2,75 dolaru za kus, po přepočtu asi 53,8 Kč, která by měla vynést asi 150 mil. USD proti původnímu plánu 174 mil. USD. Společnost také uvedla, že hlavní akcionář Time Warner, který vlastní 49,9% podíl v CETV, hodlá využít svého předkupního práva na získání 49,9 procenta akcií z nové emise. Navíc společnost potvrdila, že vydá Time Warneru preferenční akcie typu B v celkové hodnotě 200 milionu dolarů, které, mimo jiné, Time Warner opravňují k preferenční dividendě a po uplynutí 3leté lhůty i ke konverzi na akcie typu A. Konverze má podle dříve oznámených podmínek proběhnout s 15% prémií proti upisovací ceně běžných akcií, tedy při ceně cca. 3,15 USD za akcii.

Oznámené podmínky emise nových akcií ocenila již ratingová agentura Moody’s, podle níž by samy o sobě byly dobrou zprávou a poukazují na důvěru a podporu Time Warneru. Moody’s nicméně poukázala na velmi vysoké zadlužení CETV. CETV je zatížena dluhem v objemu zhruba jedné miliardy amerických dolarů. V loňském roce splatila úroky v rozsahu 128 milionů dolarů. To je částka zhruba se blížící výsledku před zdaněním a odpisy.

(Zdroj: Standard & Poor's, Bloomberg)


Čtěte více:

CETV (-12 %) prohloubila ztrátu, výnosy spadly o pětinu. Chystá emisi akcií za 174 mil. USD
29.4.2013 12:51
Mediální skupina Central European Media Enterprises (CETV) dnes v rámc...
CETV - Dobrá zpráva pro věřitele, špatná pro akcionáře (komentář k 1Q13 výsledkům a plánu emise akcií)
29.4.2013 16:49
Mediální společnost CETV dnes zveřejnila výsledky za 1Q13 spolu s plán...
T. Tomčány - Co znamená plán emise nových akcií pro akcionáře CETV a jaká může být role Time Warner? (video)
29.4.2013 19:25
Na dnes zveřejněných výsledcích společnosti CETV mohou akcionáři jen v...
Moody’s k CETV: Samotný Time Warner extrémní dluh neřeší
2.5.2013 13:22
Ratingová agentura Moody’s ocenila oznámené podmínky emise nových akci...
CETV vydá přes 54 milionů nových akcií s 13% diskontem. Akcie padají na nové dno
3.5.2013 11:31
Mediální skupina CETV (55,0 CZK, -19,12 %) získá kapitál vydáním 54 43...

Váš názor
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
8:00DE - Harmonizovaný CPI, y/y
11:00EMU - Průmyslová výroba, y/y
14:30USA - CPI, m/m
20:00USA - Jednání Fedu, základní sazba