Výsledky bank dnes zklamaly, potěšila jen UBS... denní přehled Trhy, data, výsledky

Evropské akciové trhy jsou dnes celý den mírně v zeleném i navzdory horším výsledkům z bankovního sektoru. V zeleném otevřela i Wall Street. Eurodolar se nachází na 1,3250, stejně jako ráno. Během dne ale kurz úplně bez pohybu nebyl. Nejprve stoupal až na hranici 1,3300, kde ale narazil a obrátil dolů na 1,3233. Aktuálně má kurz znovu tendenci postupně růst. Data o cenách domů v USA byla mírně nižší, než se čekalo. Na druhou stranu silný růstový trend není ohrožen a realitní trh už místy dosáhl předkrizové úrovně a může vyvolávat dokonce úvahy o nových bublinách. Čísla na trh nezapůsobila. Spotřebitelská důvěra v USA byla nižší než odhady kvůli zhoršení očekávání. Na domácím trhu dnes reportovala výsledky Erste Bank. V první reakci na čísla akcie banky ztrácely, nakonec však ztráty umazaly a zavřely +0,3 %. Před výsledky (ve čtvrtek) posílila i Komerční banka (+2,7 %).

 
ČR:
Čistý zisk bankovní skupiny Erste ve 2Q13 meziročně vzrostl o 16,8 % na 125 mil. EUR, zaostal však za odhadem 134 mil. EUR. Výsledek byl slabší kvůli vyššímu zdanění bankovní i transakční daní a odpisu goodwill v Chorvatsku. Provozní výsledek se výrazně nelišil od odhadů - nižší úrokový příjem na druhou stranu kompenzovaly vyšší výnosy z obchodování a nižší provozní náklady. Opravné položky ke špatným úvěrům vzrostly ve 2Q13 meziročně o 7,2 % na 430 mil. EUR kvůli vyšší tvorbě rezerv u větších korporátních úvěrů. Banka ve 2H13 počítá s dalším poklesem provozních nákladů, což by mělo částečně kompenzovat očekáváné slabší provozní výsledky. Banka tak nadále čeká pokles provozního zisku (před náklady rizika) za celý letošní rok do 5 % při poklesu nákladů rizik průměrně o 10 % až 15 %. Akcie Erste Bank dnes na pražské burze v první reakci na čísla ztrácely, nakonec však ztráty umazaly a zavřely +0,3 %.

Sázková společnost Fortuna Entertainment Group podepsala smlouvu se společností E-Invest o prodeji 8 % podílu na svém loterijním byznysu. Obě společnosti tak potvrdily již loni avizovanou spolupráci. Obě společnosti již podepsaly v květnu 2012 smlouvu o smlouvě budoucí, ve které se dohodly na spolupráci v oblasti loterijního trhu v České republice.

Energetika ČEZ se v Bulharsku připravuje na rozsáhlejší optimalizaci poté, co bulharský regulátor změnil metodologii stanovení ceny a znovu snížil tarif pro koncové zákazníky. „Pokles tarifů pro domácnosti v průměru o 4,4 % bude nově rozložen mezi všechny účastníky trhu, takže to na bulharské společnosti ČEZ nebude mít ve výsledku výraznější dopad. ČEZ nicméně připravuje další zefektivnění svého fungování skrze revizi nákladů a investic,“ uvedla firma v prohlášení.

Evropa:
Zisk Deutsche Bank se ve 2Q13 propadl nečekaně až o 49 % na 334 mil. EUR a zaostal daleko za tržním očekáváním. Na vině jsou rezervy na vypořádání probíhajících soudních sporů, které se vyšplhaly až na 630 mil. EUR. Výsledky bankovních domů na obou březích Atlantiku se ve 2Q13 opírají především o výkon investičních divizí, výjimkou není ani Deutsche Bank. Ve srovnání s americkými konkurenty se jí ale přece jenom vedlo o něco hůře. Tradiční investiční bankovnictví zvýšilo příjmy meziročně až o 67 %, horší je to s obchodováním na kapitálových trzích. Příjmy z dluhopisových trhů se např. meziročně snížily, a to až o 11 % na 1,9 mld. EUR. Celkové příjmy investiční divize tak narostly jen o 9 %, zatímco americké bankovní domy zaznamenaly v souhrnu až 24procentní nárůst. Banka navíc stále nesplňuje tzv. leverage ratio, které udává poměr vlastního kapitálu k aktivům. Rozvaha by se tudíž v nejbližších letech měla smrsknout o dalších 250 mld. EUR, což se odrazí v 300 mil. EUR poklesu zisku před zdaněním. Kapitálová přiměřenost dle Basel III dosahuje 10 %. Akcie odevzdávají téměř 5 %.

Výsledky za 2Q13 zveřejnila i britská Barclays. Zisk před zdaněním klesl na 1,8 mld. GBP a rovněž tak zaostal za tržními odhady. Pozornost investorů se ovšem soustředí na oznámení o plánovaném navyšování kapitálu. Barclays hodlá upsat nová práva o objemu 5,8 mld. GBP. Na každé čtyři držené akcie připadá právo na nákup jedné nové akcie za 185 GBp. Banka dále oznámila, že hodlá zmenšit bilanci až o 80 mld. GBP. Kapitálový deficit dle pravidel Basel III dosahoval na konci června až 12,8 mld GBP, banka navíc nesplňuje ani zmíněné leverage ratio. Bude tak muset upsat další 2 mld. GBP podmíněných konvertibilních dluhopisů (CoCos). Rezervy na vypořádání legislativních a regulatorních sporů budou posíleny o další 2 mld. GBP. Podobně jako v případě Deutsche Bank zaostala i investiční divize Barclays za svými americkými konkurenty. Příjmy z dluhopisových trhů klesly meziročně o 13 % na 3,6 mld. GBP, příjmy z akciových trhů naopak o 27 % narostly. Akcie odepisují 6 %.

Jediným světlým zjevem v bankovním sektoru je tak švýcarská UBS, která představila předběžné výsledky již dříve. Výsledky se opírají o výkon investiční divize a správu aktiv. Investiční divize se z loňské ztráty dostala až do 775 mil. CHF zisku před zdaněním, tržby stouply meziročně až o 60 % především zásluhou obchodování na akciových trzích. Zisk divize správy aktiv narostl meziročně o 11 % na 557 mil. CHF. Banka je v procesu posilování kapitálové pozice, k dividendě se nevrátí dokud nebude kapitálová přiměřenost dle Basel III přesahovat 13 %, k čemuž by mělo dojít v příštím roce. Navíc plánuje zpětný odkup fondu toxických aktiv, který se v krizi dostal pod správu SNB. Akcie přidávají přes 2 %.

Francouzský energetický koncern EdF hospodařil v 1H13 s provozním ziskem na úrovni 9,7 mld. EUR, což je o 7 % víc než loni a také víc, než čekal trh. Růstu pomohlo chladné počasí a vyšší objem produkce hydroelektráren. Společnost v reakci zvyšuje výhled pro letošní růst provozního zisku na alespoň 3 %. V 2H13 by výsledky mělo podpořit dříve schválené navýšení koncových cen elektřiny o 5 %. Světlo světa uzřela i opční dohoda o prodeji 49,99procentního podílu v americkém operátorovi jaderných elektráren CENG společnosti Exelon, opce je platná pro období 2016-2022. EdF by navíc měla dostat z CENG mimořádnou dividendu ve výši 400 mil. USD. Objem dluhu klesl v 1H13 o 5,5 mld. EUR na 33,7 mld. EUR. Akcie poskočily o 7 %.

Francouzský dodavatel síťové infrastruktury Alcatel-Lucent příjemně překvapil provozním ziskem ve výši 24 mil. EUR, tržby stouply o 2 % na 3,6 mld. EUR. Pod ziskem jsou podepsány především nižší náklady. Společnost dále oznámila, že v rámci partnerství v oblasti výzkumu koupí malý podíl v společnosti americký Qualcomm. Akcie posilují až o 14 %.

A konečně, zisk ropného koncernu BP klesl z loňských 3,6 mld. USD na 2,7 mld. USD, příčinou poklesu jsou nižší ceny ropy. Nepomohly ani vyšší daňové položky a slabší výkon operací v Rusku. Roste naopak objem produkce z nových vysoko-maržových projektů. Akcie ztrácejí přes 3 %.

Spotřebitelské ceny v Německu v červenci podle předběžných údajů stouply o 0,5%, očekávalo se zdražení o 0,3%. Meziroční inflace stoupla z 1,8% na 1,9%.

USA:
Farmaceutický gigant Pfizer vydělal v 2Q13 56 c na akcii ve srovnání s trhem očekávanými 55 c. Tržby ovšem mírně klesly na 13 mld. USD. Výhled pro letošní zisk v rozmezí 2,1-2,2 USD na akcii byl potvrzen. V průběhu kvartálu společnost odkoupila zpět akcie za 3,3 mld. USD. Pfizer se postupně chystá na rozdělení na generickou část a část, jež bude sdružovat originální léky. Akcie přidávají 1 %.

Index spotřebitelské důvěry publikovaný společností Conference Board se v červenci snížil na 80,3 bodu z červnových 82,1 bodu, očekával se pokles jen na 81,3 bodu. I přes mírný pokles se pohybuje v blízkosti nejvyšších hodnot za posledních 5 let

Inflace na realitním trhu dále zrychluje. Ceny domů se podle indexu S&P/CaseShiller v květnu meziročně zvýšily o 12,2% po předchozím růstu v dubnu o 12,1%.

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!