Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
ČNB překvapila trhy, hlavní sazbu zvedá o 75 bodů. Koruna skokově zpevnila

ČNB překvapila trhy, hlavní sazbu zvedá o 75 bodů. Koruna skokově zpevnila

30.09.2021 14:36, aktualizováno: 30.9. 17:13
Autor: Jana Knechtlová, Patria Finance

Aktualizováno
Česká národní banka (ČNB) zvýšila základní úrokovou sazbu o 75 bazických bodů na 1,50 procenta. Je to nejvýznamnější zvýšení úrokových sazeb od začátku politiky cílování inflace v roce 1997. Ta se v srpnu pohybovala na 4,1 procenta, jeden procentní bod nad aktuální prognózou a na více než dvojnásobné hodnotě proti středu cílového pásma. Právě kumulace proinflačních rizik mohla pro bankovní radu zapůsobit jako hlavní argument pro takto razantní zvýšení sazeb, od kterých se v Česku odvíjejí ceny úvěrů pro firmy či spotřebitelské a hypoteční úvěry. Trhy takto velký nárůst základní úrokové sazby (dvoutýdenní repo) nepředpokládaly, odhad byl na zvýšení o půl procentního bodu.

Koruna po oznámení nečekaně příkrého rozhodnutí ČNB vyskočila na dvoutýdenní maximum 25,288 za euro, a obchodovala se tak o 0,9 procenta silnější proti závěru středeční seance. 

ČNB současně rozhodla, že zvýší lombardní sazbu o 75 bazických bodů na 2,50 % a diskontní sazbu zvedne o 45 bazických bodů na 0,50 %. Nově stanovené úrokové sazby jsou platné od 1. října 2021. Hlavní dvoutýdenní repo sazba dnešním rozhodnutím bankovní rady vzroste na nejvyšší úroveň od března 2020, kdy centrální banka začala srážet sazby ve snaze pomoci ekonomice zasažené první vlnou pandemie covid-19.

Po agresivnějším růstu sazeb volala již minulá prognóza ze začátku srpna. Ta předjímala zvýšení o 50 bodů již na srpnovém jednání a další zvyšování na každém dalším jednání v tomto roce, většina bankovní rady ale v srpnu sáhla po uměřenějším kroku. Novou prognózu ČNB představí na následujícím zasedání v listopadu. "Směr je víceméně jasný, budeme dále postupovat ve směru zvyšování sazeb," uvedl guvernér Jičí Rusnok na dotaz Patria Finance. Sdělit nyní, jak rychle a jak často bude centrální banka pokračovat v normalizaci měnové politiky, by nyní bylo podle něj střílení od boku. Tempo dalšího zpřísňování měnové politiky bude podmíněno budoucím vývojem a vyzněním podzimní prognózy, konstatovala dnes centrální banka. Podle některých analytiků, které před dnešním rozhodnutím oslovila agentura Reuters, by základní sazby mohla být na konci roku i na 2 procentech. 

Rizika současné, letní prognózy vidí ČNB nyní jako výrazně proinflační. Vyžadují tudíž rychlejší zvyšování úrokových sazeb ve srovnání se stávající prognózou. Jako proinflační rizika ČNB vidí nečekaně vyšší domácí inflaci během letních měsíců, včetně delšího trvání zvýšeného příspěvku nákladů vlastnického bydlení k celkové inflaci. Dále to jsou potíže v globálníc výrobních řetězcích a slabší zakořenění inflačních očekávání v situaci, kdy inflace dlouhodobě přestřeluje svůj cíl. Pro zvýšení sazeb o 75 bazických bodů tak dnes zvedlo ruku pět ze sedmi členů bankovní rady, dva byli pro ponechání.

Argumenty pro zvýšení o 75 bodů upozorňovaly na to, že se sazbami je potřeba vrátit se na neutrální úroveň, uvedl Jiří Rusnok na dotaz novinářů. Ekonomika už podle našeho názoru monetární stimulaci nepotřebuje, přispívala by k přehřívání ekonomiky, podotkl také. ČNB se podle něj ani nesmíří s tím, že by v Česku zakořenila inflační očekávání na dalších stupních ekonomického řetězce. "Naše inflace tedy není tažena jenom vnějšími vlivy", ale také reakcí domácích subjektů na tento vývoj, a to v kontextu napjatého domácího trhu práce, dodal také Rusnok na vysvětlenou. Aktuální prognóza ČNB nadále očekává příští rok postupný návrat inflace k dvouprocentnímu inflačnímu cíli.

ČNB letos v červnu jako jedna z prvních v Evropské unii zahájila cyklus utahování měnové politiky s tím, jak se začala zotavovat domácí ekonomika a zrychlovat inflace. Na minulých dvou zasedáních zvýšila hlavní sazbu vždy jen o standardních 25 bazických bodů.

První reakce

Banky v anketě ČTK již uvedly, že nebudou na dnešní rozhodnutí České národní banky o razantním zvýšení úrokových sazeb reagovat okamžitým zdražením úvěrů či růstem úročení vkladů. Některé menší banky ale již dnes oznámily, že k vyššímu úročení vkladů brzy přistoupí.

Ministryně financí Alena Schillerová (za ANO) považuje za příčinu inflace v Česku nedostatek surovin, materiálů, zboží i lidské práce. Na twitteru uvedla, že řešení situace nevidí v navyšování sazeb. Jiří Rusnok na dnešní tiskové konferenci uvedl, že vyjádření ministryně nebude komentovat. Předseda vlády Andrej Babiš ČTK sdělil, že krok podle něj poškodí ekonomiku, dotkne se situace domácností, které čerpají úvěry, a zhorší i finanční situaci všech firem. Cenový vzestup, který se do Česka přenáší z pohybu cen na světových trzích, naopak rozhodnutí ČNB nezmírní, doplnil BabišPodle opozičních politiků oslovených ČTK se ČNB zachovala při dnešním zvýšení základní úrokové sazby o 0,75 procentního bodu na 1,5 procenta jako nezávislá instituce.
Zdroje: ČNB, Reuters, Patria, ČTK

Přehled kurzů nejdůležitějších měn dnes v 17:13 SEČ:
Střední Evropa kurz změna (%)* denní maximum denní minimum
CZK/EUR 25.3083 -0.8397 25.5857 25.2686
CZK/USD 21.8335 -0.7884 22.0650 21.8050
HUF/EUR 358.8600 0.2179 361.3946 358.7415
PLN/EUR 4.6000 1.0527 4.6484 4.5877
Asie kurz změna (%)* denní maximum denní minimum
CNY/EUR 7.4764 -4.3415 7.5133 7.4719
JPY/EUR 129.2805 -0.4386 129.9870 129.2361
JPY/USD 111.5250 -0.3948 112.0730 111.5080
USA, Evropa kurz změna (%)* denní maximum denní minimum
GBP/EUR 0.8585 -0.6090 0.8643 0.8584
CHF/EUR 1.0811 -0.2731 1.0847 1.0806
NOK/EUR 10.1137 -0.6157 10.2328 10.1110
SEK/EUR 10.1386 0.1859 10.2183 10.1314
USD/EUR 1.1592 -0.0517 1.1610 1.1568
Ostatní kurz změna (%)* denní maximum denní minimum
AUD/USD 1.3806 -0.9112 1.3939 1.3799
CAD/USD 1.2644 4.0579 1.2756 1.2640
* vůči závěru evropského obchodování z předchozího dne

Pozn. Aktuální kurzy měn najdete v sekci Měny&Sazby - Online - Měny



 

 

Čtěte více:

Rozbřesk: O víkendu klíčové německé volby a koruna vyhlíží ČNB
24.09.2021 9:18
Víkendové volby v Německu zůstávají těsně před startem stále velmi ote...
Týdenní výhled: Dlouhé sestavování vlády v Německu, sazby ČNB porostou rovnou o 50 bodů
27.09.2021 13:23
Na německé volby naváže dlouhé sestavování vlády. ČNB zřejmě zvýší sa...
Průzkum: ČNB tento týden zvýší sazbu o 50 bps, na konci roku může být až na 2 %
28.09.2021 11:26
Česká národní banka tento čtvrtek pravděpodobně zvýší svou hlavní úrok...
Rozbřesk: ČNB zvýší sazby o 50 bps a vyšle jestřábí komentář
30.09.2021 9:14
Poslední inflační čísla vedla k výraznějšímu posunu v náladě uvnitř ba...

Váš názor
  • čnb kašpárci
    30.09.2021 16:30

    too late a málo :o), jako reálné sazby už nebudou -5,75, ale "jenů -5,00 %, tak to je odvaha, když snižovali o 200 bodíků, tak to ještě 2x a budeme tak kde jsme byli že ? :o)
    Mike
  •  
    30.09.2021 15:17

    Jako signál je to fajn. Sazby do roka na 3,5% inflaci asi zkrotí, ale co bude s růstem? Nepůjde do kopru? Nebo to už ani nehraje roli a di kopru půjdeme z toho, že nejsou lidi do výroby ani materiál. Každopádně jako pozitivní zprávu pro růst trhů to úplně nevidím.
    ..
    • ..
      30.09.2021 15:28

      Globalismus se vyčerpal. K poslední cestě jej nasměrovalo blbnutí kolem covidu a CO2.
      x2
    •  
      30.09.2021 15:26

      To každopádně nebude pozitivní signál pro trhy jako celek, ale třeba takový banky a pojišťovny by z toho profitovat celkem mohly, ne?
      SajzeKatze
  •  
    30.09.2021 15:12

    Ministryně financí Alena Schillerová napsala na Twitteru: "Příčinou inflace je nedostatek surovin, materiálů, zboží i lidské práce.....Alenko, na co ti budou prachy, když nejsou lidi jak píšeš, kdo ti ten výrobek vyrobí, poskytne službu.....to víš, asi úplně neplatí, že k prosperitě se prožereme, jak ráda vykládáš....
    abc1
    •  
      30.09.2021 15:14

      Já bych se k ní klidně prožral :D Chtělo by to pořádnej biftek aspoň půlkilovej :D
      SajzeKatze
      •  
        30.09.2021 15:18

        musis jist ale rychle, brzo bude mozna cena stoupat i behem konzumace. jako ve Venezuele.
        Ai-kun
  • A není to málo?
    30.09.2021 15:01

    Antone Pavloviči?
    Martinez
  • Ty v*le
    30.09.2021 14:59

    Ty v*le... Tak to už by s hypotékama zahejbat mohlo, ne?
    SajzeKatze
    • Re: Ty v*le
      30.09.2021 15:07

      No, to budou muset části hypotekaru přispívat na ele podobně, jako 800 tisícům domácností o kterých vláda už nyní mluví :-)
      x2
      •  
        30.09.2021 15:13

        Spíš by mě zajímalo, o kolik to ty hypotéky reálně prodraží? O těch celých 0,75 % ročně to asi nebude, ne?
        SajzeKatze
        •  
          30.09.2021 15:34

          Pokud to trhy vyhodnotí, že sazby porostou výš než doposud čekaly tak i o víc...
          ..
          •  
            30.09.2021 16:06

            To by si podřezaly ty banky větve samy pod sebou, ne? Musí vědět, kolik lidí si vzalo hypotéky na krev, tak razantní zvýšení, to by znamenalo tak třeba zdražení splátky o 5000 za měsíc a spoustu lidí v insolvenci.
            SajzeKatze
  • 30.09.2021 14:53

    Cíl pro kurz koruny v roce 2022 má být podle minulé rady ČNB 24,5 k EUR, takže očekávám, že ještě přijdou nějaké ostřejší komentáře.
    PetMa
  • asi to bude pokračovat
    30.09.2021 14:45

    obsazení ČNB se moc brzo měnit nebude
    PetMa
  • not bad
    30.09.2021 14:39

    ale porad too little too late :p
    Ai-kun
    • Re: not bad
      30.09.2021 14:53

      Hotová inflační zabíjačka. Tak hlavně jestli při tom nepodřízli i začínající růst HDP, takový pěkný malý půlroček to byl. Snad ještě dejchá a trochu nám ještě povyroste.;)
      Zvonička
      •  
        30.09.2021 15:07

        ten inflacni rust je stejne fake. A zadre se to spis driv nez pozdejc. Nejsou lidi, nejsou zdroje, nejsou suroviny, neni energie..., jen penez je v ekonomice hromada.
        Ai-kun
  •  
    30.09.2021 14:39

    tak se přeci kluci pochlapili.....nesmí ale usnout na vavřínech....reálná sazba aspoň na nule....několik let tu máme zápornou....tak příště opět překvápko
    abc1
    •  
      30.09.2021 14:43

      Reálná sazba k nule? To by museli jít do konce roku na 2% a příští rok přidat další 3%.
      x2
    •  
      30.09.2021 14:42

      Ono s tim 0,5% cekanym zvysenim by se realna urokovka porad ztezi drzela aspon na miste a neklesala dal do zaporu
      Ai-kun
Aktuální komentáře
01.12.2021
19:29Cena kávy je nejvýše za 10 let. Podle analytiků může dál zrát
17:52Technický pohled na Apple a jeho základní fundamentální srovnání s Microsoftem
17:28Akcie opět bleskově mažou ztráty. Pomohla dobrá data - ISM stoupl  
16:20Turecká centrální banka brání liru a poprvé po sedmi letech intervenuje na trhu
15:52ČEZ, a.s.: Oznámení o výplatě úrokového výnosu
15:45Trh s ESG ovládá pár velkých investorů. Jaký je další cíl?
14:21Schodek státního rozpočtu v listopadu stoupl na 401,5 miliard korun
13:24Ekonomika USA je na tom mnohem lépe než v roce 2019, míní ekonom Rupkey
12:21OECD výrazně zhoršila výhled růstu ekonomiky pro Českou republiku, celosvětově jako největší riziko považuje inflaci
11:42Čína plánuje uzavřít oblíbenou právní kličku technologických gigantů pro zahraniční kotace akcií
10:41Trhy vstřebaly jestřába Powella, akcie i výnosy obracejí nahoru  
10:41CEO Microsoftu Nadella prodal během dvou dnů téměř polovinu svých firemních akcií
10:38Podmínky v průmyslu se v listopadu zlepšovaly. Index stoupl nad odhady trhu
9:09Rozbřesk: Ekonomika si vede lépe, než ČNB předpokládala, Fed opouští pohádku o dočasně vysoké inflaci
9:00Nasdaq bude od roku 2022 obchodovat přes cloud. S vývojem pomůže Amazon
8:50Fed bude zřejmě jednat o rychlejším omezování nákupů dluhopisů, říká Powell
8:46Přísnější utahování Fedu, světový obchod vzroste na nový rekord a turecká lira klesla na nové rekordní minimum  
8:20Česká exportní banka, a.s.: Informace o vyplácení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
5:59Fidelity International: Hlavní trendy na nemovitostních trzích v roce 2022
30.11.2021
22:00Strach z pandemie a šéf Fedu poslaly Wall Street do hlubokých ztrát; proti trendu šel opět Apple  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
0:00C3.ai Inc (10/21 Q2, Aft-mkt)
0:00Crowdstrike Holdings Inc (10/21 Q3, Aft-mkt)
0:00Okta Inc (10/21 Q3, Aft-mkt)
0:00Snowflake Inc (10/21 Q3, Aft-mkt)
0:00Splunk Inc (10/21 Q3, Aft-mkt)
0:00Synopsys Inc (10/21 Q4, Aft-mkt)
0:00Veeva Systems Inc (10/21 Q3, Aft-mkt)
2:45Čína - PMI v průmyslu Caixin
9:30CZ - PMI v průmyslu
9:55DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - PMI v průmyslu
14:15USA - Změna zaměstnanosti (ADP)
16:00USA - Index ISM v průmyslu
16:00USA - Výdaje ve stavebnictví, m/m