Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Má ETF v názvu inflaci? Připravte se, že do něj natekly peníze

Má ETF v názvu inflaci? Připravte se, že do něj natekly peníze

12.11.2021 6:12
Autor: Redakce, Patria.cz

Nekončící poptávka po ochraně portfolií před rostoucími cenami zvedá zájem v jednom z koutů amerického trhu s burzovně obchodovanými fondy (ETF). Peníze podle Bloombergu letos přitékají do každého jednotlivého nízkonákladového fondu, který má v názvu či ve svém popisku jediné slovo: inflace.

Podle údajů agentury Bloomberg přilákalo 18 ETF produktů, postavených tak, aby se jim dařilo, když spotřebitelské ceny rostou, úhrnem 35,5 miliardy dolarů. To je částka, která odpovídá 37 procentům jejich aktiv. Míra tohoto organického růstu je třikrát rychlejší, než je v odvětví jako celku.

Jde o vzácnou míru shody v různorodé obci investorů a o další ukázku toho, jak strach z inflace a rostoucí úrokové sazby drží investiční svět ve stále větším sevření. Očekávání krátkodobé inflace jsou mezi americkými spotřebiteli na historických maximech.

Ve Spojených státech rostou spotřebitelské ceny nejrychleji za více než tři desetiletí a na tamní centrální banku (Fed) postupně narůstá tlak, aby se proti růstu cen nějak vymezila. Na trzích sice stále rezonuje postoj předsedy Fedu Jeroma Powella, který se drží přechodnosti inflace, právě "inflační očekávání jsou ale místem, kde inflační čísla zanechala jasnou stopu,“ říká hlavní analytik Patria Finance Tomáš Vlk. Na dvouletém horizontu dluhopisový trh předpokládá inflaci 3,3 procenta.

Výnosy a drahé kovy poskočily vzhůru. A také inflační očekávání. #komentar #inflace #TomVlk - https://t.co/MxqwcG1G0a pic.twitter.com/6wYNE05pLP


Ve světě dluhopisů, kterému letošek obecně zas až tolik nepřeje, teď vynikají právě ty, které jsou zajištěné před inflací (TIPS), upozorňuje Eric Balchunas, seniorní analytik ETF u Bloomberg Intelligence. “Většina lidí už inflaci pozoruje samo, ve svém vlastním životě, a na argument přechodnosti od Fedu neslyší,” podepírá svoje tvrzení.

A skutečně, na vrcholu žebříčku sestaveného Bloombergem je iShares TIPS ETF, do kterého letos nateklo zatím cirka deset miliard dolarů. Toto ETF, které chce investory uchránit před střednědobou inflací, zatím investorům vrátilo zhruba 5,6 procenta. Jestli bude ale příliv peněz do něj pokračovat stejným tempem, mohl by letošek být pro něj rekordním.
7

Kladnou návratností se může chlubit z celkem 18 „inflačních“ ETF vypsaných Bloombergem většina až na čtyři.

Jak to bude s inflačními dopady dál?

Stratégové Citigroup se domnívají, že inflační vtisky budou během příštích měsíců pokračovat a vrcholit pravděpodobně v únoru příštího roku. Investoři by se tudíž měli začít připravovat na útlum. Podle investičního ředitele Davea Nadiga z dodavatele dat ETF Trends tak ale nepřemýšlejí finanční poradci, kteří se snaží orientovat v současné situaci ucpaných dodavatelských řetězců a odebírané podpory americké ekonomice.

„Ať už je inflace přechodná, nebo ne, je skutečná, mají ji před očima, a na vyřešení inflačního rébusu moc skvělých alternativ po ruce nemají,“ domnívá se Nadig. Řízení inflace není podle něj „o růstu nebo investování. Je to o zachování kupní síly“.

Některé americké fondy, které jsou podstatně více vystavené rostoucím cenám a úrokových sazbám, ale peníze ztrácejí. iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF odepsalo skoro 15 miliard dolarů, více než kterékoli jiné ETF.

Ochranu před inflací nabízí také indigo

ETF na dluhopisy zajištěné před inflací má po ruce také investiční služba indigo od Patrie. Jako ještě lepší varianta pro překonání inflace však vycházejí čistě akcie, se kterými mají investoři větší šanci na kladný reálný výnos. Když se ohlédneme za vývojem posledního roku, porážet inflaci se spolehlivě daří třem ze čtyřech investičních profilů indiga, a to právě těm, u kterých investice do akcií převažují, říká Tomáš Vlk. Dodává, že také výhledově vypadá sázka na akcie jako jedna z nejrozumnějších, pokud chcete své peníze před inflací chránit. "Na dluhopisovém trhu míří poptávka do inflačně zajištěných papírů, zatímco ostatní dluhopisy moc atraktivní nejsou. To se ale změní, až se inflační očekávání stabilizují a začnou snižovat - v daný okamžik se o něco zlepší pozice běžných dluhopisů, ale ty inflačně zajištěné se dostanou pod tlak," předpovídá hlavní analytik Patrie. 

(Zdroj: Bloomberg, BlackRock, https://indigo.patria.cz)

 
indigo patria
 
 
 

Čtěte více:

Netflix zvedl zisk o čtyři pětiny a počet předplatitelů. Boduje Hra na olihen i Sexuální výchova
20.10.2021 8:57
Americká internetová televize Netflix ve třetím čtvrtletí díky úspěšný...
Ján Hladký k výsledkům Netflixu: Squid Game plní očekávání trhu. V závěru roku přijdou nové tituly
20.10.2021 12:46
Třetí kvartál Netflixu (Investiční tipy) a výhled na čtvrté čtvrtletí ...
Bitcoin překonal nové maximum, vyšplhal k ceně 67 000 dolarů
20.10.2021 17:31
Cena nejznámější kryptoměny bitcoin dnes vystoupila na rekordních 66.9...
Jan Cepák k aktuálním výsledkům ASML, Netflixu a Tesly
21.10.2021 15:33
Výsledková sezóna se prozatím vyvíjí relativně slušně. Z firem z širok...
Franklin Templeton: O likviditě ETF, aneb co vlastně ukazují objemy
27.10.2021 6:04
Podzim je tradičně spojován s návratem do školních lavic, a Jason Xavi...
Nejpředražnější akcie podle Morningstar. Netflix a Tesla po letech
28.10.2021 17:13
Čtenář si možná vzpomene, že před pár lety se ve finančních médiích ob...

Váš názor
  •  
    12.11.2021 9:49

    centrální bankeři .kurvej i co se nedá.....po nás potopa,že
    abc1
Aktuální komentáře
29.05.2025
12:00Podíl investic na výdajích státu stagnuje, investice se musí zvýšit, myslí si prezident Hospodářské komory
11:34Čína vyzývá USA ke zrušení cel, Británie považuje rozhodnutí soudu za věc USA
11:04Akcie podpořilo soudní zrušení cel spolu s výsledky Nvidie  
9:08UNICAPITAL Invest VI a.s.: Oznámení o druhé výplatě úrokového výnosu
9:05Rozbřesk: Přijetí eura v Česku? Nejdříve v polovině třicátých let
8:48Soud zrušil Trumpova cla, Nvidia zveřejnila výsledky a pohonné hmoty v Česku zlevňují  
8:26Americký soud pozastavil platnost Trumpových odvetných cel
28.05.2025
17:24Americko – evropská akciová rotace a přínosy umělé inteligence pro obě ekonomiky
16:55Akciově trhy mírně ztrácí, čeká se na Nvidii a zápis z Fedu  
16:09Nvidia dnes reportuje čísla za první kvartál. Co očekávat?
14:20Firma Shein podle zdrojů mění plány, chce vstoupit na burzu v Hongkongu
13:37Novým šéfem automobilové skupiny Stellantis se stane Antonio Filosa
12:40Grantham: Umělá inteligence je dobrá myšlenka. Právě proto na ní vzniká bublina
11:49Nebankovní firmy letos poskytly 77 miliard Kč, meziročně o 14 pct více
11:49RMS Mezzanine, a.s.: Vnitřní informace
11:38Akcie v lehké defenzivě. Nervozita na dluhopisech se vrací a večer reportuje Nvidia  
11:24EU se blíží k cílům v oblasti klimatu a energetiky pro rok 2030, uvedla EK
11:23M2C si jde na pražskou burzu pro až 240 milionů korun. Český lídr v péči o nemovitosti sází na technologie a globální expanzi
10:59V Německu v květnu ubylo lidí bez práce, nezaměstnanost klesla na 6,2 procenta
9:43Sněmovna přiřkla ČNB větší pravomoce, týká se to bank, komoditních derivátů i informací o fondech

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
14:30USA - HDP, q/q a
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.