Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Má ETF v názvu inflaci? Připravte se, že do něj natekly peníze

Má ETF v názvu inflaci? Připravte se, že do něj natekly peníze

12.11.2021 6:12
Autor: Redakce, Patria.cz

Nekončící poptávka po ochraně portfolií před rostoucími cenami zvedá zájem v jednom z koutů amerického trhu s burzovně obchodovanými fondy (ETF). Peníze podle Bloombergu letos přitékají do každého jednotlivého nízkonákladového fondu, který má v názvu či ve svém popisku jediné slovo: inflace.

Podle údajů agentury Bloomberg přilákalo 18 ETF produktů, postavených tak, aby se jim dařilo, když spotřebitelské ceny rostou, úhrnem 35,5 miliardy dolarů. To je částka, která odpovídá 37 procentům jejich aktiv. Míra tohoto organického růstu je třikrát rychlejší, než je v odvětví jako celku.

Jde o vzácnou míru shody v různorodé obci investorů a o další ukázku toho, jak strach z inflace a rostoucí úrokové sazby drží investiční svět ve stále větším sevření. Očekávání krátkodobé inflace jsou mezi americkými spotřebiteli na historických maximech.

Ve Spojených státech rostou spotřebitelské ceny nejrychleji za více než tři desetiletí a na tamní centrální banku (Fed) postupně narůstá tlak, aby se proti růstu cen nějak vymezila. Na trzích sice stále rezonuje postoj předsedy Fedu Jeroma Powella, který se drží přechodnosti inflace, právě "inflační očekávání jsou ale místem, kde inflační čísla zanechala jasnou stopu,“ říká hlavní analytik Patria Finance Tomáš Vlk. Na dvouletém horizontu dluhopisový trh předpokládá inflaci 3,3 procenta.

Výnosy a drahé kovy poskočily vzhůru. A také inflační očekávání. #komentar #inflace #TomVlk - https://t.co/MxqwcG1G0a pic.twitter.com/6wYNE05pLP


Ve světě dluhopisů, kterému letošek obecně zas až tolik nepřeje, teď vynikají právě ty, které jsou zajištěné před inflací (TIPS), upozorňuje Eric Balchunas, seniorní analytik ETF u Bloomberg Intelligence. “Většina lidí už inflaci pozoruje samo, ve svém vlastním životě, a na argument přechodnosti od Fedu neslyší,” podepírá svoje tvrzení.

A skutečně, na vrcholu žebříčku sestaveného Bloombergem je iShares TIPS ETF, do kterého letos nateklo zatím cirka deset miliard dolarů. Toto ETF, které chce investory uchránit před střednědobou inflací, zatím investorům vrátilo zhruba 5,6 procenta. Jestli bude ale příliv peněz do něj pokračovat stejným tempem, mohl by letošek být pro něj rekordním.
7

Kladnou návratností se může chlubit z celkem 18 „inflačních“ ETF vypsaných Bloombergem většina až na čtyři.

Jak to bude s inflačními dopady dál?

Stratégové Citigroup se domnívají, že inflační vtisky budou během příštích měsíců pokračovat a vrcholit pravděpodobně v únoru příštího roku. Investoři by se tudíž měli začít připravovat na útlum. Podle investičního ředitele Davea Nadiga z dodavatele dat ETF Trends tak ale nepřemýšlejí finanční poradci, kteří se snaží orientovat v současné situaci ucpaných dodavatelských řetězců a odebírané podpory americké ekonomice.

„Ať už je inflace přechodná, nebo ne, je skutečná, mají ji před očima, a na vyřešení inflačního rébusu moc skvělých alternativ po ruce nemají,“ domnívá se Nadig. Řízení inflace není podle něj „o růstu nebo investování. Je to o zachování kupní síly“.

Některé americké fondy, které jsou podstatně více vystavené rostoucím cenám a úrokových sazbám, ale peníze ztrácejí. iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF odepsalo skoro 15 miliard dolarů, více než kterékoli jiné ETF.

Ochranu před inflací nabízí také indigo

ETF na dluhopisy zajištěné před inflací má po ruce také investiční služba indigo od Patrie. Jako ještě lepší varianta pro překonání inflace však vycházejí čistě akcie, se kterými mají investoři větší šanci na kladný reálný výnos. Když se ohlédneme za vývojem posledního roku, porážet inflaci se spolehlivě daří třem ze čtyřech investičních profilů indiga, a to právě těm, u kterých investice do akcií převažují, říká Tomáš Vlk. Dodává, že také výhledově vypadá sázka na akcie jako jedna z nejrozumnějších, pokud chcete své peníze před inflací chránit. "Na dluhopisovém trhu míří poptávka do inflačně zajištěných papírů, zatímco ostatní dluhopisy moc atraktivní nejsou. To se ale změní, až se inflační očekávání stabilizují a začnou snižovat - v daný okamžik se o něco zlepší pozice běžných dluhopisů, ale ty inflačně zajištěné se dostanou pod tlak," předpovídá hlavní analytik Patrie. 

(Zdroj: Bloomberg, BlackRock, https://indigo.patria.cz)

 
indigo patria
 
 
 

Čtěte více:

Netflix zvedl zisk o čtyři pětiny a počet předplatitelů. Boduje Hra na olihen i Sexuální výchova
20.10.2021 8:57
Americká internetová televize Netflix ve třetím čtvrtletí díky úspěšný...
Ján Hladký k výsledkům Netflixu: Squid Game plní očekávání trhu. V závěru roku přijdou nové tituly
20.10.2021 12:46
Třetí kvartál Netflixu (Investiční tipy) a výhled na čtvrté čtvrtletí ...
Bitcoin překonal nové maximum, vyšplhal k ceně 67 000 dolarů
20.10.2021 17:31
Cena nejznámější kryptoměny bitcoin dnes vystoupila na rekordních 66.9...
Jan Cepák k aktuálním výsledkům ASML, Netflixu a Tesly
21.10.2021 15:33
Výsledková sezóna se prozatím vyvíjí relativně slušně. Z firem z širok...
Franklin Templeton: O likviditě ETF, aneb co vlastně ukazují objemy
27.10.2021 6:04
Podzim je tradičně spojován s návratem do školních lavic, a Jason Xavi...
Nejpředražnější akcie podle Morningstar. Netflix a Tesla po letech
28.10.2021 17:13
Čtenář si možná vzpomene, že před pár lety se ve finančních médiích ob...

Váš názor
  •  
    12.11.2021 9:49

    centrální bankeři .kurvej i co se nedá.....po nás potopa,že
    abc1
Aktuální komentáře
03.05.2025
14:37PIMCO: Přichází změna investičního paradigmatu, posun k novému ale bude trvat dlouho
8:21Víkendář: Podle nové studie hrála politika ECB při snižování inflace jen podružnou roli
02.05.2025
17:20Evropa směřuje k rovnováze, USA se budou letos (opět) spoléhat na spotřebitele?
16:48TikTok dostal v EU pokutu 530 milionů eur za nedostatky při ochraně dat
16:19S&P 500 stoupá a přesně po měsíci maže ztráty z cel  
16:16Reuters: ČNB pravděpodobně sníží úrokové sazby, ale zůstává opatrná
15:41Trh práce v zámoří dál podporuje akcie. Útlum zaměstnanosti se nekoná  
14:23Dubnový deficit rozpočtu se prohloubil, příjmová strana se ale lepší
13:53Morgan Stanley: Trh s humanoidními roboty dosáhne na 5 bilionů dolarů
13:50Výsledky ropných gigantů Chevronu a Exxonu: Zisky klesají, ale strategie zůstává
13:45LVMH propustí přes tisíc zaměstnanců. Důvodem jsou problémy na klíčových trzích
13:23Škoda Auto zvýšila v prvním čtvrtletí prodej o 8,2 procenta na 238.600 aut
13:06Perly týdne: Americké akcie za zenitem, Čína pod tlakem
12:44Prodej vozů Tesla ve Švédsku v dubnu klesl o 81 procent, propadá se i jinde
12:20Inflace v eurozóně si v dubnu udržela tempo růstu, tlačily ji nahoru zejména služby
12:16WOOD & Company, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s: Výroční zpráva za rok 2024
12:06Březnová nezaměstnanost v EU stagnovala na 5,8 %. Nejnižší byla v Česku
11:08Patria zvyšuje cílovou cenu Erste Bank, potvrzuje odolný výkon a nákladovou disciplínu  
11:04Jakub Blaha: Amazon očekává nižší provozní zisk kvůli obavám z cel. Růst cloudu navíc zaznamenal zpomalení  
11:01Po důležitých výsledcích jsou tu přípravy na jednání USA - Čína. Trhy pokračují v růstu  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data