Trump Trade: Scénář z roku 2016 jako návod na to, co si nyní koupit

Jakým akciím by se mohlo po zbytek tohoto roku dařit, když Amerika čeká, až se Donald Trump v lednu podruhé ujme úřadu? Jedním z vodítek může být předchozí scénář z roku 2016, kdy se Trump stal poprvé prezidentem. CNBC našla nejvýkonnější akcie indexu S&P 500 mezi 7. listopadem 2016 (dnem před prezidentskými volbami toho roku) a koncem daného kalendářního roku. A existují dobré důvody, proč by mnohé z těchto společností mohly v době před Trumpovým opětovným vstupem do Bílého domu zaznamenat obrovské zisky.

Několik akcií, které v předchozím volebním období zaznamenaly rally, od bank, přes průmysl, až po energetiku, byly považovány za příjemce Trumpovy deregulace. Za další to byly růstové akcie s vysokou betou, které se svezly na širokém růstu trhu a těžily z nižších daní z příjmu právnických osob.

Jedním z příkladů jsou banky. Analytik Bank of America Ebrahim Poonawala uvedl, že finanční hospodaření by se tentokrát mělo opět do konce roku zlepšit, vzhledem k očekávanému menšímu vládnímu dohledu a menšímu počtu antimonopolních problémů. "Výsledek voleb v USA vnímáme pro bankovní akcie jako pozitivní," řekl Poonawala klientům.

S energetikou to ale může být složitější. Bob Brackett, analytik Bernstein, řekl, že tu budou „extrémní vítězové i poražení“, přičemž prospěch z toho budou mít ocelářské, ropné a plynárenské společnosti, a naopak obnovitelné zdroje energie dostanou zásah. „Témata, která budou pravděpodobně těžit z Trumpova předsednictví, podle nás zahrnují expozici na energetiku a re-shoring,“ napsal Andrew Kaplowitz ze Citigroup s odkazem na společnosti, které vydělávají, když se výroba vrací ze zámoří zpět do USA. „Naopak příjemci administrativy, která je šetrnější k životnímu prostředí, by se mohli dostat pod relativní [krátkodobý] tlak... i když si myslíme, že příznivá [dlouhodobá] podpora pro tyto akcie by měla časem zůstat nedotčena.“

Zde je úplný seznam, spolu s tím, jak si jednotlivé akcie vedly den po volbách v roce 2024. Mějte však na paměti, že středeční pohyby přišly uprostřed velkého tržního oživení, které vyhnalo Dow Industrials nahoru o více než 1500 bodů.

Targa Resources je jedním z jmen ze starého energetického tábora, které v roce 2016 prudce vzrostlo. Letošek byl pro tuto akcii dobrý, když narostla o 116 % bez zahrnutí dividendy. Ale i když historie naznačuje potenciální růst na konci roku, Wall Street si není u příštích 12 měsíců tak jistá. Ačkoli většina analytiků dotázaných LSEG má u ní nákupní hodnocení, typický cenový cíl naznačuje, že akcie Targa během příštího roku klesne o více než 4 %.

Keycorp je jedna z bank, která se dostala na seznam CNBC, ale analytik Citigroup Keith Horowitz chce, aby u ní investoři byli opatrní. Poznamenal, že tato finanční instituce se sídlem v Clevelandu měla ve středu skvělé výsledky, ale nyní je její ocenění „relativně plné“. V důsledku toho později snížil hodnocení akcie na neutrální z nákupního. Tato banka letos posílila o 33 %, bez zahrnutí dividend ve výši 4,1 %, přesto míří k dvouletému propadu. Většina analytiků dotázaných LSEG u ní drží nákupní hodnocení, ale očekávají, že akcie KeyCorp po svém letošním oživení poklesnou o více než 5 %. V roce 2016 akcie této banky mezi 7. listopadem a koncem roku vzrostly o více než 25 %.

 

CarMax je cyklická akcie, která by měla těžit jak z deregulace, tak i z pozice akcie s vysokou betou. Akcie tohoto prodejce ojetých vozů vzrostly mezi dnem před volbami v roce 2016 a začátkem obchodování v následujícím roce o 25 %. Navzdory středečnímu růstu kolem 4 % je CarMax za letošek o něco níže a hluboko pod návratností celého trhu. Většina analytiků u něj má nákupní hodnocení, přičemž cílová cena podle konsensu naznačuje, že akcie mohou v příštím roce podle LSEG přidat asi 6 %.

Zdroj: CNBC