Klid před bouří? Wolfe Research hledá mezi rodícími se dividendovými aristokraty

Investoři, kteří hledají jistotu během tržních turbulencí, se mohou obrátit na dividendové akcie. V letošním bouřlivém roce se investoři potýkají s dopadem cel prezidenta Donalda Trumpa a obavami o ekonomiku. Dividendové akcie sice mohou pomoci k hladšímu vývoji portfolia, ale ne všechny jsou si rovny. Jedna z preferovaných strategií společnosti Wolfe Research se zaměřuje na takzvané dividendové aristokraty, což jsou společnosti, které v každém z posledních 25 let zvýšily své výplaty akcionářům.

Podle analytika Chrise Senyeka si dividendoví aristokrati v minulosti vedli dobře v období před recesí i během ní. „Byly také nejlepším a nejkonzistentnějším dividendovým tématem v roce po prvním snížení sazeb Fedu,“ napsal. Pro investory, kteří chtějí vyšší výkon nad dalšími potenciálními jmény, hledal Senyek mezi společnostmi, které by podle něj mohly být „vznikajícími aristokraty“. Jde o jména, která navyšují svou dividendu již nejméně 15 let. Zde jsou některé z nich, které se dostaly do jeho výběru.

Verizon má 6,13% dividendový výnos a za posledních 12 měsíců zvýšil výplatu o 2 %. Tento mobilní operátor v září oznámil, že ve snaze rozšířit svou optickou síť koupí poskytovatele optického internetu Frontier Communications. Podle agentury FactSet mají jeho akcie průměrný rating analytiků „overweight“ s průměrnou cílovou cenou, která signalizuje růst o 3 %.



Také akcie Nike mají 2,43% výnos, ale letos se jim příliš nedaří. Společnost minulý týden vykázala lepší zisk i tržby za třetí fiskální čtvrtletí, ale varovala, že pokles tržeb za aktuální čtvrtletí se bude pohybovat v rozmezí desítek procent. Nike má podle FactSet průměrné hodnocení analytiků „overweight“ s téměř 21% potenciálem nárůstu podle průměrné cílové ceny.



Akcie společnosti Philip Morris mezitím letos prudce rostly díky popularitě jejích bezdýmných výrobků, zejména ústního nikotinového sáčku Zyn. Tento tabákový gigant, jehož výnosy dosahují 3,5 %, plánuje v konečném důsledku nahradit cigarety bezdýmnými alternativami. Philip Morris v únoru vykázala v prvním čtvrtletí lepší tržby a zisk, přičemž počet jejích bezdýmných výrobků poprvé překročil 40 miliard kusů. V lednu schválil Úřad pro kontrolu potravin a léčiv uvedení Zyn, prvního nikotinového sáčku, na trh. Akcie mají průměrné hodnocení analytiků „overweight“, ale průměrná cílová cena ukazuje na pokles o 2 %.

„Bylo to skvělé čtvrtletí, skvělý rok, a co je důležitější, vidíme stejný druh dynamiky i v roce 2025,“ uvedl v únoru generální ředitel Jacek Olczak v rozhovoru ‚Money Movers‘ pro CNBC. Dodal, že může docházet k volatilitě v souvislosti s cly a kolísáním měn, ale fundament společnosti je silný. Dividenda společnosti za posledních 12 měsíců vzrostla o 3 %. Od roku 2008 se však její čtvrtletní dividenda zvýšila o 193,5 %, uvedla společnost Philip Morris ve své výroční zprávě za rok 2024, která byla zveřejněna ve čtvrtek.



Do výběru se dostalo také několik finančních společností, včetně Prudential Financial, která má dividendový výnos 4,67 %. Průměrné hodnocení analytiků u ní je „hold“ s průměrnou cílovou cenou, která slibuje růst o 9 %, uvádí FactSet.



A konečně u společnosti Bristol Myers Squibb mohou investoři získat 4,19% dividendový výnos poté, co za posledních 12 měsíců zvýšila dividendu o 5 %. Tento farmaceutický gigant minulý měsíc uvedl, že do konce roku 2027 plánuje snížit náklady o 2 miliardy USD zefektivněním provozu a organizačními změnami. Ve čtvrtém čtvrtletí také dosáhl lepšího zisku a tržeb, ale jeho celoroční výhled zklamal.




Zdroj: CNBC, Patria