Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

Kde neukládat peníze?

21.12.2000 17:05
Autor: 

Čím dál častěji se ve svém okolí setkávám s otázkou "Mám volné peníze. Kam s nimi?" Obvykle se ptají vzdělaní lidé, kteří ovšem neznají příliš finance. Právě jim je určen tento článek. Měl by poskytnout základní myšlenkovou strukturu, přístup a otázky, které by si měl položit každý, kdo přemýšlí o způsobu zhodnocení svých volných peněz.

Pro ukládání peněz existuje celá řada nástrojů. Kromě bank a fondů lze spořit u stavebních spořitelen, v penzijních fondech, u životních pojišťoven nebo lze přímo kupovat akcie či dluhopisy. Stavební spoření je dnes určitě nejvýhodnější, pro dosažení maximální míry zhodnocení lze však do něj ukládat jen malé částky (řádově 1500 Kč měsíčně). Penzijní připojištění je také určitě vhodný produkt, zejména pro lidi ve věku 35-55 let, ale částky jsou opět omezené. (Navíc je třeba hlídat průhlednost fondu.) Pojištění je primárně pojištění, ne investice. Přímé nákupy akcií a dluhopisů bych doporučoval jen malé skupině profesionálů, kteří dobře ví, do čeho jdou.

Zbývají fondy a termínované vklady. O těch bude dnešní článek. Z důvodů, které objasním níže, je uvádím v následujícím pořadí:
termínované vklady u bank
(otevřené podílové) fondy pěněžního trhu
fondy dluhopisové
fondy smíšené
fondy akciové.

Při rozhodování o investicích je rozumné uvážit následující věci:
1/ Má Vaše rodina "bezpečnostní rezervu"? Nikdy nevíte, co se může stát. Můžete přijít o místo a ve stejném okamžiku může Váš partner onemocnět. Proto stojí za to, mít stranou prostředky v objemu pokrývajícím náklady Vaší rodiny po dobu alespoň šesti měsíců. Tuto rezervu byste měli mít na bezpečném místě a měl by k ní být okamžitý přístup (tj. nulová výpovědní doba). Bezpečnost má dva hlavní parametry: a) tzv. tržní riziko - instrument, do kterého jste peníze uložil(a), nesmí mít kolísavou hodnotu (např. akcie jsou naprosto nevhodné); b) tzv. kreditní riziko - správce prostředků musí být zdravá a důvěryhodná instituce. Pro bezpečnostní rezervu se tedy hodí buď běžný vklad u dobré banky nebo investice do otevřených podílových fondů peněžního trhu, opět spravovaných rozumným správcem.

2/ Jaký je Váš "investiční horizont"? Jak dlouho nebudete potřebovat peníze, které chcete nyní uložit/investovat? Šest měsíců, rok či dvacet let? Každý investiční nástroj se hodí pro jinou dobu:
Termínované vklady: jsou vhodné pro ukládání na 1-12 měsíců.
Fondy peněžního trhu: 6-18 měsíců
Fondy dluhopisové: 12-36 měsíců.
Fondy smíšené: (investují do akcií a dluhopisů): 2-5 let.
Fondy akciové: nad pět let.

3/ Jaká je Vaše schopnost, resp. ochota nést riziko (přesněji: tržní riziko - tj. kolísání hodnoty Vaší investice)? Čím ochotnější jste nést riziko, tím dále můžete postoupit na uvedené škále od bank k akciovým fondům. U termínovaného vkladu je Váš výnos jistý (vklad+úrok), u fondů peněžního trhu bude (roční) výnos kolísat o desetinky procenta, u dluhopisových fondů o celá procenta a u akcií i o desítky procent (samozřejmě i do záporných hodnot). Pochopitelně, vyšší riziko nese obvykle vyšší výnos (v průměru!). Ale nikdy byste neměl(a) zapomenout, že i kdyby Vaše ochota nést riziko byla velká, je-li Váš investiční horizont 6 měsíců, nemůžete investovat do akcií. Spíše bych doporučoval posunout se na dané škále maximálně o jeden stupínek dolů nebo nahoru, pokud je Vaše ochota nést riziko nadprůměrná, resp. podprůměrná.

4/ Nikdy neinvestujte do instrumentů, o nichž nejste přesvědčení, že jim dokonale rozumíte. I když je tedy Váš horizont 10 let a myslíte si, že jste schopen(a) nést nadprůměrné riziko, neinvestujte do akciových fondů, pokud nemáte zkušenosti a dostatečné informace o tom, jak se chovají akcie. V dané škále jděte jen tak daleko dolů od termínovaných vkladů, jak daleko jste si naprosto jisti svými znalostmi. Často se potkávám s lidmi, kteří byli přesvědčení, že dokonale rozumí akciím, a přesto při prvním poklesu cen o 1% měli pocit, že udělali špatnou investici.

Pokud jste si nyní udělali jasno, který instrument se pro Vás hodí, navštivte sekci PENÍZE a porovnejte si výkonnost ve Vámi zvolené kategorii - použijte prostřední sloupec: klikněte zde.

Chcete-li rovnou vidět nejvýkonnější fondy v minulém týdnu nebo nejvyšší bankovní úroky, klikněte zde:
Pro pořadí úroků nabízených bankami klikněte zde (šest měsíců, 100.000 Kč).
Pro zobrazení výsledků fondů peněžního trhu klikněte zde.
Pro zobrazení výsledků fondů dluhopisového trhu klikněte zde.
Pro zobrazení výsledků smíšených fondů klikněte zde.
Pro zobrazení výsledků akciových fondů klikněte zde.

Kde tedy neukládat peníze? Do instrumentů, kterým nerozumíte, do instrumentů vhodných pro delší horizont, než jaký opravdu máte, do rizikovějších instrumentů, než jaké vydržíte … a nezapomeňte na bezpečnostní rezervu!

Vladimír Kreidl


Pro článek hodnotící výkonnost fondů klikněte zde.
Pro článek o výhodnosti jednotlivých bank klikněte zde.

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
21.5.2018
22:01Wall street: Dow Jones opět pokořil 25 000 bodů
18:24Na jaké hodnotě uzavře index S&P 500 na konci roku
17:58PŘIVÁDÍME: Juventus FC. Akcie klubu s „nejchytřejší“ přestupní a hráčskou platovou politikou
17:38Švédové už pociťují nezamýšlené důsledky přechodu na bezhotovostní společnost
17:26Akcie Tesly posilují. Pražská burza zakončila ztrátou  
17:21Zájem o riziko na trzích převládá, ale Itálii obchází. Koruna dál nabírá ztráty  
16:35CEFC Shanghai, dcera čínské CEFC Energy, nedokáže splácet dluh
16:14Globální dividendy byly v prvním čtvrtletí rekordní
16:04Pompeo: Írán pozná nevídaný finanční tlak, jadernou zbraň nezíská
15:17Ničí velké technologické firmy maloobchodní trhy?
14:23UNIMEX GROUP - Oznámení o fúzi společností
13:58Týdenní výhled: Hrozba cel odvolána, brzdit mohou evropská data. Výsledkovou sezónu uzavře retailový komplex  
12:33Viceguvernér ČNB Hampl: Ekonomika se přehřívá, je čas utáhnout kohouty
12:16Šéf Ryanair (+3,6 %): Některé aerolinky nepřežijí zimu
12:12Atraktivní světové akcie už od zítřka na domácí burze a za koruny!
11:06Itálie versus Čína. Trhy začaly pozitivně, ale eurodolar moc úspěšný není  
10:44Má nemocenská vůbec smysl?
10:15PX mírně roste při slabších objemech. Část evropských burz je kvůli svátkům zavřená
9:51HN: J&T převzala vedení i v některých dceřiných firmách CEFC
9:11Rozbřesk: Vyšší výnosy odráží důvěru ve vyspělé ekonomiky… co ji může nahlodat?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
14:00HU - Jednání MNB, základní sazba