Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
ComArch - KBC/Patria zvyšuje doporučení pro titul

ComArch - KBC/Patria zvyšuje doporučení pro titul

02.04.2007 15:51
Autor: KBC/Patria

Čistý zisk za 4Q06 dosáhl 23,1 mil. PLN (meziročně +80,3 %), což je o 5,6 % výše než konsensus a náš odhad 21,8 mil. PLN, a společnost tak překonala svoje zvýšené celoroční projekce na čistý zisk 50 mil. PLN o 5,9 %. Upravený čistý zisk za 4Q06 dosáhl 16,7 mil. PLN, meziročně +15,7 %.

Konsolidované tržby za 4Q06 dosáhly 182,8 mil. PLN, meziročně -6,2 %, což je o 19,5 % než konsensus 153,0 mil. PLN a o 22,7 % výše než naše očekávání. Konsolidovaný EBIT za 4Q06 dosáhl 18,0 mil. PLN, meziročně +20,2 % a 3 % pod konsensem 18,5 mil. PLN a 10 % pod naším odhadem 19,8 mil. PLN. Upravený EBIT za 4Q06 dosáhl 18,7 mil. PLN, meziročně +18,4 %.

Management zveřejnil projekce na 20% růst tržeb a vyrovnanou provozní marži v roce 2007, což je podle našeho názoru konzervativní odhad, když očekáváme pozitivní překvapení na straně vývozů. Rovněž společnost Interia (ComArch vlastní 36,1 %) zveřejnila svoje projekce na 30% růst tržeb a vyrovnané provozní marže, což je podle nás také konzervativní odhad.

Zvýšili jsme náš odhad u čistého zisku společnosti ComArch o 1,9 % na 58,2 mil. PLN (meziročně +9,9 %) pro rok 2007, o 2,7 % na 74,8 mil. PLN (meziročně +28,5 %) pro rok 2008 a o 5,7 % na 89,9 mil. PLN (meziročně +20,2 %) pro rok 2009. Zároveň jsme zvýšili náš odhad fundamentální ceny o 7 % na 250,2 PLN na akcii, což představuje 10% růstový potenciál. Zvyšujeme naše doporučení pro společnost ComArch na Koupit.

Celou analýzu ve formátu pdf si můžete stáhnout ZDE.

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
29.03.2024
11:43Perly týdne: Snižovat váhu technologií? Síla americké ekonomiky a sazby. Japonský trh mimořádný?
8:40Čínská realitní krize se šíří do největších bank. Zatím je 'ještě zvládnutelná'
28.03.2024
17:21Růstové a hodnotové akcie a jeden padesátiletý cyklus
16:53Jaký závěr nás čeká tentokrát? Wall Street v úvodu pouze přešlapuje  
16:06Přehled (ne)obchodování na trzích přes Velikonoce 2024
16:06Čínský výrobce chytrých telefonů Xiaomi vstupuje na trh s elektromobily
15:48Růst americké ekonomiky ve čtvrtém čtvrtletí zpomalil pouze na 3,4 procenta
15:44Tesla už odepsala na akciích 350 miliard dolarů. Očekávání investorů ohledně dalšího vývoje jsou nevalná
13:29Invesco: Významný týden pro měnovou politiku je pro trhy dobrým znamením
12:22Než otevře Wall Street: Snowflake, MillerKnoll, Sprinklr  
11:20Podle guvernéra Fedu by se po posledních datech o ekonomice měla snížení sazeb odložit nebo zredukovat
11:02Investoři se připravují na konec kvartálu, Fed nechce spěchat se snižováním  
9:42Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, reálné příjmy domácností rostou a s nimi i útraty
8:55Se snižováním sazeb v USA není kam spěchat, opakuje guvernér Fedu Waller. Futures jsou zelené  
8:52Putin: Rusko nezaútočí na Pobaltí, Polsko či Česko. Jde jen o strašení lidí
8:45Rozbřesk: HDP potvrdí pozitivní obrat v útratách domácností
6:03Britské akcie jsou nyní (historicky) mimořádně levné a Evropa už obchoduje s výrazným diskontem i vůči Japonsku
27.03.2024
21:19Americké indexy posilovaly díky silnému závěru  
18:26Jen kousek od intervence? Akcie a dluhopisy dnes lehce v zeleném  
17:50Pavol Mokoš: Je čas svézt se na vlně růstu, ne chytat dno. A technické cíle pro pražské banky

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
13:30USA - Jádrový deflátor PCE, y/y
13:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m