Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Zátěžový test MMF amerického finančního systému: Navýšení kapitálu v krajním případě o 76 mld. USD, základním scénářem neprošlo 12 z 53 bank

Zátěžový test MMF amerického finančního systému: Navýšení kapitálu v krajním případě o 76 mld. USD, základním scénářem neprošlo 12 z 53 bank

30.7.2010 13:20
Autor: Josef Němeček, Patria Online

Mezinárodní měnový fond nechal projít 53 největších institucí amerického finančního systému, z nich 11 zahraničních, zátěžovými testy, které měly odpovědět na otázku, zda jsou schopny odolat podmínkám nastaveným v základním a dvou negativních scénářích ekonomického vývoje, které všechny pracovaly s 6% a 4% limitem Tier 1. Většina velkých amerických bank je schopna odolat vysoké nezaměstnanosti a ztrátám z úvěrů, avšak část menších bank, zejména s vysokou vystaveností realitnímu sektoru, mohou potřebovat doplnění kapitálu. To v nejhorším scénáři MMF odhadl na 76 mld. USD. Zejména ceny domů, úvěry na komerční nemovitosti a ekonomický růst mají potenciál v případě nepříznivého vývoje způsobit bankovnímu sektoru další šoky bankám nové ztráty, jsou závěry MMF.

Základní scénář předpokládal, že ekonomika USA poroste v souladu s odhadem MMF o 3,1 % letos a 2,6 % v příštím roce. Neprošlo jím celkem 12 institucí (u Tier 1 na úrovni 4 % 6 institucí). Nezaměstnanost je uvažována letos na úrovni 9,8 %, v roce 2011 na 8,9 %. Index cen domů Case-Shiller 2,1 a 2,0 a vládní dluh poměrem procent k HDP letos 66,2 a v roce 2011 72,0 procenta. Pro udržení běžného Tier 1 na úrovni 6 procent do roku 2014 by v něm sedm menších bank s aktivy pod 60 mld. USD potřebovalo doplnit kapitál o 8 mld. USD. Zastoupení zahraničních bank aktivní v USA by pak dle základního scénáře potřebovala navýšit kapitál o 26 mld. USD. „Jeden z klíčových závěrů je ten, že riziko je řiditelné a nepřeroste v systémové ohrožení,“ uvedl Christopher Towe z vedení MMF, který vedl výzkum. „Naopak ale jsme zneklidněni situací mezi menšími a středními bankami, jejichž expozice vůči sektoru zejména komerčních nemovitostí je vysoká,“ uvedl MMF. U žádné banky ale podle MMF není ohrožení takového rozměru, aby vyžadovalo okamžitý dohled. „Tyto odhady neznamenají potřebu okamžité finanční injekce ani důvod k omezení výplaty dividend. Jsme si vědomi, že 6% Tier1 není nikterak ambiciózní v historickém srovnání, kde průměr let 1997-2007 činí 7,4 % a u malých (z největších 53) ani v krizi neklesl pod 7 %. Celková potřeba navýšení kapitálu v základním scénáři dosáhla 40,5 mld. USD (z toho 14,2 mld. USD americké a 26,3 mld. USD pobočky zahraničních bank) u běžného Tier 1 na 6 % a 23,7 mld. USD (7,9 + 15,8) u 4% Tier 1.

Adverzní scénář pracoval s celoročním růstem HDP USA o 2,3 % a růstem jen o 0,8 % v roce 2011 při nezaměstnanosti 10,0 % a 9,9 %, Case-Shiller indexu -2,2 a -2,1 a poměru vládního dluhu k HDP 70,4 % a 78,8 %. Neprošlo jím 17 insitucí (na Tier 1 = 4 % 15 institucí), 11 bank patřilo mezi menší, 6 bylo zahraničních. Po skupinách čtyři banky regionálnějšího charakteru by potřebovaly navýšit kapitál k udržení Tier 1 na požadované úrovni o 8 mld. USD, osm dalších insitucí menšího rozsahu o dalších 15 mld. USD. Zastoupení zahraničních bank by pak dle závěru MMF potřebovala 22 mld. USD dodatečného kapitálu. Tento scénář počítá s pokračujícím růstem ztrát u úvěrů z rezidenčních nemovitostí a komerčních nemovitostí až do druhé poloviny roku 2011 (s vrcholy 3,4 % a 4,6 %) a nadále vysokou úrovní ztrát u spotřebitelských úvěrů, avšak zde s vrcholem již v 1Q10 na 6,5 %). Celková potřeba navýšení kapitálu u běžného Tier 1 na 6 % dosáhla 76,3 mld. USD (US banky celkem 44,6 mld. USD, se zahraniční matkou 31,7 mld. USD), u Tier 1 na 4 % by to bylo 53,6 mld. USD (31,8 + 21,8).

Alternativní scénář pak vycházel z letošního růstu HDP americké ekonomiky o 2,4 % a 0,8 % v příštím roce, nezaměstnanosti 10,6 % a 9,9 % a Case-Shiller indexu -4,1 a -2,6. Zaměřoval se charakterem zejména na odolávání dalšímu zhoršování realitního sektoru, zohledňujíce problémy se splatnými dluhy u komerčních nemovitostí. Mezi lety 2010 a 2014 dochází do splatnosti přibližně 1,4 bilionu amerických dolarů těchto úvěrů, z nichž polovina je ve zpoždění splátek o 90 a více dní. Zohledňuje i delikvenci hypoték. Nezaměstnanost v tomto scénáři roste ještě v roce 2010, ceny nemovitostí pokračují v poklesu v roce 2011. Tento scénář dospěl k potřebě navýšení při naplnění jeho podmínek o 60 mld. USD (32,4 mld. USD a 27,6 mld. USD) a na úrovni běžného Tier 1 na 4 % pak o 38,3 mld. USD (20,5 mld. USD a 17,8 mld. USD). Propadlo by ve dvou úrovním Tier 1 16 či 14 institucí.

Spojené státy jsou první globální ekonomikou, která byla ze strany MMF po finanční krizi a recesi podrobena jeho variantě zátěžových zkoušek finančního sektoru. Celou zprávu MMF naleznete ZDE. Fond poznamenal, že ve světle bilancí bank vidí výsledky prezentované za druhé čtvrtletí roku jako podceňující rizika z bilancí bank a závěrů zátěžových testů plynoucí.

(Zdroj: MMF)


Váš názor
  •  
    30.7.2010 15:49

    Mno, ten "adverzní" scénář mi zase nepřijde tak hrůzyplný, může to být podstatně horší, i když chápu, že nemá smysl malovat čerta na každou zeď, kterou člověk najde. Výsledky ovšem vypadají dost zoufale, munice je vystřílena. Bude to padat. Navíc fond pojištění vkladů už teď nemá peníze a hádejte, za kým poběží...
    Skeptik
  • Klídek
    30.7.2010 13:57

    no tak to jsem hned klidnější, když MMF ví že stále porostememe a i tak bude mít problém oficiálně 20% bank z testu, neoficiálně tak 2x tolik a když náhodou neporosteme tak většina, ale systémové riziko tu není, jen aby nedejbože nějaké pako nevyvolalo run na nějakou slabší us banku, jen tak jako reality show :o))
    Mike
Aktuální komentáře
22.10.2017
9:47Španělský premiér: Katalánsku sesadíme vládu a sebereme autonomii
9:34Zeman pověří sestavením vlády Babiše. Sejdou se v pondělí. Vývoj po volbách ONLINE
9:22Víkendář: Jednoduchý strategický návod pro každého podnikatele
21.10.2017
12:44Daily Mail: Proč selhávají moderní vztahy? Čekáme od nich moc
8:36Volby ONLINE: ANO má 78 mandátů, těsně prošla TOP09 i STAN
8:33Víkendář: Akcie rostou díky Trumpovi. Kvůli komu se trh propadne?
20.10.2017
22:03Páteční Wall Street: Nové rekordy indexů a neuvěřitelný obrat na GE
19:11Perly týdne: Norská daň z Tesly, kvantový Google a země stočených tachometrů
17:33Praha po dvou dnech opět roste, pomohla Erste a O2
17:31Summary: Zděšení z GE, rozpaky nad Daimlerem, ale i nadšení z Volva
17:09Nejhorší důvod pro NEpřijetí eura
16:49Týden technicky: Koruna stále sílí a EURUSD hledá směr
16:29Koruna před víkendem přece jen nasbírala pár halířů k dobru  
15:42Volby pátek ONLINE: Jaké Češi rozdají karty nové Sněmovně a cestě ke vládě?
15:27Špatné výsledky GE (-7 %): Propadly se hlavně energetické divize
14:40UNICAPITAL ENERGY a.s.,: Oznámení o výplatě výnosu Dluhopisů
14:39Tomáš Sýkora: Volby jsou důležité pro ČEZ a popoženou růst sazeb. Co koruna? (video)
13:25Mimořádná jízda trhů a globální ekonomiky pokračuje
12:25Výsledky Volva suverénně předčily odhady a akcie rostou na historický vrchol (komentář analytika)  
12:23UNICAPITAL ENERGY a.s.,: Oznámení o výplatě výnosu Dluhopisů

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data