Mezinárodní měnový fond nechal projít 53 největších institucí amerického finančního systému, z nich 11 zahraničních, zátěžovými testy, které měly odpovědět na otázku, zda jsou schopny odolat podmínkám nastaveným v základním a dvou negativních scénářích ekonomického vývoje, které všechny pracovaly s 6% a 4% limitem Tier 1. Většina velkých amerických bank je schopna odolat vysoké nezaměstnanosti a ztrátám z úvěrů, avšak část menších bank, zejména s vysokou vystaveností realitnímu sektoru, mohou potřebovat doplnění kapitálu. To v nejhorším scénáři MMF odhadl na 76 mld. USD. Zejména ceny domů, úvěry na komerční nemovitosti a ekonomický růst mají potenciál v případě nepříznivého vývoje způsobit bankovnímu sektoru další šoky bankám nové ztráty, jsou závěry MMF.
Základní scénář předpokládal, že ekonomika USA poroste v souladu s odhadem MMF o 3,1 % letos a 2,6 % v příštím roce. Neprošlo jím celkem 12 institucí (u Tier 1 na úrovni 4 % 6 institucí). Nezaměstnanost je uvažována letos na úrovni 9,8 %, v roce 2011 na 8,9 %. Index cen domů Case-Shiller 2,1 a 2,0 a vládní dluh poměrem procent k HDP letos 66,2 a v roce 2011 72,0 procenta. Pro udržení běžného Tier 1 na úrovni 6 procent do roku 2014 by v něm sedm menších bank s aktivy pod 60 mld. USD potřebovalo doplnit kapitál o 8 mld. USD. Zastoupení zahraničních bank aktivní v USA by pak dle základního scénáře potřebovala navýšit kapitál o 26 mld. USD. „Jeden z klíčových závěrů je ten, že riziko je řiditelné a nepřeroste v systémové ohrožení,“ uvedl Christopher Towe z vedení MMF, který vedl výzkum. „Naopak ale jsme zneklidněni situací mezi menšími a středními bankami, jejichž expozice vůči sektoru zejména komerčních nemovitostí je vysoká,“ uvedl MMF. U žádné banky ale podle MMF není ohrožení takového rozměru, aby vyžadovalo okamžitý dohled. „Tyto odhady neznamenají potřebu okamžité finanční injekce ani důvod k omezení výplaty dividend. Jsme si vědomi, že 6% Tier1 není nikterak ambiciózní v historickém srovnání, kde průměr let 1997-2007 činí 7,4 % a u malých (z největších 53) ani v krizi neklesl pod 7 %. Celková potřeba navýšení kapitálu v základním scénáři dosáhla 40,5 mld. USD (z toho 14,2 mld. USD americké a 26,3 mld. USD pobočky zahraničních bank) u běžného Tier 1 na 6 % a 23,7 mld. USD (7,9 + 15,8) u 4% Tier 1.
Adverzní scénář pracoval s celoročním růstem HDP USA o 2,3 % a růstem jen o 0,8 % v roce 2011 při nezaměstnanosti 10,0 % a 9,9 %, Case-Shiller indexu -2,2 a -2,1 a poměru vládního dluhu k HDP 70,4 % a 78,8 %. Neprošlo jím 17 insitucí (na Tier 1 = 4 % 15 institucí), 11 bank patřilo mezi menší, 6 bylo zahraničních. Po skupinách čtyři banky regionálnějšího charakteru by potřebovaly navýšit kapitál k udržení Tier 1 na požadované úrovni o 8 mld. USD, osm dalších insitucí menšího rozsahu o dalších 15 mld. USD. Zastoupení zahraničních bank by pak dle závěru MMF potřebovala 22 mld. USD dodatečného kapitálu. Tento scénář počítá s pokračujícím růstem ztrát u úvěrů z rezidenčních nemovitostí a komerčních nemovitostí až do druhé poloviny roku 2011 (s vrcholy 3,4 % a 4,6 %) a nadále vysokou úrovní ztrát u spotřebitelských úvěrů, avšak zde s vrcholem již v 1Q10 na 6,5 %). Celková potřeba navýšení kapitálu u běžného Tier 1 na 6 % dosáhla 76,3 mld. USD (US banky celkem 44,6 mld. USD, se zahraniční matkou 31,7 mld. USD), u Tier 1 na 4 % by to bylo 53,6 mld. USD (31,8 + 21,8).
Alternativní scénář pak vycházel z letošního růstu HDP americké ekonomiky o 2,4 % a 0,8 % v příštím roce, nezaměstnanosti 10,6 % a 9,9 % a Case-Shiller indexu -4,1 a -2,6. Zaměřoval se charakterem zejména na odolávání dalšímu zhoršování realitního sektoru, zohledňujíce problémy se splatnými dluhy u komerčních nemovitostí. Mezi lety 2010 a 2014 dochází do splatnosti přibližně 1,4 bilionu amerických dolarů těchto úvěrů, z nichž polovina je ve zpoždění splátek o 90 a více dní. Zohledňuje i delikvenci hypoték. Nezaměstnanost v tomto scénáři roste ještě v roce 2010, ceny nemovitostí pokračují v poklesu v roce 2011. Tento scénář dospěl k potřebě navýšení při naplnění jeho podmínek o 60 mld. USD (32,4 mld. USD a 27,6 mld. USD) a na úrovni běžného Tier 1 na 4 % pak o 38,3 mld. USD (20,5 mld. USD a 17,8 mld. USD). Propadlo by ve dvou úrovním Tier 1 16 či 14 institucí.
Spojené státy jsou první globální ekonomikou, která byla ze strany MMF po finanční krizi a recesi podrobena jeho variantě zátěžových zkoušek finančního sektoru. Celou zprávu MMF naleznete ZDE. Fond poznamenal, že ve světle bilancí bank vidí výsledky prezentované za druhé čtvrtletí roku jako podceňující rizika z bilancí bank a závěrů zátěžových testů plynoucí.
(Zdroj: MMF)