Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Zátěžový test MMF amerického finančního systému: Navýšení kapitálu v krajním případě o 76 mld. USD, základním scénářem neprošlo 12 z 53 bank

Zátěžový test MMF amerického finančního systému: Navýšení kapitálu v krajním případě o 76 mld. USD, základním scénářem neprošlo 12 z 53 bank

30.7.2010 13:20
Autor: Josef Němeček, Patria Online

Mezinárodní měnový fond nechal projít 53 největších institucí amerického finančního systému, z nich 11 zahraničních, zátěžovými testy, které měly odpovědět na otázku, zda jsou schopny odolat podmínkám nastaveným v základním a dvou negativních scénářích ekonomického vývoje, které všechny pracovaly s 6% a 4% limitem Tier 1. Většina velkých amerických bank je schopna odolat vysoké nezaměstnanosti a ztrátám z úvěrů, avšak část menších bank, zejména s vysokou vystaveností realitnímu sektoru, mohou potřebovat doplnění kapitálu. To v nejhorším scénáři MMF odhadl na 76 mld. USD. Zejména ceny domů, úvěry na komerční nemovitosti a ekonomický růst mají potenciál v případě nepříznivého vývoje způsobit bankovnímu sektoru další šoky bankám nové ztráty, jsou závěry MMF.

Základní scénář předpokládal, že ekonomika USA poroste v souladu s odhadem MMF o 3,1 % letos a 2,6 % v příštím roce. Neprošlo jím celkem 12 institucí (u Tier 1 na úrovni 4 % 6 institucí). Nezaměstnanost je uvažována letos na úrovni 9,8 %, v roce 2011 na 8,9 %. Index cen domů Case-Shiller 2,1 a 2,0 a vládní dluh poměrem procent k HDP letos 66,2 a v roce 2011 72,0 procenta. Pro udržení běžného Tier 1 na úrovni 6 procent do roku 2014 by v něm sedm menších bank s aktivy pod 60 mld. USD potřebovalo doplnit kapitál o 8 mld. USD. Zastoupení zahraničních bank aktivní v USA by pak dle základního scénáře potřebovala navýšit kapitál o 26 mld. USD. „Jeden z klíčových závěrů je ten, že riziko je řiditelné a nepřeroste v systémové ohrožení,“ uvedl Christopher Towe z vedení MMF, který vedl výzkum. „Naopak ale jsme zneklidněni situací mezi menšími a středními bankami, jejichž expozice vůči sektoru zejména komerčních nemovitostí je vysoká,“ uvedl MMF. U žádné banky ale podle MMF není ohrožení takového rozměru, aby vyžadovalo okamžitý dohled. „Tyto odhady neznamenají potřebu okamžité finanční injekce ani důvod k omezení výplaty dividend. Jsme si vědomi, že 6% Tier1 není nikterak ambiciózní v historickém srovnání, kde průměr let 1997-2007 činí 7,4 % a u malých (z největších 53) ani v krizi neklesl pod 7 %. Celková potřeba navýšení kapitálu v základním scénáři dosáhla 40,5 mld. USD (z toho 14,2 mld. USD americké a 26,3 mld. USD pobočky zahraničních bank) u běžného Tier 1 na 6 % a 23,7 mld. USD (7,9 + 15,8) u 4% Tier 1.

Adverzní scénář pracoval s celoročním růstem HDP USA o 2,3 % a růstem jen o 0,8 % v roce 2011 při nezaměstnanosti 10,0 % a 9,9 %, Case-Shiller indexu -2,2 a -2,1 a poměru vládního dluhu k HDP 70,4 % a 78,8 %. Neprošlo jím 17 insitucí (na Tier 1 = 4 % 15 institucí), 11 bank patřilo mezi menší, 6 bylo zahraničních. Po skupinách čtyři banky regionálnějšího charakteru by potřebovaly navýšit kapitál k udržení Tier 1 na požadované úrovni o 8 mld. USD, osm dalších insitucí menšího rozsahu o dalších 15 mld. USD. Zastoupení zahraničních bank by pak dle závěru MMF potřebovala 22 mld. USD dodatečného kapitálu. Tento scénář počítá s pokračujícím růstem ztrát u úvěrů z rezidenčních nemovitostí a komerčních nemovitostí až do druhé poloviny roku 2011 (s vrcholy 3,4 % a 4,6 %) a nadále vysokou úrovní ztrát u spotřebitelských úvěrů, avšak zde s vrcholem již v 1Q10 na 6,5 %). Celková potřeba navýšení kapitálu u běžného Tier 1 na 6 % dosáhla 76,3 mld. USD (US banky celkem 44,6 mld. USD, se zahraniční matkou 31,7 mld. USD), u Tier 1 na 4 % by to bylo 53,6 mld. USD (31,8 + 21,8).

Alternativní scénář pak vycházel z letošního růstu HDP americké ekonomiky o 2,4 % a 0,8 % v příštím roce, nezaměstnanosti 10,6 % a 9,9 % a Case-Shiller indexu -4,1 a -2,6. Zaměřoval se charakterem zejména na odolávání dalšímu zhoršování realitního sektoru, zohledňujíce problémy se splatnými dluhy u komerčních nemovitostí. Mezi lety 2010 a 2014 dochází do splatnosti přibližně 1,4 bilionu amerických dolarů těchto úvěrů, z nichž polovina je ve zpoždění splátek o 90 a více dní. Zohledňuje i delikvenci hypoték. Nezaměstnanost v tomto scénáři roste ještě v roce 2010, ceny nemovitostí pokračují v poklesu v roce 2011. Tento scénář dospěl k potřebě navýšení při naplnění jeho podmínek o 60 mld. USD (32,4 mld. USD a 27,6 mld. USD) a na úrovni běžného Tier 1 na 4 % pak o 38,3 mld. USD (20,5 mld. USD a 17,8 mld. USD). Propadlo by ve dvou úrovním Tier 1 16 či 14 institucí.

Spojené státy jsou první globální ekonomikou, která byla ze strany MMF po finanční krizi a recesi podrobena jeho variantě zátěžových zkoušek finančního sektoru. Celou zprávu MMF naleznete ZDE. Fond poznamenal, že ve světle bilancí bank vidí výsledky prezentované za druhé čtvrtletí roku jako podceňující rizika z bilancí bank a závěrů zátěžových testů plynoucí.

(Zdroj: MMF)


Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
  •  
    30.7.2010 15:49

    Mno, ten "adverzní" scénář mi zase nepřijde tak hrůzyplný, může to být podstatně horší, i když chápu, že nemá smysl malovat čerta na každou zeď, kterou člověk najde. Výsledky ovšem vypadají dost zoufale, munice je vystřílena. Bude to padat. Navíc fond pojištění vkladů už teď nemá peníze a hádejte, za kým poběží...
    Skeptik
  • Klídek
    30.7.2010 13:57

    no tak to jsem hned klidnější, když MMF ví že stále porostememe a i tak bude mít problém oficiálně 20% bank z testu, neoficiálně tak 2x tolik a když náhodou neporosteme tak většina, ale systémové riziko tu není, jen aby nedejbože nějaké pako nevyvolalo run na nějakou slabší us banku, jen tak jako reality show :o))
    Mike
Aktuální komentáře
19.1.2017
22:01Americké akcie před inaugurací ztrácely, pomohly i algoritmy
19:29Tři levné hodnotové akcie na počátek letošního roku
18:18Výzva pro OKD: Vymáhejte miliardy po předchozím vedení
17:49Změna klimatu povede k válkám, tvrdí výzkum
17:24Euro srazil dolů holubičí Draghi, dolar naopak profituje z dat  
17:16Praha rostla podruhé za sebou. Tahounem dne ČEZ, skokanem Kofola
17:06Další varování, že těžbě OPECu roste konkurence
16:11Project Syndicate: Trump, korporativismus a nedostatek inovací
16:02Technická analýza - Poptávka na trhu s ropou roste, ale bohužel velmi pomalu
14:47Filadelfský Fed: Průmysl drží i začátkem roku vysoké tempo
14:17ECB si nepřipouští zkrácení tisku peněz, co to znamená pro korunu?
14:04Netflixu se dařilo, zadlužení a konkurence však představují nebezpečí
14:00Hampl (ČNB): Korunu čeká po konci závazku divoké období. Kdy to bude?
13:20ECB žene ceny nemovitostí vzhůru
13:07Bernanke: Proč se trhy tak radují, ale Fed zůstává chladný
12:15Mayová v Davosu: Po brexitu chci odvážnou a ambiciózní obchodní dohodu s EU
11:56Investiční výhled Patria 2017: Vyhlídky pro akcie se zlepšily, pro dluhopisy zhoršily. Co z toho plyne?  
11:16Akcie v Evropě čekají na Draghiho. Proč letí vzhůru Zodiac Aerospace (+22 %)?
10:52Zvyšují centrální banky bezpečnost finančního systému, nebo mu škodí?
10:38Yellenová pomohla k ziskům dolaru, ráno má ale navrch euro  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
BB&T Corp (12/16 Q4)
Logitech International SA (12/16 Q3)
Schlumberger Ltd (12/16 Q4)
Skyworks Solutions Inc (12/16 Q1, Aft-mkt)
12:30Bank of New York Mellon Corp/The (12/16 Q4)
13:00Union Pacific Corp (12/16 Q4)
13:45EMU - Jednání ECB, základní sazba
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:30USA - Počet nově zahájených staveb
22:00Intel Corp (12/16 Q4)
22:00International Business Machines Corp (12/16 Q4)
22:05American Express Co (12/16 Q4)