Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Opakování, matka moudrosti…

Opakování, matka moudrosti…

27.10.2010 11:06
Autor: Petr Žabža, Patria Online

Během našich seminářů pro nové a stávající klienty (informace např. ZDE), které mám společně s kolegy to potěšení vést, se nemalou chvíli věnuji kromě jiného také nejčastějším chybám, které investoři a spekulanti ve svém uvažování dělají. Všichni se při jejich popisu tajemně usmívají a je spolehlivě poznat, že si dobrou polovinu z nich vyzkoušeli tzv. „na vlastní kůži“.

Nechci na tomto místě vytrhovat jednu část semináře z kontextu, a proto si vám dovolím k úvaze nabídnout něco jiného. Jde o seznam otázek či úvah, které by si měl každý položit předtím, než své peníze „zaparkuje“ do podílového nebo hedge-fondu. I když jde o témata specificky cílená na segment kolektivního investování, lze je jen s mírnou modifikací použít na jakýkoliv jiný investiční instrument…

1) Máte o daném instrumentu dostatek informací? Jak často fond oceňuje svá aktiva?

2) Kdo jsou „dodavatelé“ fondu? – prime broker, custodian, účetní a auditor, právní poradce? Jedná se o reputabilní společnosti, nebo jde o „tetu a strýce“?

3) Je daný fond schopen „zůstat ve hře“? Nové fondy mohou mít větší než očekávané problémy získat další kapitál, případně mohou zpočátku aplikovat obchodní strategie, které nemusí být vzhledem k prvotní výši kapitálu optimální.

4) Jaká je podstata investorů fondu? Jsou loajální, zůstanou investory také v okamžiku případných krátkodobých problémů (které se vždy objeví)?

5) Záleží úspěch fondu na jednom manažerovi (a jeho schopnosti vybrat vhodné investiční instrumenty), nebo je výběr aktiv založen na širším konsenzu. Dělá si fond vlastní research, nebo spoléhá na cizí zdroje?

6) Jak konzistentní je investiční metodologie fondu? Má fond „track-record“ alespoň tři roky?

7) Jaká je konkurenční výhoda fondu a lze ji minimálně střednědobě udržet?

8) Kde je fond v rámci svého „ekonomického cyklu“?

9) Jaká je zkušenost a dovednost manažerského týmu fondu?

10) Jak velká jsou aktiva pod správou? Hledejte fondy, které jsou o něco menší než příliš velké a o něco větší, než příliš malé.
 
11) Mají portfolio-manažeři ve fondu investované své vlastní finanční prostředky?

12) Připomínají kanceláře fondu něco jako skladiště, nebo je to místo, kde se pragmaticky uvažuje?

13) Jak transparentní je systém řízení rizika fondu?

14) Jsou portfolio-manažeři a zaměstnanci fondu dostupní a přístupní k rozhovoru?

15) Disponuje fond plánem pro případ mimořádné události?

16) V neposlední řadě – dává investiční strategie fondu vůbec smysl ???

Autorem tohoto reprezentativního výběru je p. David X Martin, který jej publikoval ve své knize „Risk and the Smart Investor: using the principles of de-risking to make better investment and financial decisions“. Navzdory nezkousnutelnému názvu jde o osvěžující čtení, které mohu více než doporučit…

Hezký týden!


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
01.12.2020
15:24Tesla do indexu S&P 500 vstoupí naráz. Mamutí entrée ale nebylo jisté
15:13MONETA Money Bank, a.s: Provoz fakturačního oddělení společnosti MONETA na konci roku 2020 / Operation of MONETA accounting department at the end of 2020
15:06MONETA Money Bank, a.s: Oznámení o fúzi Wüstenrot hypoteční banka a.s. a MONETA Money Bank/Notification of merger of Wüstenrot hypoteční banka a.s. and MONETA Money Bank
13:32Zoom opět reportuje skvělá čísla. A opatrný výhled (komentář analytika)  
12:55Antras: Co přijde po hyperglobalizaci?
12:38ČEZ, a.s. - Oznámení o výplatě úrokového výnosu
12:00Arca Capital CEE, uzavřený investiční fond, a.s.: Oznámení změn v orgánech emitenta
11:59OECD: Světová ekonomika klesne o 4,2 %, česká o 6,8 %
11:02Předvánoční hon na výnosy tlačí nahoru junk dluhopisy
10:08Powell ocenil vakcínu, indexy aktivity zatím dobré. Akcie míří opět vzhůru  
9:30ČEB, a.s. - Informace o vyplácení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
9:29Exxon Mobil odepíše majetek v hodnotě až 20 miliard dolarů
9:28Česká ekonomika se ve třetím čtvrtletí rychle vzpamatovala z kovidového šoku
9:18Facebook koupí za miliardu dolaru startup Kustomer. Umí sloučit komunikaci se zákazníkem i automatizovat odpovědi
9:06Rozbřesk: Rozvolnění v Česku a šance na třetí vlnu pandemie. Možné dopady do ekonomiky?
8:55Rekordně býčí listopad je za námi, koruna si vede nejlépe od června 2008  
8:45Nedohoda na ropě: OPEC+ odkládá o dva dny debatu nad těžební politikou
8:41Eurozóna se po letech shodla na základech reformy záchranného fondu ESM, má krýt i krachy bank
7:22MONETA Money Bank, a.s: Oznámení o kapitálovém požadavku na rok 2021
6:09Účinná odpověď na fiskální ochromení Evropy podle George Sorose

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Hewlett Packard Enterprise Co (10/20 Q4, Aft-mkt)
salesforce.com Inc (10/20 Q3, Aft-mkt)
2:45Čína - PMI v průmyslu
9:00CZ - HDP, q/q
9:30CZ - PMI v průmyslu
9:55DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - PMI v průmyslu
11:00EMU - Inflace, předběžný odhad, y/y
16:00USA - Index ISM v průmyslu
16:00USA - Výdaje ve stavebnictví, m/m