Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Sektorové investice: Nemalé výhody, které může přinést sázka na maloobchodníky

Sektorové investice: Nemalé výhody, které může přinést sázka na maloobchodníky

28.11.2011 18:16
Autor: Jakub Lukáš, Patria Finance

Současná doba plná výkyvů a zvratů, kdy je téměř nemožné predikovat budoucí vývoj, je velmi složité najít instrument, který by byl z dlouhodobého hlediska zcela bezpečný. I tak ale existují společnosti které mají větší či menší potenciál do budoucna přinést zajímavé zisky a stejně tak společnosti, které reagují na všechny kurzotvorné podněty s různou intenzitou. V poslední době, kdy trhy znaly v podstatě jen jeden směr, a to rozhodně ne nahoru, je v případě, že investor není ochoten podstupovat rizika výrazných výkyvů, jednou z alternativ sázka na defenzivní tituly. Tím mohou být i společnosti z tzv. „retailu“.

Maloobchodní společnosti jsou zejména teď, v době předvánočních příprav a vánočních nákupů v centru pozornosti, protože vánoční sezóna s sebou vždy přináší velmi výrazné navýšení tržeb, které významně přispívají k celoročním ziskům všech maloobchodníků. Ve Spojených státech, kde byla jako již tradičně vánoční sezóna zahájena o takzvaném „černém pátku“, navíc obchodníci zaznamenali rekordní tržby, když jen za pátek utržili podle odhadů společnosti ShopperTrak o 6,6 % více než minulém roce, konkrétně rekordních 11,4 miliardy dolarů.
 
V následující části si představíme významné společnosti působící jak na americkém, tak na evropském kontinentu. První tabulka znázorňuje 15 společností z indexu S&P Retail, a to včetně cílové ceny, jejíž výše je uvedena na základě dat poskytnutých dat agenturou Bloomberg.

Název Aktuální cena Cílová cena P/E Div. Div. výnos Výkonnost
od 1.1.2011
Wal-Mart 56,89 USD 61,67 USD 13,0 1,4 2,5% 5,5%
Amazon.com 182,41 USD 240,29 USD 96,0 N/A N/A 1,3%
CVS Caremark 36,85 USD 44,17 USD 14,3 0,5 1,4% 6,0%
Costco Wholesale 80,80 USD 84,00 USD 24,3 0,9 1,1% 11,9%
Target 51,21 USD 59,21 USD 12,1 1,1 2,1% -14,8%
Walgreen 32,47 USD 37,91 USD 12,2 0,8 2,5% -16,7%
Kohl's  51,81 USD 62,78 USD 12,1 0,8 1,4% -4,7%
Macy's  29,45 USD 37,26 USD 10,7 0,3 1,0% 16,4%
Whole Foods Market 63,56 USD 77,13 USD 31,8 0,4 0,6% 25,6%
Staples 13,68 USD 17,83 USD 10,1 0,4 2,9% -39,9%
Best Buy 25,63 USD 31,00 USD 7,7 0,6 2,4% -25,3%
Gap 17,62 USD 20,23 USD 10,2 0,4 2,5% -20,4%
Family Dollar Stores 55,80 USD 57,83 USD 17,8 0,7 1,2% 12,3%
JC Penney 29,61 USD 31,85 USD 17,9 0,8 2,7% -8,4%
Sears Holdings 58,33 USD 41,50 USD N/A N/A N/A -20,9%

Následující graf znázorňuje vývoj celého indexu S&P Retail v porovnání s širším S&P 500 (zelená linka). Zde je patrné, že maloobchodní společnosti zaznamenaly za poslední rok výrazně lepších výsledků, když si v průměru připsaly více než 20 %.

retail 2

Významné maloobchodní společnosti z evropského kontinentu prezentuje druhá tabulka. Zde je uvedeno deset společností včetně jejich dividendového výnosu a stejně jako u amerických společností také cílová cena, která je vypočtena jako průměr analytiků, kteří na tento titul vydali své doporučení.

Název Aktuální cena Cílová cena P/E Div. Div. výnos Výkonnost
od 1.1.2011
Ahold 9,2 EUR 10,4 EUR 11,3 0,29 EUR 3,1% -6,6%
Carrefour 18,5 EUR 18,4 EUR 33,0 1,08 EUR 5,8% -31,2%
Debenhams 0,6 GBP 0,8 GBP 6,6 0,01 GBP 1,9% -15,7%
H&M 202,8 SEK 214,0 SEK 21,0 9,50 SEK 4,7% -9,5%
Kingfisher 2,5 GBP 3,1 GBP 10,5 0,08 GBP 3,3% -4,1%
Marks & Spencer 3,2 GBP 3,7 GBP 8,2 0,19 GBP 6,0% -14,5%
Metro 34,8 EUR 41,1 EUR 12,7 1,35 EUR 3,9% -35,4%
Next 26,7 GBP 27,1 GBP 11,3 0,89 GBP 3,4% 35,0%
Sainsbury 2,9 GBP 3,1 GBP 9,2 0,17 GBP 5,8% -21,8%
Tesco 4,0 GBP 4,7 GBP 10,9 0,16 GBP 4,1% -6,9%

I v případě evropských společností je zřejmé, že sektor maloobchodních společností překonal za poslední rok benchmark v podobě celoevropského indexu Stoxx 600 (zelená linka).

retail green


V případě preference investice do celého balíku akcií, nabízí se indexové akcie, neboli ETF. Pokud investor vyžaduje investici v americké měně, možným instrumentem je SPDR S&P Retail ETF (XRT.P). Naopak pokud je záměrem investovat finanční prostředky v eurech, jednou z možností je iShares Stoxx Europe 600 Retail (SXRPEX.DE), kde má největší váhu britská společnost Tesco a švédský maolobchodník H&M.

Ceny všech instrumentů můžete sledovat prostřednictvím internetových stránek www.patria.cz, kde naleznete i aktuální informace, které mají na vývoj na trzích zásadní vliv. Další investiční tipy naleznete v samostatné sekci ZDE.


Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
23.5.2017
22:00Wall Street v úterý opět rostla za nižších objemů
17:57Firmy budoucnosti a skrytá hra na ještě většího hlupáka
17:02Praha červená, Západ zelený. Dobrá nálada se z akciové Evropy do tuzemska nepřenesla
16:51Euro přestalo růst, dobrá data mu nové zisky nepřinesla  
15:59Technická analýza: Den „D“ ropy se pomalu blíží
15:23MONETA Money Bank, a.s.: Zvolení předsedy a místopředsedy dozorčí rady
14:26Trump chce prodat polovinu strategických zásob ropy
12:47Nokia a Apple urovnaly patentové spory. Nečekaně rychle
12:31Akcie ČR: V Praze stále sázíme na Unipetrol a O2 (Přehled doporučení Patrie)  
11:41ČR: Objem domácího kapitálu v českých firmách je rekordní
11:14Evropské indexy rostou, Nokia +7 %
10:53Terorismus, Trump, ale i dobrá data. Hlavní měny jsou ráno v klidu  
10:37Eurozóna hlásí rekordní podnikatelskou náladu. Co na to ECB a euro?
10:00Pražská burza otevírá poklesem, v centru dění jsou rakouské tituly Erste a VIG
9:33Rozbřesk: ČR s kosmeticky nižším deficitem v roce 2018
9:31Technická analýza: Libra po negativních zprávách z UK může dále mírně klesat
9:17VIG zvýšila čtvrtletní zisk o 22,4 %, potvrzuje výhled
9:03VIG: Vyšší finanční výsledek je pozitivním překvapením (komentář k výsledkům za 1Q17)  
8:52Přidá dnes Praha další ztrátový den? Akciové futures naznačují, že ano  
6:41Bude z odmítaných evropských akcií nakonec bezpečné útočiště před americkou krizí?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00DE - Index podnikatelského klimatu Ifo
10:00EMU - PMI v průmyslu
14:00HU - Jednání MNB, základní sazba
16:00USA - Prodeje nových domů