Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Sektorové investice: Nemalé výhody, které může přinést sázka na maloobchodníky

Sektorové investice: Nemalé výhody, které může přinést sázka na maloobchodníky

28.11.2011 18:16
Autor: Jakub Lukáš, Patria Finance

Současná doba plná výkyvů a zvratů, kdy je téměř nemožné predikovat budoucí vývoj, je velmi složité najít instrument, který by byl z dlouhodobého hlediska zcela bezpečný. I tak ale existují společnosti které mají větší či menší potenciál do budoucna přinést zajímavé zisky a stejně tak společnosti, které reagují na všechny kurzotvorné podněty s různou intenzitou. V poslední době, kdy trhy znaly v podstatě jen jeden směr, a to rozhodně ne nahoru, je v případě, že investor není ochoten podstupovat rizika výrazných výkyvů, jednou z alternativ sázka na defenzivní tituly. Tím mohou být i společnosti z tzv. „retailu“.

Maloobchodní společnosti jsou zejména teď, v době předvánočních příprav a vánočních nákupů v centru pozornosti, protože vánoční sezóna s sebou vždy přináší velmi výrazné navýšení tržeb, které významně přispívají k celoročním ziskům všech maloobchodníků. Ve Spojených státech, kde byla jako již tradičně vánoční sezóna zahájena o takzvaném „černém pátku“, navíc obchodníci zaznamenali rekordní tržby, když jen za pátek utržili podle odhadů společnosti ShopperTrak o 6,6 % více než minulém roce, konkrétně rekordních 11,4 miliardy dolarů.
 
V následující části si představíme významné společnosti působící jak na americkém, tak na evropském kontinentu. První tabulka znázorňuje 15 společností z indexu S&P Retail, a to včetně cílové ceny, jejíž výše je uvedena na základě dat poskytnutých dat agenturou Bloomberg.

Název Aktuální cena Cílová cena P/E Div. Div. výnos Výkonnost
od 1.1.2011
Wal-Mart 56,89 USD 61,67 USD 13,0 1,4 2,5% 5,5%
Amazon.com 182,41 USD 240,29 USD 96,0 N/A N/A 1,3%
CVS Caremark 36,85 USD 44,17 USD 14,3 0,5 1,4% 6,0%
Costco Wholesale 80,80 USD 84,00 USD 24,3 0,9 1,1% 11,9%
Target 51,21 USD 59,21 USD 12,1 1,1 2,1% -14,8%
Walgreen 32,47 USD 37,91 USD 12,2 0,8 2,5% -16,7%
Kohl's  51,81 USD 62,78 USD 12,1 0,8 1,4% -4,7%
Macy's  29,45 USD 37,26 USD 10,7 0,3 1,0% 16,4%
Whole Foods Market 63,56 USD 77,13 USD 31,8 0,4 0,6% 25,6%
Staples 13,68 USD 17,83 USD 10,1 0,4 2,9% -39,9%
Best Buy 25,63 USD 31,00 USD 7,7 0,6 2,4% -25,3%
Gap 17,62 USD 20,23 USD 10,2 0,4 2,5% -20,4%
Family Dollar Stores 55,80 USD 57,83 USD 17,8 0,7 1,2% 12,3%
JC Penney 29,61 USD 31,85 USD 17,9 0,8 2,7% -8,4%
Sears Holdings 58,33 USD 41,50 USD N/A N/A N/A -20,9%

Následující graf znázorňuje vývoj celého indexu S&P Retail v porovnání s širším S&P 500 (zelená linka). Zde je patrné, že maloobchodní společnosti zaznamenaly za poslední rok výrazně lepších výsledků, když si v průměru připsaly více než 20 %.

retail 2

Významné maloobchodní společnosti z evropského kontinentu prezentuje druhá tabulka. Zde je uvedeno deset společností včetně jejich dividendového výnosu a stejně jako u amerických společností také cílová cena, která je vypočtena jako průměr analytiků, kteří na tento titul vydali své doporučení.

Název Aktuální cena Cílová cena P/E Div. Div. výnos Výkonnost
od 1.1.2011
Ahold 9,2 EUR 10,4 EUR 11,3 0,29 EUR 3,1% -6,6%
Carrefour 18,5 EUR 18,4 EUR 33,0 1,08 EUR 5,8% -31,2%
Debenhams 0,6 GBP 0,8 GBP 6,6 0,01 GBP 1,9% -15,7%
H&M 202,8 SEK 214,0 SEK 21,0 9,50 SEK 4,7% -9,5%
Kingfisher 2,5 GBP 3,1 GBP 10,5 0,08 GBP 3,3% -4,1%
Marks & Spencer 3,2 GBP 3,7 GBP 8,2 0,19 GBP 6,0% -14,5%
Metro 34,8 EUR 41,1 EUR 12,7 1,35 EUR 3,9% -35,4%
Next 26,7 GBP 27,1 GBP 11,3 0,89 GBP 3,4% 35,0%
Sainsbury 2,9 GBP 3,1 GBP 9,2 0,17 GBP 5,8% -21,8%
Tesco 4,0 GBP 4,7 GBP 10,9 0,16 GBP 4,1% -6,9%

I v případě evropských společností je zřejmé, že sektor maloobchodních společností překonal za poslední rok benchmark v podobě celoevropského indexu Stoxx 600 (zelená linka).

retail green


V případě preference investice do celého balíku akcií, nabízí se indexové akcie, neboli ETF. Pokud investor vyžaduje investici v americké měně, možným instrumentem je SPDR S&P Retail ETF (XRT.P). Naopak pokud je záměrem investovat finanční prostředky v eurech, jednou z možností je iShares Stoxx Europe 600 Retail (SXRPEX.DE), kde má největší váhu britská společnost Tesco a švédský maolobchodník H&M.

Ceny všech instrumentů můžete sledovat prostřednictvím internetových stránek www.patria.cz, kde naleznete i aktuální informace, které mají na vývoj na trzích zásadní vliv. Další investiční tipy naleznete v samostatné sekci ZDE.


Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
23.2.2017
17:59Dolar odpoledne míří dolů, stejně jako nálada na trzích  
17:44Krok JPMorgan může přitáhnout další peníze a přibrzdit ČNB
17:17Summary: Veolia Environment SA se výsledky hospodaření dotáhla na loňský rok, AXA SA navýšila dividendu
17:07ČEZ na tříměsíčním maximu pražskou burzu z červeného nedostal
16:56Americký ministr financí: Zásadní daňová reforma bude do srpna
15:58ČEZ, a. s.: Personální změny v představenstvu společnosti
15:43Technická analýza: Po pěti týdnech tu máme pokles zásob ropy
15:28Project Syndicate: Trumpova anachronická obchodní strategie
14:04FT: Záchranu Monte dei Paschi komplikují neshody Bruselu a ECB
13:07Německo čeká díky soukromé spotřebě další rozmach ekonomiky
12:44Obrat k lepšímu v hospodaření evropských energetik?
11:57Peugeot s rekordní ziskovostí: Chceme se "chopit příležitostí"
11:03Šéf Henkelu přilévá do ohně Kraft versus Unilever: Akvizice jsou zásadní i v naší strategii
10:45Fed sázky na březen nezvýšil a strach z Francie polevuje. Eurodolar toho využívá
10:25ČEZ na tříměsíčních maximech, pražská burza maže zisky z úvodu týdne
10:09Šéf ČEZ Beneš: Kvůli Dukovanům zažalujeme Škodu JS. Nový uhelný zdroj se nevyplatí
9:27Technická analýza: Dolar dnes opět může zaútočit na hodnotu 1,05 EURUSD
9:11Rozbřesk: Strach z Marine Le Penové drží euro a výnosy na uzdě
8:56Na akciových trzích se silnější korekce opět nečeká. Posune se ČEZ blíž k 450 Kč?  
8:38Fortuna kupuje sázkové kanceláře v Rumunsku, Chorvatsku a Španělsku

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
Baidu Inc (12/16 Q4, Aft-mkt)
British American Tobacco PLC (03/16 Q1)
Centrica PLC
Herbalife Ltd (12/16 Q4, Aft-mkt)
Hewlett Packard Enterprise Co (01/17 Q1, Aft-mkt)
Chesapeake Energy Corp (12/16 Q4, Bef-mkt)
Intuit Inc (01/17 Q2, Aft-mkt)
ISS A/S (12/16 Q4)
Lloyds Banking Group PLC (12/16 Q4)
Newmont Mining Corp (12/16 Q4)
Orange SA (12/16 Q4)
Peugeot SA (12/16 Q4)
ProSiebenSat.1 Media SE (12/16 Q4)
Range Resources Corp (12/16 Q4)
Repsol SA (12/16 Q4, Bef-mkt)
Seadrill Ltd (12/16 Q4)
Swiss Re AG (12/16 Q4)
Telefonica Deutschland Holding AG (12/16 Q4)
Universal Health Services Inc (12/16 Q4)
Veolia Environnement SA (12/16 Q4)
Vivendi SA (12/16 Q4, Aft-mkt)
7:00AXA SA (12/16 Q4)
7:30Bouygues SA (12/16 Q4)
7:30Henkel AG & Co KGaA (12/16 Q4)
7:30Telefonica SA (12/16 Q4)
8:00Barclays PLC (12/16 Q4)
8:00Glencore PLC (09/15 Q3)
11:00Vale SA (12/16 Q4)
13:30Apache Corp (12/16 Q4)
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
17:30Endesa SA (12/16 Q4)
17:45Saipem SpA (12/16 Q4)
22:15Gap Inc/The (01/17 Q4)