Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Sektorové investice: Nemalé výhody, které může přinést sázka na maloobchodníky

Sektorové investice: Nemalé výhody, které může přinést sázka na maloobchodníky

28.11.2011 18:16
Autor: Jakub Lukáš, Patria Finance

Současná doba plná výkyvů a zvratů, kdy je téměř nemožné predikovat budoucí vývoj, je velmi složité najít instrument, který by byl z dlouhodobého hlediska zcela bezpečný. I tak ale existují společnosti které mají větší či menší potenciál do budoucna přinést zajímavé zisky a stejně tak společnosti, které reagují na všechny kurzotvorné podněty s různou intenzitou. V poslední době, kdy trhy znaly v podstatě jen jeden směr, a to rozhodně ne nahoru, je v případě, že investor není ochoten podstupovat rizika výrazných výkyvů, jednou z alternativ sázka na defenzivní tituly. Tím mohou být i společnosti z tzv. „retailu“.

Maloobchodní společnosti jsou zejména teď, v době předvánočních příprav a vánočních nákupů v centru pozornosti, protože vánoční sezóna s sebou vždy přináší velmi výrazné navýšení tržeb, které významně přispívají k celoročním ziskům všech maloobchodníků. Ve Spojených státech, kde byla jako již tradičně vánoční sezóna zahájena o takzvaném „černém pátku“, navíc obchodníci zaznamenali rekordní tržby, když jen za pátek utržili podle odhadů společnosti ShopperTrak o 6,6 % více než minulém roce, konkrétně rekordních 11,4 miliardy dolarů.
 
V následující části si představíme významné společnosti působící jak na americkém, tak na evropském kontinentu. První tabulka znázorňuje 15 společností z indexu S&P Retail, a to včetně cílové ceny, jejíž výše je uvedena na základě dat poskytnutých dat agenturou Bloomberg.

Název Aktuální cena Cílová cena P/E Div. Div. výnos Výkonnost
od 1.1.2011
Wal-Mart 56,89 USD 61,67 USD 13,0 1,4 2,5% 5,5%
Amazon.com 182,41 USD 240,29 USD 96,0 N/A N/A 1,3%
CVS Caremark 36,85 USD 44,17 USD 14,3 0,5 1,4% 6,0%
Costco Wholesale 80,80 USD 84,00 USD 24,3 0,9 1,1% 11,9%
Target 51,21 USD 59,21 USD 12,1 1,1 2,1% -14,8%
Walgreen 32,47 USD 37,91 USD 12,2 0,8 2,5% -16,7%
Kohl's  51,81 USD 62,78 USD 12,1 0,8 1,4% -4,7%
Macy's  29,45 USD 37,26 USD 10,7 0,3 1,0% 16,4%
Whole Foods Market 63,56 USD 77,13 USD 31,8 0,4 0,6% 25,6%
Staples 13,68 USD 17,83 USD 10,1 0,4 2,9% -39,9%
Best Buy 25,63 USD 31,00 USD 7,7 0,6 2,4% -25,3%
Gap 17,62 USD 20,23 USD 10,2 0,4 2,5% -20,4%
Family Dollar Stores 55,80 USD 57,83 USD 17,8 0,7 1,2% 12,3%
JC Penney 29,61 USD 31,85 USD 17,9 0,8 2,7% -8,4%
Sears Holdings 58,33 USD 41,50 USD N/A N/A N/A -20,9%

Následující graf znázorňuje vývoj celého indexu S&P Retail v porovnání s širším S&P 500 (zelená linka). Zde je patrné, že maloobchodní společnosti zaznamenaly za poslední rok výrazně lepších výsledků, když si v průměru připsaly více než 20 %.

retail 2

Významné maloobchodní společnosti z evropského kontinentu prezentuje druhá tabulka. Zde je uvedeno deset společností včetně jejich dividendového výnosu a stejně jako u amerických společností také cílová cena, která je vypočtena jako průměr analytiků, kteří na tento titul vydali své doporučení.

Název Aktuální cena Cílová cena P/E Div. Div. výnos Výkonnost
od 1.1.2011
Ahold 9,2 EUR 10,4 EUR 11,3 0,29 EUR 3,1% -6,6%
Carrefour 18,5 EUR 18,4 EUR 33,0 1,08 EUR 5,8% -31,2%
Debenhams 0,6 GBP 0,8 GBP 6,6 0,01 GBP 1,9% -15,7%
H&M 202,8 SEK 214,0 SEK 21,0 9,50 SEK 4,7% -9,5%
Kingfisher 2,5 GBP 3,1 GBP 10,5 0,08 GBP 3,3% -4,1%
Marks & Spencer 3,2 GBP 3,7 GBP 8,2 0,19 GBP 6,0% -14,5%
Metro 34,8 EUR 41,1 EUR 12,7 1,35 EUR 3,9% -35,4%
Next 26,7 GBP 27,1 GBP 11,3 0,89 GBP 3,4% 35,0%
Sainsbury 2,9 GBP 3,1 GBP 9,2 0,17 GBP 5,8% -21,8%
Tesco 4,0 GBP 4,7 GBP 10,9 0,16 GBP 4,1% -6,9%

I v případě evropských společností je zřejmé, že sektor maloobchodních společností překonal za poslední rok benchmark v podobě celoevropského indexu Stoxx 600 (zelená linka).

retail green


V případě preference investice do celého balíku akcií, nabízí se indexové akcie, neboli ETF. Pokud investor vyžaduje investici v americké měně, možným instrumentem je SPDR S&P Retail ETF (XRT.P). Naopak pokud je záměrem investovat finanční prostředky v eurech, jednou z možností je iShares Stoxx Europe 600 Retail (SXRPEX.DE), kde má největší váhu britská společnost Tesco a švédský maolobchodník H&M.

Ceny všech instrumentů můžete sledovat prostřednictvím internetových stránek www.patria.cz, kde naleznete i aktuální informace, které mají na vývoj na trzích zásadní vliv. Další investiční tipy naleznete v samostatné sekci ZDE.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
26.09.2020
8:40Víkendář: Jsme potěšení, že se z Tesly stává německá značka
25.09.2020
22:08Zelený závěr týdne na Wall Street, Apple +3,7 %  
17:45Co zvedne investiční úspěšnost z pár procent na více než 80 procent?
17:10Home Credit se kvůli pandemii propadl do ztráty 16,8 miliardy Kč
16:45PPF Financial Holdings B.V. – IFRS konsolidované výsledky za první pololetí 2020
16:44Strach z koronaviru ovládá sentiment a dodává sílu dolaru  
15:58Druhá vlna koronavirové pandemie ohrožuje ropnou poptávku  
15:24AMISTA investiční společnost, a.s.: MKP SICAV, a.s. zveřejňuje Informace o snížení počtu akcií Emitenta přijatých k obchodování na BCPP
15:21Costco finišuje skvělý fiskální rok (komentář analytika)  
14:35Ifo: Očekávání německých exportérů jsou nejlepší za dva roky
14:07Demokraté v USA chystají nové stimuly za 2,4 bilionu USD. Dohoda je otázkou
13:55Polská vláda se dohodla s odbory na postupném ukončení těžby uhlí
12:52Komise se rozhodla odvolat proti verdiktu ohledně daní Applu v Irsku
12:36Perly týdne: Mnohaletý náskok Tesly, nereálný návrat do roku 2019 a u nás levnější elektřina
10:59AP: Americká vláda zřejmě podá antimonopolní žalobu na Google
10:54Societe Generale má nejhorší dopady koronaviru za sebou a zotavuje se
10:49Naděje na fiskální pomoc trhům příliš nepomohla, Evropa je znovu červená  
9:41Vláda schválila pravidla kurzarbeitu
9:09Rozbřesk: Tlak na forint a liru si vynutil zvýšení oficiálních úrokových sazeb v Maďarsku a Turecku
8:59BMW zaplatí v USA pokutu kvůli nadhodnocování údajů o prodeji

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
    Nejčtenější zprávy týdne
    Nejdiskutovanější zprávy týdne
    Kalendář událostí
    Nebyla nalezena žádná data