Aktualizováno Ještě včera mediální skupina Central European Media Enterprises (CETV) uváděla, že plánuje prodat mimo trh novou emisi 4letých dluhopisů v objemu 50 milionů eur, dnes ale přišla s informací o více než dvojnásobné emisi. Nové dluhopisy (112 CZK, 2,66%), které mají nést kupón 11,625 procenta a být splatné v roce 2016, nakonec dosáhnou celkového objemu 104,0 milionů eur. Celou emisi by si podle dnešní zprávy firmy měli rozebrat vybraní investoři mimo trh.
"Vzhledem k velkému zájmu jsme se rozhodli refinancovat kompletně bondy splatné v roce 2013 a 2014. Úrokové náklady vzrostou zhruba o 11 mil. USD," uvedla mluvčí CETV Romana Wyllie na dotaz Patria.cz ohledně nečekaného navýšení emise na dvojnásobek původního cíle. Akcie CETV dnes v Praze reagují růstem na více než dvoutýdenní maxima - až o 3,6 procenta na 113,0 Kč.
„Dluhopisy budou prodány investorům za kupní cenu odpovídající 103 procentům nominálu,“ píše se v dnešní zprávě skupiny . Mediální skupina by tak měla mimo trh získat celkem 104,8 milionu eur. To je více, než vydělala za poslední ziskový rok – v roce 2010 byl čistý zisk 100,2 milionu dolarů (asi 80 mil. EUR), loni to již byla ztráta 174,6 milionu dolarů (asi 140 mil. EUR).
Základní informace o emisi
zdroj: Bloomberg
Dnešní zpráva navazuje na včerejší oznámení o chystané emisi (tehdy ještě za 50 mil. EUR), v níž firma uvedla, že obligace budou mít stejné podmínky a stejnou sérii jako dluhopisy s kupónem 11,625 procenta splatné v roce 2016, které společnost vydala 17. září 2009 a 29. září 2009. Půjde o seniorní dluhopisy, za které bude ručit dvojice dceřiných firem 100% vlastněných .
S rozšířením objemu emise na více než dvojnásobek se rozšířily i plány na užití výnosy z emise. „Společnost využije přibližně 16,7 milionů eur (asi 21 milionů dolarů) z čistého výnosu emise na úplné splacení konvertibilních dluhopisů s 3,5% kupónem, které dojdou do splatnosti 15. března 2013,“ potvrdila dnes včerejší předběžné plány. „Zbylých asi 88,1 milionu eur z čistého výnosu bude využito na možnost zpětného odkupu dluhopisů s variabilním výnosem za 87,5 milionu eur - plus úroky, které dojdou do splatnosti v roce 2014,“ dodává dnešní zpráva .
„Transakce vylepšuje dluhový profil CETV. V jejím plánovaném důsledku by se nejbližší splatnost dluhopisu měla posunout až na rok 2015, kdy půjde o 261 milionů dolarů. To považujeme za mírně pozitivní pro akcie CETV,“ okomentoval nové informace o emisi Tomáš Tomčány, analytik Patria Finance. „Transakce dále snižuje riziko další veřejné emise akcií, které se trh v poslední době mohl obávat,“ dodává Tomčány.
Nová emise se nicméně děje na úkor dodatečných finančních nákladů. „Společnost nacenila novou emisi mírně pod aktuální tržní cenou identických dluhopisů splatných v roce 2016, které byly vydány v roce 2009. Prodejní cena podle našich výpočtů implikuje přibližný výnos do splatnosti na úrovni 10,2 procenta. Dodatečné finanční náklady spojené s novou emisí dluhopisů odhadujeme asi na 13,3 milionu dolarů ročně,“ uvedl Tomáš Tomčány
Skupina CETV oznámila podobnou transakci již v polovině srpna. Tehdy díky emisi dluhopisů s pětiletou splatností mimo trh získala 70 milionů eur její dceřiná společnost CET 21. Podmínky srpnové emise dluhopisů splatných v roce 2017 byly stejné jako v případě emise seniorních dluhopisů vydaných CET 21 v říjnu 2010 a nesoucích kupón 9,0 procenta. CET 21 využije výnosy z privátní emise pro úplné splacení revolvingového úvěru za 1,5 miliardy korun a zbylé prostředky půjdou na další potřeby společnosti.
(Zdroj: Central European Media Enterprises, Bloomberg)