Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
CETV si na trhu půjčila dvakrát více, než plánovala. Chystá další zpětný odkup dluhu (+komentáře)

CETV si na trhu půjčila dvakrát více, než plánovala. Chystá další zpětný odkup dluhu (+komentáře)

5.9.2012 12:16, aktualizováno: 5.9. 16:06

Aktualizováno

Ještě včera mediální skupina Central European Media Enterprises (CETV) uváděla, že plánuje prodat mimo trh novou emisi 4letých dluhopisů v objemu 50 milionů eur, dnes ale přišla s informací o více než dvojnásobné emisi. Nové dluhopisy CETV (112 CZK, 2,66%), které mají nést kupón 11,625 procenta a být splatné v roce 2016, nakonec dosáhnou celkového objemu 104,0 milionů eur. Celou emisi by si podle dnešní zprávy firmy měli rozebrat vybraní investoři mimo trh.

"Vzhledem k velkému zájmu jsme se rozhodli refinancovat kompletně bondy splatné v roce 2013 a 2014. Úrokové náklady vzrostou zhruba o 11 mil. USD," uvedla mluvčí CETV Romana Wyllie na dotaz Patria.cz ohledně nečekaného navýšení emise na dvojnásobek původního cíle. Akcie CETV dnes v Praze reagují růstem na více než dvoutýdenní maxima - až o 3,6 procenta na 113,0 Kč.

„Dluhopisy budou prodány investorům za kupní cenu odpovídající 103 procentům nominálu,“ píše se v dnešní zprávě skupiny CETV. Mediální skupina by tak měla mimo trh získat celkem 104,8 milionu eur. To je více, než CETV vydělala za poslední ziskový rok – v roce 2010 byl čistý zisk 100,2 milionu dolarů (asi 80 mil. EUR), loni to již byla ztráta 174,6 milionu dolarů (asi 140 mil. EUR).

Základní informace o emisi

cetv.gif

zdroj: Bloomberg

Dnešní zpráva navazuje na včerejší oznámení CETV o chystané emisi (tehdy ještě za 50 mil. EUR), v níž firma uvedla, že obligace budou mít stejné podmínky a stejnou sérii jako dluhopisy s kupónem 11,625 procenta splatné v roce 2016, které společnost vydala 17. září 2009 a 29. září 2009. Půjde o seniorní dluhopisy, za které bude ručit dvojice dceřiných firem 100% vlastněných CETV.

S rozšířením objemu emise na více než dvojnásobek se rozšířily i plány CETV na užití výnosy z emise. „Společnost využije přibližně 16,7 milionů eur (asi 21 milionů dolarů) z čistého výnosu emise na úplné splacení konvertibilních dluhopisů s 3,5% kupónem, které dojdou do splatnosti 15. března 2013,“ potvrdila dnes CETV včerejší předběžné plány. „Zbylých asi 88,1 milionu eur z čistého výnosu bude využito na možnost zpětného odkupu dluhopisů s variabilním výnosem za 87,5 milionu eur - plus úroky, které dojdou do splatnosti v roce 2014,“ dodává dnešní zpráva CETV.

Transakce vylepšuje dluhový profil CETV. V jejím plánovaném důsledku by se nejbližší splatnost dluhopisu měla posunout až na rok 2015, kdy půjde o 261 milionů dolarů. To považujeme za mírně pozitivní pro akcie CETV,“ okomentoval nové informace o emisi Tomáš Tomčány, analytik Patria Finance. „Transakce dále snižuje riziko další veřejné emise akcií, které se trh v poslední době mohl obávat,“ dodává Tomčány.

Nová emise se nicméně děje na úkor dodatečných finančních nákladů. „Společnost nacenila novou emisi mírně pod aktuální tržní cenou identických dluhopisů splatných v roce 2016, které byly vydány v roce 2009. Prodejní cena podle našich výpočtů implikuje přibližný výnos do splatnosti na úrovni 10,2 procenta. Dodatečné finanční náklady spojené s novou emisí dluhopisů odhadujeme asi na 13,3 milionu dolarů ročně,“ uvedl Tomáš Tomčány

Skupina CETV oznámila podobnou transakci již v polovině srpna. Tehdy díky emisi dluhopisů s pětiletou splatností mimo trh získala 70 milionů eur její dceřiná společnost CET 21. Podmínky srpnové emise dluhopisů splatných v roce 2017 byly stejné jako v případě emise seniorních dluhopisů vydaných CET 21 v říjnu 2010 a nesoucích kupón 9,0 procenta. CET 21 využije výnosy z privátní emise pro úplné splacení revolvingového úvěru za 1,5 miliardy korun a zbylé prostředky půjdou na další potřeby společnosti.

(Zdroj: Central European Media Enterprises, Bloomberg)


Čtěte více:

CETV: Sarbu loni vydělal přes 70 mil. Kč. Jeho firmy získaly zakázky za dalších 91 mil. Kč
24.4.2012 15:41
Generální ředitel mediální skupiny CETV Adrian Sarbu za loňský rok vyd...
CETV odkoupí zpět dluhopisy splatné v příštím roce za 109 mil. USD
29.5.2012 15:07
Mediální skupina Central European Media Enterprises (CETV) v rámci zpě...
CETV – S&P splnila hrozbu bankrotového ratingu, okamžitě jej ale opět navýšila díky lepší dluhové pozici
22.6.2012 18:34
Ratingová agentura Standard & Poor's se dnes zachovala jako chytrá hor...
CETV: Vlastník TV Nova vydá dluhopisy za 70 mil. EUR
13.8.2012 9:43
Mediální skupina Central European Media Enterprises (CETV) dnes oznámi...
CETV: Na splacení dluhopisů v příštím roce si půjčíme 50 mil. EUR v privátní emisi dluhu (+komentář)
4.9.2012 13:32
Mediální skupina Central European Media Enterprises (CETV) plánuje nov...

Váš názor
  • rolování dluhu
    5.9.2012 12:53

    Vážený pane Tomčány , mám jeden dotaz ohledně Vašeho odhadu pozitivnosti tohoto prohlášení CETV ohledně rolování jejího dluhu. Kde berete jistotu toho , že je to pozitivní zpráva pro běžného akcionáře držícího akcie typu A ? V kontextu hospodaření této firmy se mi spíše jeví , že se "titanic" stále propadá hlouběji do oceánu i když na horních palubách se stále tančí :). To je jen můj subjektivní názor na tento titul. Díky za Vaši případnou reakci . Děkuji W.
    benny
    • Re: rolování dluhu
      5.9.2012 13:14

      ..také by mě zajímalo, zda na tuto lehce pozitivní zprávu, můj rozum reaguje lehce negativně, leč akcie reagují opačně..Proč je to pozitivní, když to vypadá negativně?
      ZUZKA
      • cetve už kupují jen nerozumní lidé
        5.9.2012 13:22

        Dodatečné finanční náklady spojené s novou emisí dluhopisů odhadujeme asi na 13,3 milionu dolarů ročně
        cetka
        • Re: cetve už kupují jen nerozumní lidé
          5.9.2012 13:30

          Každá sranda něco stojí.
          Velkamedvědice
      • Zuzka
        5.9.2012 13:17

        Čau!Protože nebude problém v březnu 2013 atd...
        Velkamedvědice
        • Re: Zuzka
          5.9.2012 13:22

          ....myslíš to tak, že problém v březnu třináct nebude, ale bude problém hned v dubnu?Tak moc zase akcie nahoru neletí, já už mám jen půlku, uprodala jsem a honím to jinde((Ta akcie mi vzala tři miliony korun a dva roky života
          ZUZKA
          • Zuzka
            5.9.2012 13:24

            Jistě, je to jak říkáš, jen odsunutí problému, i nějaké z 2014 z toho zapaltí, hra o čas.Drž se.
            Velkamedvědice
            • Re: Zuzka
              5.9.2012 13:31

              Děkuji moc, držím)))Měj se krásně)
              ZUZKA
              • Zůza
                5.9.2012 13:37

                Ať to bylo, jak to bylo jinak už to nebude ať mi je, či není milo mám, co je mým osudem Než vystoupím ze všech svých těl pochopím, že nepřítel ať už chtěl, a nebo nechtěl nejlepší byl učitel http://www.youtube.com/watch?v=eFc9PNnYuUQ
                Velkamedvědice
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data