Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
„Nakupujte, keď trh rastie.“

„Nakupujte, keď trh rastie.“

15.10.2012 15:32
Autor: Katarína Obická, Patria Finance SK

Úspešný trader Paul Tudor Jones sa vo svojom profesionálnom živote držal niekoľkých zásad. Toto bola z nich.

Paul Tudor Jones (1954) patrí aj po viac ako 32 rokoch spravovania peňazí investorov medzi najúspešnejších traderov minulého storočia. Napriek tomu, že vyštudoval iba bakalársky stupeň na Univerzite vo Virgínii, nikdy mu vyššie vzdelanie nechýbalo a vo svojom živote sa opieral skôr o poznatky z praxe. Svoju kariéru začal celkom tradične ako úradník v brokerskej spoločnosti a až neskôr sa stal traderom na New York Cotton Exchange, kde obchodoval futures kontrakty na bavlnu. Po dvoch rokoch sa začal nudiť a rozhodol sa ísť na Harvard Business School, kde ho síce prijali, no nakoniec svoje rozhodnutie prehodnotil a uvedomil si, že škola mu nemôže dať to, čo skutočne potrebuje - cenné skúsenosti. V roku 1980, AKO 26-ročný, založil vlastný hedžový fond, Tudor Investment Corporation. Od ostatných hedžových fondov ho odlišujú vyššie poplatky oproti štandardu odvetvia, ktoré sú zvyčajne 2% p.a. z celkového majetku fondu a 20% podiel správcu zo zisku. Jones si vďaka nadpriemerne vysokej výkonnosti môže dovoliť účtovať až 23% zo zisku a 4% ročný poplatok za správu fondu.

„Keby som sa každý deň nenaučil niečo nové, nevstával by som ráno vôbec z postele.“

Paul Tudor Jones sa prvý krát zapísal do histórie finančných trhov v roku 1987, keď správne predpovedal tzv. „čierny pondelok“, kedy sa index Dow Jones prepadol o viac ako 22% (išlo o dovtedy najväčší jednodňový prepad akcií v histórii kapitálových trhov). Jones vtedy držal veľký objem krátkych pozícií a údajne v tomto roku zarobil približne 100 miliónov dolárov, čo v tej dobe predstavovalo obrovskú sumu peňazí. Veľký prepad akcií a Tudorov štýl obchodovania zachytáva aj dobový dokument televíznej stanice PBS „Trader“. Na Jonesovu žiadosť bol však tento dokument v deväťdesiatych rokoch stiahnutý z obehu. Občas sa ešte objaví na rôznych serveroch, kde je možné ho stiahnuť, no vďaka jeho právnikom je vždy promptne odstránený.

Ďalším zdrojom, kde sa dá dozvedieť viac o jeho prístupu k investovaniu, je aj kniha Market Wizards. Z rozhovorov s autorom knihy, Jackom Schwagerom, vyplynulo nasledovné:

• Ako kontrarián sa snaží nakupovať a predávať v okamihoch zmeny trendu.

• Snaží sa byť cez deň v dobrej nálade, oddýchnutý, bez stresu. Ak mu robí starosti stratová pozícia, zbaví sa jej. Dôležitejšia ako ofenzíva je kvalitná defenzíva.

• Nikdy nedokupuje do straty a znižuje frekvenciu a objemy obchodovania, keď sa mu nedarí.

• Používa mentálne stop-lossy (príkazy na automatické vystúpenie z pozície). Ak sa obchod nevyvíja v jeho prospech a dostane sa k vopred stanovenej hranici, ukončí ho. Nepoužíva len cenové, ale aj časové stop-lossy.

• Tvrdí, že správny trader sa nemá cítiť ako hrdina a nemá mať príliš veľké ego. Akonáhle si to začne myslieť, čoskoro na to doplatí.

V súčasnosti Tudor Jones spravuje celkovo viac ako 10 miliárd dolárov. Prevažujúcou stratégiou je diskrečné global macro (prístup, ktorý sa primárne zameriava na sledovanie geopolitických trendov a z nich následne vyhodnocuje príležitosti na investovanie). Pre veľký záujem investorov Tudor Investment Corporation tento rok otvoril ďalší 500 miliónový hedžový fond, ktorý má byť založený výhradne na tejto stratégii.

(Zdroje: Business Insider, The Wall Street Journal, Bloomberg, Forbes)


Váš názor
  •  
    29.10.2012 21:36

    Nerád rýpem, ale chyby ako "Hardvard" by sa skutočne nemali stávať.
    Ekonóm
Aktuální komentáře
21.09.2021
22:07Rychlý obrat do zeleného teritoria na Nasdaq, DRS/A +3,75 %  
17:57Maďarská centrální banka zvýšila základní úrokovou sazbu na 1,65 procenta
17:48Dukovanský tendr by mohla po volbách vypsat ještě současná vláda, řekl Havlíček
17:40Délka života obchodovaných společností, řízený zánik ropných firem a sazby
16:51Pomůže čínská vláda Evergrande a překvapí Fed? Americké trhy opatrnější než evropské  
13:57FX Strategie: Lehce jestřábí prognóza Fedu může pomoci dolaru. A jedna německá divoká karta  
13:24Zelené dluhopisy Velké Británie trhají rekordy
12:53Vyšší globální inflace vytváří krátkodobá rizika pro ekonomiku. OECD mění odhad pro růst cen
12:16Z šílenství kolem zelených investic by mohla vzniknout bublina. Návrh regulace už je na spadnutí
12:12Akcie Universal Music Group při svém debutu vylétly až o 39 procent. Investoři sází na streamování
11:28Strach klesá, investoři hledají příležitosti. Akcie obrátily nahoru  
11:07Shell ustupuje z Permské nížiny  
10:33Holub z ČNB se "pravděpodobně" přikloní ke zvýšení sazeb o půl procentního bodu
10:11Šéf Evergrande věří, že se firma z problémů dostane. Podle S&P ale vláda jen tak nezasáhne
9:50UNICAPITAL Invest III a.s.: Oznámení o výplatě výnosů dluhopisů
9:42UNICAPITAL Invest III a.s.: Oznámení o výplatě výnosů dluhopisů
9:02Rozbřesk: Čínská realitní nákaza děsí trhy
8:47Akciové výprodeje ustávají, futures míří do zeleného  
6:07Hlas z Morgan Stanley: Začínají trhy věštit obrat směrem nahoru?
20.09.2021
22:02Krach čínského obra se může přelít do celého světa  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
General Mills Inc (08/21 Q1, Bef-mkt)
JP - Jednání BoJ, základní sazba
16:00USA - Prodeje starších domů
20:00USA - Jednání Fedu, základní sazba