Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Ředění – cesta k záchraně pozice, nebo přímo do pekel? 2. Díl

Ředění – cesta k záchraně pozice, nebo přímo do pekel? 2. Díl

16.05.2015 8:00
Autor: Martin Novotný, Patria Finance

V minulém článku, který se věnoval problematice průměrování nákupní ceny, jsme si představili obecný princip této obchodní strategie. Zmíněny byly výhody i nevýhody procesu, při kterém je aktuální pozice navyšována ve stejném směru s cílem přiblížit průměrnou pořizovací cenu aktuální tržní ceně. Tento postup je velmi rizikový a zdaleka není vhodný za všech situací, přesto je díky němu možné za určitých okolností ztrátovou pozici zachránit.

Jak již bylo zmíněno v prvním díle, obchodník by měl vždy navyšovat svoji pozici na instrumentu pouze v momentě, kdy má dostatek průkazných či spolehlivých signálů, které mu indikují potenciál v obratu aktuálního směřování instrumentu. Jaký signál bude obchodník považovat za signifikantní záleží na jeho zvolené obchodní strategii, například pokud se rozhoduje na základě technických úrovní, protnutí klouzavých průměrů či price-action.

Investor by měl také vždy zvážit a pečlivě propočítat, na jaké úrovni se jeho nová průměrná cena bude nacházet, v úvahu by měl obchodník brát například také průměrnou volatilitu instrumentu. Tato úroveň by měla dávat smysl jak z fundamentálního, tak technického hlediska. Jinými slovy – výsledná průměrná cena by se měla nacházet na takové úrovni, ke které má šanci trh reálně na základě signifikantních indikací dojít. Vše můžeme ilustrovat na příkladu nákupu německého indexu DAX.

1) Po proražení rezistence na úrovni 9 750 bodů investor spekuluje na další růst instrumentu přes tuto úroveň a za 9 820 nakupuje jeden kontrakt německého indexu.

445

2) Instrument se však vyvíjí opačným směrem, tedy proti obchodníkovu přesvědčení. Index za pár dní sestoupí o několik procent níže k hodnotě při 8 500 bodech. Investor by samozřejmě měl používat určitého money managementu, tedy nastavovat stop-lossy, pro potřeby tohoto příkladu však tento předpoklad opustíme.

446

3) Index uzavře svoji poslední seanci zajímavou svíčkou ve tvaru „hammer“, která může značit obrat trendu. Současně jsou zveřejněny pozitivní fundamentální zprávy, které mohou instrumentu pomoci výše. Při úrovni 9 155 bodů se zároveň nachází nejsilnější 50% Fibonacciho retracement. Obchodník otevírá další dlouhou pozici na úrovni 8 570 bodů. Tato pozice přiblíží průměrnou nákupní cenu ke zmíněné úrovni Fibonacciho retracementu, konkrétně na hodnotu 9 195 bodů (fialová linie, výpočet [9 820 + 8 570] / 2 = 9 195).

654

4) Po několika následujících seancích index skutečně ožívá a dostává se na (a dokonce nad) cílovou hodnotu 9 195 bodů.

449

Je velmi důležité pečlivě rozhodovat o tom, zda je zvolený signál dostatečně silný v tom, aby předznamenal změnu ve směřování instrumentu. Pokud by totiž k obratu trendu nedošlo, obchodník by na trhu vystupoval ve dvojnásobné expozici, než původně. Každý bod v nežádoucím směru by tedy najednou znamenal dvojnásobné ztráty.

Pokud by se obchodník rozhodl neakceptovat ztráty ani po prvním akumulaci pozic na instrumentu a otevřel by další pozici (tentokrát dvojnásobnou, aby dostatečně pozměnil průměrnou pořizovací cenu instrumentu), každý pohyb v ceně indexu by pro něj znamenal čtyřnásobnou ztrátu.

Průměrování pořizovacích cen je postupem, který by měli používat jen velmi disciplinovaní obchodníci. Ti totiž mnohdy dokážou oddělit svoji psychiku od svého rozhodování (nejen) na forexovém trhu. Jedním ze znaků vyspělého obchodníka a profesionála je schopnost přiznat porážku. Pokud se s touto myšlenkou investor nenaučí pracovat, ředěním může svůj obchodní účet velmi rychle a o značnou částku ponížit, v krajním případě úplně vymazat.




Čtěte více:

Ředění – cesta k záchraně pozice, nebo přímo do pekel? 1. díl
01.05.2015 8:00
Další ze série článků týkajících se obchodování nejen na forexovém trh...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
17.07.2024
17:48Zlato a „kolaps reálných sazeb“
17:11Propad techů pokračuje, korekci živí strach z politiky  
15:25Johnson & Johnon ve čtvrtletí zvýšil tržby i zisk, překonal očekávání
15:13Výrobce brýlí EssilorLuxottica kupuje za 1,5 miliardy USD oděvní značku Supreme
14:12Dva bloky v Dukovanech postaví KHNP za nynějších 200 miliard korun za jeden, rozhodla vláda. Bude jednat také o Temelíně. Westinghouse chce KHNP soudně napadnout
13:32Než otevře Wall Street: Propad ASML a rotace z technologií do Russell 2000. Five Below, Bloom Energy  
12:00City Home Finance III, s.r.o: Oznámení úrokové sazby dluhopisu - 3. výnosové období
11:55Potraviny v Česku zlevňují nejrychleji v EU
11:53Míra inflace v EU v červnu zpomalila na 2,6 procenta, v Česku na 2,2 procenta
11:41Jakub Blaha: Nad ASML se stahují nevyzpytatelná geopolitická mračna  
11:35Akcie Adidas rostou o 5 % po zvýšení výhledu na rok 2024
11:33ASML prudce zvýšilo objednávky. Nizozemská společnost těží z přetrvávajcího zájmu o AI čipy
11:26Rotaci z techů táhne tvrdší postup proti Číně i Trumpův postoj k Taiwanu. Akcie klesají, dolar ztrácí  
11:13Místo injekce pilulka, nový lék na hubnutí posílá akcie Roche vzhůru
10:20Evropský účetní dvůr: Cíle EU v oblasti ekologického vodíku nejsou realistické
10:15Komentář: Ceny výrobců nepřekvapily, inflace bude dále klesat pod 2 %
10:07Trump řekl, že by si Tchaj-wan měl obranu platit sám, akcie TSMC oslabily
9:55Ceny v průmyslu v červnu opět vzrostly o procento, v zemědělství zpomalil pokles
9:07Rozbřesk: Letní výprodej koruny: úrokový diferenciál znovu v akci. T. Holub vidí prostor pro zvolnění tempa poklesu sazeb na 25bps
8:55Evropským trhům se nádech do zisků nedaří, nejvýraznější pokles futures věští americkému Nasdaqu  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Alcoa Corp (06/24 Q2, Aft-mkt)
ASML Holding NV (06/24 Q2, Bef-mkt)
Steel Dynamics Inc (06/24 Q2, Aft-mkt)
8:00UK - Harmonizovaný CPI, y/y
9:00CZ - PPI, y/y
11:00EMU - CPI, y/y
12:45First Horizon Corp (06/24 Q2)
12:45Johnson & Johnson (06/24 Q2)
13:30Ally Financial Inc (06/24 Q2)
15:15USA - Průmyslová výroba, m/m