Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Ředění – cesta k záchraně pozice, nebo přímo do pekel? 2. Díl

Ředění – cesta k záchraně pozice, nebo přímo do pekel? 2. Díl

16.05.2015 8:00
Autor: Martin Novotný, Patria Finance

V minulém článku, který se věnoval problematice průměrování nákupní ceny, jsme si představili obecný princip této obchodní strategie. Zmíněny byly výhody i nevýhody procesu, při kterém je aktuální pozice navyšována ve stejném směru s cílem přiblížit průměrnou pořizovací cenu aktuální tržní ceně. Tento postup je velmi rizikový a zdaleka není vhodný za všech situací, přesto je díky němu možné za určitých okolností ztrátovou pozici zachránit.

Jak již bylo zmíněno v prvním díle, obchodník by měl vždy navyšovat svoji pozici na instrumentu pouze v momentě, kdy má dostatek průkazných či spolehlivých signálů, které mu indikují potenciál v obratu aktuálního směřování instrumentu. Jaký signál bude obchodník považovat za signifikantní záleží na jeho zvolené obchodní strategii, například pokud se rozhoduje na základě technických úrovní, protnutí klouzavých průměrů či price-action.

Investor by měl také vždy zvážit a pečlivě propočítat, na jaké úrovni se jeho nová průměrná cena bude nacházet, v úvahu by měl obchodník brát například také průměrnou volatilitu instrumentu. Tato úroveň by měla dávat smysl jak z fundamentálního, tak technického hlediska. Jinými slovy – výsledná průměrná cena by se měla nacházet na takové úrovni, ke které má šanci trh reálně na základě signifikantních indikací dojít. Vše můžeme ilustrovat na příkladu nákupu německého indexu DAX.

1) Po proražení rezistence na úrovni 9 750 bodů investor spekuluje na další růst instrumentu přes tuto úroveň a za 9 820 nakupuje jeden kontrakt německého indexu.

445

2) Instrument se však vyvíjí opačným směrem, tedy proti obchodníkovu přesvědčení. Index za pár dní sestoupí o několik procent níže k hodnotě při 8 500 bodech. Investor by samozřejmě měl používat určitého money managementu, tedy nastavovat stop-lossy, pro potřeby tohoto příkladu však tento předpoklad opustíme.

446

3) Index uzavře svoji poslední seanci zajímavou svíčkou ve tvaru „hammer“, která může značit obrat trendu. Současně jsou zveřejněny pozitivní fundamentální zprávy, které mohou instrumentu pomoci výše. Při úrovni 9 155 bodů se zároveň nachází nejsilnější 50% Fibonacciho retracement. Obchodník otevírá další dlouhou pozici na úrovni 8 570 bodů. Tato pozice přiblíží průměrnou nákupní cenu ke zmíněné úrovni Fibonacciho retracementu, konkrétně na hodnotu 9 195 bodů (fialová linie, výpočet [9 820 + 8 570] / 2 = 9 195).

654

4) Po několika následujících seancích index skutečně ožívá a dostává se na (a dokonce nad) cílovou hodnotu 9 195 bodů.

449

Je velmi důležité pečlivě rozhodovat o tom, zda je zvolený signál dostatečně silný v tom, aby předznamenal změnu ve směřování instrumentu. Pokud by totiž k obratu trendu nedošlo, obchodník by na trhu vystupoval ve dvojnásobné expozici, než původně. Každý bod v nežádoucím směru by tedy najednou znamenal dvojnásobné ztráty.

Pokud by se obchodník rozhodl neakceptovat ztráty ani po prvním akumulaci pozic na instrumentu a otevřel by další pozici (tentokrát dvojnásobnou, aby dostatečně pozměnil průměrnou pořizovací cenu instrumentu), každý pohyb v ceně indexu by pro něj znamenal čtyřnásobnou ztrátu.

Průměrování pořizovacích cen je postupem, který by měli používat jen velmi disciplinovaní obchodníci. Ti totiž mnohdy dokážou oddělit svoji psychiku od svého rozhodování (nejen) na forexovém trhu. Jedním ze znaků vyspělého obchodníka a profesionála je schopnost přiznat porážku. Pokud se s touto myšlenkou investor nenaučí pracovat, ředěním může svůj obchodní účet velmi rychle a o značnou částku ponížit, v krajním případě úplně vymazat.




Čtěte více:

Ředění – cesta k záchraně pozice, nebo přímo do pekel? 1. díl
01.05.2015 8:00
Další ze série článků týkajících se obchodování nejen na forexovém trh...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
15.07.2025
22:01Zámořské indexy oslabily navzdory růstu polovodičových titulů  
17:18Cla a opakování a konec boomu dvacátých let
16:59Americké indexy proráží na nová maxima, hodnota zlata mírně klesá
16:23Brusel má v případě neúspěchu s USA připravenou celní odvetu za 72 miliard eur
16:12Čínský trh se smartphony zažil po šesti kvartálech růstu pokles. Apple přestává oslabovat
15:25Efekt cel se začíná zvolna projevovat, americká inflace v červnu zrychlila  
15:15Braňo Soták k JPMorgan: S výsledky jsme spokojeni. Kde výhled dává prostor a kde dře?  
15:01Citigroup překonala odhady, čistý zisk dosáhl čtyř miliard
13:40JP Morgan opět překonala očekávání analytiků, v meziročním srovnání ale zaostává
12:20Průmyslová výroba v EU v květnu vzrostla o 1,5 procenta, v Česku klesla
11:59ZEW: Důvěra investorů v německou ekonomiku v červenci stoupla víc, než se čekalo
11:49Komentář analytika: Přijdou pro Nvidii z Číny dobré zprávy?  
11:00Akcie před inflací a výsledky lehce rostou. Trump znovu ustupuje a posílá vzhůru Nvidii  
10:23Obrat Washingtonu, Nvidii povolil vyvážet čipy H20 do Číny. Akcie se dostávají nad 170 dolarů
9:02Rozbřesk: Ukáží se už cla v americké inflaci? Nápověda dnes odpoledne
8:51Čína ukazuje odolnost vůči americkým clům, Trump prodá zbraně na Ukrajinu. Evropa zahájí pozitivně  
8:37Čínská ekonomika stále drží růst nad 5 procenty a překvapuje odolností proti americkým clům
8:36Hypomonitor: Objem hypoték v červnu stoupl o devět procent na 37,5 mld. Kč
8:31Cla by sebrala české ekonomice 0,4 % z růstu letos a 1,1 % příští rok, odhaduje MF. Trump opět po „náhozu“ avizuje ochotu jednat
5:55Měla by nastat změna ve vedení Applu?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Bank of New York Mellon Corp/The (06/25 Q2, Bef-mkt)
Blackrock Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
4:00Čína - HDP, y/y
4:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
4:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
7:00Telefonaktiebolaget LM Ericsson (06/25 Q2)
11:00EMU - Průmyslová výroba, y/y
12:45JPMorgan Chase & Co (06/25 Q2)
13:00Wells Fargo & Co (06/25 Q2)
13:30State Street Corp (06/25 Q2)
14:00Citigroup Inc (06/25 Q2)
14:30USA - CPI, y/y
14:30USA - Empire State Manufacturing index