Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Dosáhnout pěkného zisku je na ESG fondech čím dál těžší, přesto zůstávají v oblibě investorů

Dosáhnout pěkného zisku je na ESG fondech čím dál těžší, přesto zůstávají v oblibě investorů

06.01.2022 10:39
Autor: Redakce, Patria.cz

Udržitelné investice jsou v hledáčku mnoha investorů, ale dosáhnout na nich slušného výnosu je čím dál těžší. Podle zprávy Credit Suisse měl průměrný aktivně spravovaný fond zohledňující environmentální, sociální a řídicí aspekty podnikání oproti celosvětovým akciím horší 12-měsíční výkonnost o zhruba 140 bazických bodů. "Vygenerovat alfu je stále náročnější," napsali analytici vedení Eugenem Klerkem ve zprávě zveřejněné minulý měsíc.

01

Podle Credit Suisse měli manažeři ESG fondů strategii nadvážit technologické akcie a podvážit energetiku. To by sice mohlo fungovat dobře v minulosti, ale ne loni vzhledem k silnému oživení mnoha akcií v sektoru fosilních paliv. ESG také trpělo loňským tristním výkonem akcií obnovitelných zdrojů poté, co v roce 2020 rostly. Nabobtnalé valuace některých obnovitelných akcií zasáhly očekávané rostoucí výnosy dluhopisů, což je téma, které může být letos klíčovým rizikem, když se Fed minulý měsíc obrátil jestřábím směrem.

02

Ale nadšení investorů, zdá se, nezpomaluje. Příliv peněz do globálních akciových ESG fondů vzrostl loni do listopadu o 73 % a tekla do nich jedna třetina celosvětového přílivu kapitálu, říká stratég BofA Savita Subramanian. „Navzdory zvratům v makro trendech, jako je inflace a politika centrálních bank, zůstaly kladné a silné toky ESG fondů konstantní.“

04

Pokud jde o valuace, některé z nejlépe hodnocených ESG akcií se obchodují s prémií, a to zejména v sektoru obnovitelné energie. Kvintil s nejlepším hodnocením u environmentálních akcií (E) na indexu MSCI vykazuje 38% prémii ve srovnání se svými protějšky s nízkým hodnocením, zatímco nejlépe hodnocené akcie zaměřující se na férové řízení (G) mají prémii jen 7 %. Akcie s nejlepším hodnocením v oblasti sociální politiky (S) se obchodují s 11% prémií, uvádí data Sustainalytics. I na letošek je hlavním bodem zájmu stratégů Societe Generale v čele s Rolandem Kaloyanem evropská Zelená dohoda. „EU je jedním z největších dovozců fosilních paliv, a proto je energetický přechod i o snižování expozice EU vůči externím dodavatelům,“ domnívají se tito stratégové.

03


Analytici JPMorgan, včetně Jeana-Xaviera Heckera, tvrdí, že přesměrování finančních prostředků i jejich další příliv by měl pokračovat. Odhadují, že více než polovina aktiv držených v evropských fondech by se mohla do poloviny roku 2022 označit za ESG, ve srovnání s přibližně 37 % na konci třetího čtvrtletí loňského roku. Hecker poznamenává, že konsensuální očekávání trhu jsou taková, že ESG bude v příštích třech letech nadále překonávat trh, což je možným znamením, že se zelené investice již staly mainstreamem.

Zdroj: Bloomberg

 

Čtěte více:

Investoři do ESG fondů jsou loajálnější. Více podrželi akcie během pandemických výprodejů, zjišťuje studie
24.11.2021 13:12
Ovlivnil propad akciových trhů během pandemie různé třídy aktiv a fond...
Trh s ESG ovládá pár velkých investorů. Jaký je další cíl?
01.12.2021 15:45
Trh s veřejně obchodovanými fondy ETF zaměřenými na otázky udržitelno...
Víkendář: Je ESG investování jen marketing, nebo přináší hmatatelné výsledky?
11.12.2021 8:50
Takzvané ESG investování, které by mělo být zaměřeno na společnosti ch...
Mobilizace kapitálu směrem k ESG, „zelený“ tlak v celých dodavatelských řetězcích
23.12.2021 10:51
Aniket Shah působí v Jefferies na pozici ředitele výzkumu ESG a udržit...
Akciový výhled Fidelity pro rok 2022: Na cestě k měkkému přistání
21.12.2021 6:19
Rychlé oživení růstu zisků a výnosů na akciových trzích v uplynulém ro...

Váš názor
  • ponziho schema
    06.01.2022 12:17

    optoti ESG byla technologicka bublina hodne slaby odvar. Za technologickymi firmami byl alespon fundament, za ESG to jsou jen dotace a kdo prijde posledni a dotace uz nezbydou, ten zarve :)
    Trade4fun
    • Re: ponziho schema
      06.01.2022 12:27

      Co se stane s ESG investorem při 20% korekci? Zezelená :-D
      P0LDINKA
Aktuální komentáře
28.03.2024
9:42Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, reálné příjmy domácností rostou a s nimi i útraty
9:31Přehled (ne)obchodování na trzích přes Velikonoce 2024
8:55Se snižováním sazeb v USA není kam spěchat, opakuje guvernér Fedu Waller. Futures jsou zelené  
8:52Putin: Rusko nezaútočí na Pobaltí, Polsko či Česko. Jde jen o strašení lidí
8:45Rozbřesk: HDP potvrdí pozitivní obrat v útratách domácností
6:03Britské akcie jsou nyní (historicky) mimořádně levné a Evropa už obchoduje s výrazným diskontem i vůči Japonsku
27.03.2024
21:19Americké indexy posilovaly díky silnému závěru  
18:26Jen kousek od intervence? Akcie a dluhopisy dnes lehce v zeleném  
17:50Pavol Mokoš: Je čas svézt se na vlně růstu, ne chytat dno. A technické cíle pro pražské banky
15:43BlackRock: Dlouhodobě nebude pokračovat scénář vyšší inflace a sazeb. Postará se o to umělá inteligence a další technologie
15:00ČEZ, a.s.: Zvolen nový místopředseda dozorčí rady ČEZ
13:01FX Výhled: Dolar se připravuje na návrat vyšších sazeb po delší dobu  
11:21Evropa drží pozice po překvapivém americkém poklesu. Spekulace o intervenci na jenu sílí  
11:15BlackRock: Švýcarský monetární signál a další vývoj inflace
10:44Německé hospodářství churaví, shoduje se pět předních ekonomických institutů
9:55Allwyn Financing Czech Republic 2 a.s.: Předběžné neauditované finanční výsledky za rok 2023
9:49Výsledky H&M za první kvartál překonávají odhady. Akcie přidávají 13 pct
9:23Rozbřesk: Březnová inflace v eurozóně ECB nerozhodí
9:07Komerční banka, a.s.: Oznámení o zahájení exkluzivního vyjednávání o prodeji dceřiné společnosti
8:59EP Infrastructure, a.s.: Výsledky skupiny EP Infrastructure za rok 2023

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Varta AG (12/23 Q4, Bef-mkt)
9:00CZ - HDP, q/q
12:00Walgreens Boots Alliance Inc (02/24 Q2)
13:30USA - HDP, q/q a
13:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:45USA - Index aktivity ISM Chicago
15:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university