Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Další vlna snižování klasifikací ESG fondů se otáčí k aktivům v objemu více než 4 bilionů eur

Další vlna snižování klasifikací ESG fondů se otáčí k aktivům v objemu více než 4 bilionů eur

29.01.2023 17:42
Autor: Redakce, Patria.cz

Největší evropská třída fondů ESG čelí vlně snižování ratingu, což potenciálně může změnit trh tohoto regionu u produktů zaměřených na životní prostředí, sociální politiku a správu, uvádí analýza Commerzbank AG. Stephan Kippe, vedoucí výzkumu ESG v této bance, v poznámce k výzkumu uvedl, že plán Evropského úřadu pro cenné papíry a trhy (ESMA) stanovit minimální hodnoty pro fondy, které v názvu zmiňují ESG a udržitelnost, „donutí správce aktiv, aby přerozdělili značnou část finančních prostředků“. V současné době je uvádí na trh podle článku 8, což je evropská kategorie produktů ESG-lite. Místo toho je ale budou muset uvádět podle článku 6, čímž je nebudou moci nabízet jako ESG produkty.

Tento komentář přichází po snižování ratingů u nejpřísnější evropské kategorie ESG fondů, známé jako článek 9. O toto označení přišly koncem loňského roku  fondy v celkové hodnotě více než 140 miliard dolarů poté, co Evropská unie jasně uvedla, že tato kategorie by měla být vyhrazena pro 100% udržitelná aktiva, s určitou rezervou na zajištění a likviditu. Bloomberg Intelligence odhaduje, že se tato korekce dotkla 70 % ESG burzovně obchodovaných fondů v Evropě, které se prodávaly pod článkem 9. 

Před těmito sníženími se velikost trhu aktiv podle článku 9 odhadovala na přibližně 500 miliard dolarů. Trh podle článku 8 je podle údajů sestavených agenturou Bloomberg mnohem větší a odhaduje se na více než 4 biliony eur.

12 

Zdroj: ESMA

„U více než 70 % aktiv ETF v Evropě původně označených jako ESG podle článku 9 se snížila kategorie na méně přísný článek 8, což vytvořilo mezery pro investory hledající ty nejudržitelnější investiční fondy," uvedla seniorní ESG stratéžka Bloomberg Intelligence Shaheen Contractor. „Fondy, které jsou klasifikovány jako článek 8, ale nejsou označeny jako ESG, by mohly i nadále růst a rozmělňovat tuto kategorii. Očekáváme, že uvádění ESG ETF na trh se bude i nadále zpomalovat.“

ESMA navrhla, aby fondy, které mají ve svém názvu slova související s ESG, měly alespoň 80 % svých podílů v investicích, které skutečně splňují popis této strategie. Fondy s názvy souvisejícími s udržitelností navíc mají mít alespoň 40 % aktiv, která splňují definici udržitelného aktiva podle nařízení o zveřejňování informací o udržitelném financování. Analytici společnosti Morningstar odhadují, že tuto laťku by skutečně splnilo pouze 18 % fondů klasifikovaných podle článku 8.

„Přestože návrh ESMA neobsahuje pravidla pro fondy podle článku 8, které ve svém názvu neodkazují na ESG, pouhé přejmenování fondů tak, aby mohly zůstat v kategorii podle článku 8, by podle našeho názoru nebylo schůdnou cestou,“ napsal do komentáře Kippe. Jakýkoli správce fondu, který by se snažil vyřešit přísnější požadavky tím, že pouze přejmenuje fond, by mohl způsobit „významné poškození pověsti,“ řekl. Navíc tu jsou známky toho, že „dopad udržitelnosti na výběr aktiv je v těchto fondech nízký“, což podle Kippeho „bude středem zájmu při budoucím zpřísňování regulace".

Zdroj: Bloomberg

 
 

Čtěte více:

Přelakovat konvenční fond na zeleno přestává být populární. Greenwashing dělá regulátorům stále větší starosti
03.11.2022 15:14
Počty nových ESG fondů, které správci aktiv vypouštějí do světa, drama...
Jsou teď méně zelené? Největší evropský správce aktiv degraduje skoro všechny nejudržitelnější fondy, reaguje na zmatky
22.11.2022 13:54
Největší evropský správce aktiv, společnost Amundi, odebírá hodnocení ...
Nový ropný zlom: Jsou evropské ropné společnosti opět vhodné k investici?
01.12.2022 11:49
Historicky bývala energetika vždy považována za cyklický sektor. Setrv...
Ošklivý rok pro ESG fondy: Poprvé za dekádu z nich odteklo víc peněz, než kolik do nich investoři vložili
20.12.2022 11:21
Investoři vybrali z fondů uváděných jako „udržitelné“ v tomto roce víc...
ESG se z části poškodilo samo, potenciál stále má
19.01.2023 6:01
Na Yahoo Finance si všímají projevu Jaye Powella. Ten hovořil o tom, ž...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
17.07.2025
17:23Traders Talk: Trhy se třesou s Powellovou židlí, volatilita nahrává bankám a ASML jako skrytá šance
17:14Vítězí obrana, prohrávají zemědělci a příroda, hodnotí rozpočet EU server Politico
16:27Uber a Lucid spojují síly, chtějí zaplavit svět autonomními taxíky. Akcie automobilky prudce rostou
16:11Když si soused dá k obědu kuře a vy nic…
15:36Pepsi (+6 %) potěšila a akcie postupně dohání letošní ztráty  
14:56ČEZ a Rolls-Royce SMR začnou připravovat první modulární reaktor v Česku
14:16Firmě PepsiCo ve čtvrtletí klesl zisk o 59 procent, tržby se ale mírně zvýšily
13:17Blíží se další raketový růst? Co od výsledků Netflixu očekávat
11:55Eurostat: Inflace v EU v červnu zrychlila na 2,3 procenta, v ČR na 2,8 procenta
11:52Kryptotýden pokračuje: Trump chce z USA kryptoměnovou velmoc. Digitální dolar ale odmítá
11:04Trump zvyšuje tlak na Fed a zvedá hrozbu pro dolar. Včerejšek byl další test  
10:39TSMC: dvouciferný růst zisku pátý kvartál v řadě a silný výhled na třetí čtvrtletí
10:18Volvo předčilo očekávaní, v Americe mění strategii. Akcie poskočily o 10 %
9:12Rozbřesk: Jaké Trumpově celní sazbě čelí Česko? A proč je na tom Slovensko nejhůře?
8:53Trump se blíží dohodě s EU, Německo odmítlo rozpočet EU a Coca-Cola přejde na třtinový cukr  
6:16Jsou namístě mírnější odhady přínosů umělé inteligence?
16.07.2025
22:00Wall Street si přes Trumpovo zastrašování Powella připsala další zisky  
18:23Jsou americké akcie drahé, nebo jen nad svým valuačním standardem? To mohou být dvě rozdílné věci
16:55Evropská komise chce výrazně zvýšit sedmiletý rozpočet: z 1,2 na dva biliony eur
16:53Wall Street balancuje kolem včerejšího závěru po slušných datech, výsledcích a varování z technologického sektoru  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Abbott Laboratories (06/25 Q2, Bef-mkt)
General Electric Co (06/25 Q2, Bef-mkt)
Novartis AG (06/25 Q2, Bef-mkt)
PepsiCo Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
US Bancorp (06/25 Q2, Bef-mkt)
6:30Nordea Bank Abp (06/25 Q2)
7:00ABB Ltd (06/25 Q2)
7:00EQT AB (03/25 Q1)
7:00Volvo Car AB (06/25 Q2)
7:20Volvo AB (06/25 Q2)
7:30Evolution AB (06/25 Q2)
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
22:00Interactive Brokers Group Inc (06/25 Q2)
22:01Netflix Inc (06/25 Q2)