Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Ošklivý rok pro ESG fondy: Poprvé za dekádu z nich odteklo víc peněz, než kolik do nich investoři vložili

Ošklivý rok pro ESG fondy: Poprvé za dekádu z nich odteklo víc peněz, než kolik do nich investoři vložili

20.12.2022 11:21
Autor: Redakce, Patria.cz

Investoři vybrali z fondů uváděných jako „udržitelné“ v tomto roce více peněz, než kolik do nich dodali. Něco takového se stalo poprvé po více než deseti letech, napsala agentura Reuters. Jedním z faktorů jsou dopady ukrajinské války, ale také kolabující finanční trhy a politické námitky vůči tomuto sektoru.

Údaje ale také ukazují, že fondy, které jsou spojené s řadou environmentálních, sociálních a správních (ESG) problémů, budou poprvé za pět let zaostávat za výkonností fondů mimo ESG. Souvisí to s akciemi firem z ranku fosilních paliv, které prudce vzrostly a kterých se ESG aktiva zhusta straní.

V kombinaci s poklesem firemního získávání finančních prostředků prostřednictvím udržitelných dluhopisů byl rok 2022 těžkým rokem. Složitým ale může být i rok nadcházející, jednak vzhledem k tržní volatilitě, tak vzhledem k potřebě investorů zachovat kapitál.

„Během posledního roku tu kolem ESG bylo hodně vyptávání,“ říká Marie Niemczyk, šéfka správy klientského ESG portfolia ve správci aktiv Candia, a zmiňuje turbulence na trhu, určitou nevraživost tvůrců politik vůči tomuto sektoru ve Spojených státech a inflaci, která zasáhla poptávku po rizikovějších aktivech. ESG fondy „podléhají stejným pohybům na trhu,“ dodala.

Peníze pryč

Podle údajů společnosti Refining Lipper vytáhli investoři z ESG akcií, dluhopisů a smíšených fondů letos do konce listopadu čistých 13,2 miliardy USD. Je to první čistý odliv prostředků od roku 2011.

Graf: Čistá aktiva ESG fondů versus non-ESG fondů:

003

Odliv prostředků ale zasáhl i ne-ESG fondy. Ty přišly v prvních 11 měsících tohoto roku o 420 miliard dolarů.

Celková čistá aktiva spravovaná ESG fondy jsou letos zatím menší o 29 %. Aktiva pod správou non-ESG fondů se zmenšily o 21 procent. Investoři vybírali hotovost a s propadáním trhu se zmenšil i hodnota aktiv.

ESG akciové fondy, které tvoří velkou část aktiv v tomto sektoru, přitom několik let outperformovaly – zčásti díky velkému holdingu amerických technologických titulů. Teď se vrací zpátky na zem. Do konce listopadu ztratily 18 procent versus poklesu o 15,8 % v případě non-ESG akciových fondů, ukazují také data Refining Lipper. Akciový index MSCI World Index a MSCI World ESG Leaders Index byly od začátku roku do 16. prosince oba níže o skoro 20 procent.

Graf: Výkonnost ESG versus non-ESG fondů:

002 

Získávání kapitálu zpomaluje

Objem hotovosti, který firmy získaly skrze udržitelné dluhopisy na dluhopisových trzích, jako jsou zelené bondy, letos klesl s tím, jak se zhoršovaly vyhlídky globální ekonomiky.

GRAF: Globální emise ESG dluhopisů:

001

Za udržitelné považuje společnost Refining mimo jiné obnovitelné energie, elektrické vozy a organické zemědělství.

GRAF: Globální emise ESG akcií:

12

Zdroj: Reuters

 

Čtěte více:

Po ESG přichází „antiESG“, ropa pod tlakem poptávkového cyklu
16.09.2022 5:59
Bloomberg si všímá toho, že se objevují „antiESG“ investoři a akcionář...
Stovkám ESG fondů hrozí ztráta kytičky. Evropská ritéria pro zodpovědné investování splňuje jenom zlomek z nich, tvrdí analýza
19.09.2022 6:02
Manažeři aktiv po celé Evropě budou možná muset překlasifikovat stovky...
Přelakovat konvenční fond na zeleno přestává být populární. Greenwashing dělá regulátorům stále větší starosti
03.11.2022 15:14
Počty nových ESG fondů, které správci aktiv vypouštějí do světa, drama...
Jsou teď méně zelené? Největší evropský správce aktiv degraduje skoro všechny nejudržitelnější fondy, reaguje na zmatky
22.11.2022 13:54
Největší evropský správce aktiv, společnost Amundi, odebírá hodnocení ...
Investice na příští dekádu. Několik myšlenek od Franklin Templeton
24.11.2022 14:31
Na prohlubující se rozdíl ve vyhlídkách růstu, který se objevuje mezi ...
Nový ropný zlom: Jsou evropské ropné společnosti opět vhodné k investici?
01.12.2022 11:49
Historicky bývala energetika vždy považována za cyklický sektor. Setrv...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
06.05.2025
17:08Traders Talk: Rekordní akvizice Erste, zvláštní pohyby na ČEZ a akciová inspirace v USA
17:06Pokračování americké výjimečnosti?
17:02Británie a Indie uzavřely rozsáhlou dohodu o volném obchodu
16:52Negativní směr akcií se přenáší zpět na Wall Street  
16:31Šok v Německu: Merz se napoprvé nestal kancléřem, parlament to napravil ještě dnes
16:09Palantir Technologies (Investiční tipy): Lídra indexu S&P 500 doběhla realita (-13 %)  
14:59Pokud jednání s USA selžou, EU zavede cla za 100 miliard eur
14:29Kdo je Buffettův nástupce? Nenápadný Kanaďan je součástí Berkshire již 25 let
13:12FLASH: Merz utrpěl šokující porážku. Nezískal potřebné množství hlasů ke zvolení kancléřem
12:27Podpis nových Dukovan musí čekat. EDF i KHNP chystají právní kroky
11:25Damodaran: Investoři dopad cel na Apple přeceňují a nedoceňují jeho schopnost adaptovat se
11:21Čínské firmy obcházejí americká cla manipulací s fakturami, upozornil FT
11:04Výsledky FIXED: Obrat loni narostl, ale na ambiciózní půlmiliardový cíl nedosáhl
10:53Kam dál po strmém růstu? Akcie v Evropě míří dolů, americké futures také  
10:50Šindel: Dubnová inflace výrazně zpomalila, ovšem při stále silném růstu jádrové inflace
10:27Soudní pře kolem jaderného tendru: Nabídka KHNP je ve všech parametrech výhodnější, ať EDF zveřejní svou
9:19Rozbřesk: Fed půjde od zápasu k zápasu, aneb tvrdá americká data nejsou tak zlá
8:54Merz přichází na německou scénu, Fordu klesne zisk kvůli clům, americký berňák nestíhá a futures jsou smíšené  
6:09Trump jako budíček pro Evropu? Podcast MakroMixér s Alexandrem Hobzou, který se podílel na vzniku Draghiho zprávy
05.05.2025
17:41Setkání s analytikem a makléřem Patrie již zítra v Českých Budějovicích

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - CPI, y/y