Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Ošklivý rok pro ESG fondy: Poprvé za dekádu z nich odteklo víc peněz, než kolik do nich investoři vložili

Ošklivý rok pro ESG fondy: Poprvé za dekádu z nich odteklo víc peněz, než kolik do nich investoři vložili

20.12.2022 11:21
Autor: Redakce, Patria.cz

Investoři vybrali z fondů uváděných jako „udržitelné“ v tomto roce více peněz, než kolik do nich dodali. Něco takového se stalo poprvé po více než deseti letech, napsala agentura Reuters. Jedním z faktorů jsou dopady ukrajinské války, ale také kolabující finanční trhy a politické námitky vůči tomuto sektoru.

Údaje ale také ukazují, že fondy, které jsou spojené s řadou environmentálních, sociálních a správních (ESG) problémů, budou poprvé za pět let zaostávat za výkonností fondů mimo ESG. Souvisí to s akciemi firem z ranku fosilních paliv, které prudce vzrostly a kterých se ESG aktiva zhusta straní.

V kombinaci s poklesem firemního získávání finančních prostředků prostřednictvím udržitelných dluhopisů byl rok 2022 těžkým rokem. Složitým ale může být i rok nadcházející, jednak vzhledem k tržní volatilitě, tak vzhledem k potřebě investorů zachovat kapitál.

„Během posledního roku tu kolem ESG bylo hodně vyptávání,“ říká Marie Niemczyk, šéfka správy klientského ESG portfolia ve správci aktiv Candia, a zmiňuje turbulence na trhu, určitou nevraživost tvůrců politik vůči tomuto sektoru ve Spojených státech a inflaci, která zasáhla poptávku po rizikovějších aktivech. ESG fondy „podléhají stejným pohybům na trhu,“ dodala.

Peníze pryč

Podle údajů společnosti Refining Lipper vytáhli investoři z ESG akcií, dluhopisů a smíšených fondů letos do konce listopadu čistých 13,2 miliardy USD. Je to první čistý odliv prostředků od roku 2011.

Graf: Čistá aktiva ESG fondů versus non-ESG fondů:

003

Odliv prostředků ale zasáhl i ne-ESG fondy. Ty přišly v prvních 11 měsících tohoto roku o 420 miliard dolarů.

Celková čistá aktiva spravovaná ESG fondy jsou letos zatím menší o 29 %. Aktiva pod správou non-ESG fondů se zmenšily o 21 procent. Investoři vybírali hotovost a s propadáním trhu se zmenšil i hodnota aktiv.

ESG akciové fondy, které tvoří velkou část aktiv v tomto sektoru, přitom několik let outperformovaly – zčásti díky velkému holdingu amerických technologických titulů. Teď se vrací zpátky na zem. Do konce listopadu ztratily 18 procent versus poklesu o 15,8 % v případě non-ESG akciových fondů, ukazují také data Refining Lipper. Akciový index MSCI World Index a MSCI World ESG Leaders Index byly od začátku roku do 16. prosince oba níže o skoro 20 procent.

Graf: Výkonnost ESG versus non-ESG fondů:

002 

Získávání kapitálu zpomaluje

Objem hotovosti, který firmy získaly skrze udržitelné dluhopisy na dluhopisových trzích, jako jsou zelené bondy, letos klesl s tím, jak se zhoršovaly vyhlídky globální ekonomiky.

GRAF: Globální emise ESG dluhopisů:

001

Za udržitelné považuje společnost Refining mimo jiné obnovitelné energie, elektrické vozy a organické zemědělství.

GRAF: Globální emise ESG akcií:

12

Zdroj: Reuters

 

Čtěte více:

Po ESG přichází „antiESG“, ropa pod tlakem poptávkového cyklu
16.09.2022 5:59
Bloomberg si všímá toho, že se objevují „antiESG“ investoři a akcionář...
Stovkám ESG fondů hrozí ztráta kytičky. Evropská ritéria pro zodpovědné investování splňuje jenom zlomek z nich, tvrdí analýza
19.09.2022 6:02
Manažeři aktiv po celé Evropě budou možná muset překlasifikovat stovky...
Přelakovat konvenční fond na zeleno přestává být populární. Greenwashing dělá regulátorům stále větší starosti
03.11.2022 15:14
Počty nových ESG fondů, které správci aktiv vypouštějí do světa, drama...
Jsou teď méně zelené? Největší evropský správce aktiv degraduje skoro všechny nejudržitelnější fondy, reaguje na zmatky
22.11.2022 13:54
Největší evropský správce aktiv, společnost Amundi, odebírá hodnocení ...
Investice na příští dekádu. Několik myšlenek od Franklin Templeton
24.11.2022 14:31
Na prohlubující se rozdíl ve vyhlídkách růstu, který se objevuje mezi ...
Nový ropný zlom: Jsou evropské ropné společnosti opět vhodné k investici?
01.12.2022 11:49
Historicky bývala energetika vždy považována za cyklický sektor. Setrv...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
06.02.2023
17:36USA chystají clo 200 procent na ruský hliník, píše Bloomberg
17:21Akcie i korporátní dluhopisy tančí jinak, než Fed píská
17:15Trhy dále ochlazují svou euforii, objevují se nová geopolitická rizika  
16:03The Guardian: Křetínský doufá ve velký zisk díky dotacím pro britské elektrárny
15:52Prodávejte, jakmile S&P 500 překročí 4 200 bodů, varuje stratég Bank of America. Očekává 'oddalovanou apokalypsu'
13:53Apple má dobrý problém a přináší významný potenciál, domnívá se analytik Jim Suva
12:24Týdenní výhled: Centrální bankéři neztlumili euforii  
12:00Trhy vstupují do nového týdne negativně, američtí výrobci počítačových komponentů pokračují v propouštění  
11:13Podcast MakroMixér: Silná koruna a sonda do českého zemědělství s Martinem Sedláčkem. Bezprecedentní zdražování potravin, přeceňovaný Agrofert a nezastavitelný dotační doping
9:30Schodek zahraničního obchodu byl v prosinci překvapivě nižší. Na bilanci stále působila drahá ropa a plyn
9:22Stavební produkce v prosinci reálně meziročně klesla o 0,2 %. Počet zahájených bytů meziročně klesl o 21,9 %
9:19Průmysl v prosinci opět táhly automobily. Za celý rok 2022 vzrostl o 1,7 %
9:05Rozbřesk: Alternativní scénář ČNB hlásí stabilitu sazeb na tři kvartály
8:58Úvod týdne ovládá nervozita, trhy míří níže. Klíčové body konferenčního hovoru Monety i aktualizované pohledy analytiků na cílové ceny  
8:25Nižší dopad WFT na zisk, 10% růst poplatků, 80% výplatní poměr pro dividendu i za FY23 a další střípky z konferenčního hovoru Monety  
8:13Mojmír Hampl: Česká ekonomika by se měla co nejdříve navrátit k cenové stabilitě, jinak bude trpět
6:06Jsou evropské banky na nejpřekoupenějších úrovních od roku 1998?
05.02.2023
15:14Tesla má náskok v autonomii. Ta by mohla generovat 60 % její celkové hodnoty, říká investiční ředitelka ARK
7:58Víkendář: Podle Morgan Stanley sazby porostou ještě dlouho poté, co si akcie sáhnou na dno
04.02.2023
15:53Summers: Čtyři důvody, proč se sazby nevrátí na mimořádně nízké úrovně

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Activision Blizzard Inc (12/22 Q4, Aft-mkt)
IDEXX Laboratories Inc (12/22 Q4, Bef-mkt)
ON Semiconductor Corp (12/22 Q4, Bef-mkt)
Pinterest Inc (12/22 Q4, Aft-mkt)
Simon Property Group Inc (12/22 Q4, Aft-mkt)
Take-Two Interactive Software Inc (12/22 Q3, Aft-mkt)
Tyson Foods Inc (12/22 Q1, Bef-mkt)
8:00DE - Průmyslové objednávky, m/m
9:00CZ - Obchodní bilance - nár. pojetí, mld. Kč
9:00CZ - Průmyslová výroba, y/y
11:00EMU - Maloobchodní tržby, y/y