Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Společnost Morgan Stanley jmenuje své nejoblíbenější a

Společnost Morgan Stanley jmenuje své nejoblíbenější a "nejméně oblíbené" akcie na trhu s čipy

17.09.2023 15:52
Autor: Redakce, Patria.cz

Podle společnosti Morgan Stanley se v letošním roce na trhu polovodičů odehrává "příběh oživení". Jedná se o paměťový sektor, který zahrnuje DRAM, nebo-li Dynamic Random Acces Memory - typ polovodičové paměti potřebné pro zpracování dat - a NAND, další typ pměti, která zůstává životaschopná bez zdroje napájení.

"Paměťový sektor letos prochází cyklickým oživením - a typické pro tuto první fázi je několikanásobné rozšiřování a předbíhání spousty dobrých věcí, které se mají stát," uvedli analytici Morgan Stanley ve zprávě ze 7. září.

"Co se týče zisků, je zřejmé, že se to projevuje u akcií s umělou inteligencí s vysokovýkonnostní pamětí (HBM) a nyní očekáváme, že zvýšení cen NAND povede k dalším revizím"

Vysokovýkonnostní paměť (HBM) je segment v DRAM sektoru a je klíčovým komponentem potřebným k provozu pokročilých procesorů, které běžná paměť DRAM neumožňuje.

"Oblíbené" a "méně oblíbené" akcie

Banka uvedla, že ocenění je odůvodněno růstem a délkou trvání zisků.

Jihokorejský výrobce čipů SK Hynix, americká firma Western Digital Corporation a tchajwanské firmy Winbond a Phison patří mezi akcie "oblíbené". Banka uvedla, že těží z oživení peněžních toků u pamětí NAND a "silné konkurenční pozice" v oblasti HBM.

Podle Morgan Stanley se potenciál pro zlepšení v oblasti NAND v USA jeví jako "nejpříznivější" pro společnost Western Digital, která nepočítá s podstatným oživením zisků z NAND.

Dodala však, že "bychom byli konzervativní, pokud jde o potenciál nejvyšších zisků v příštích 2 až 3 letech, protože trhy zůstávají významně přezásobené, jelikož návrat k pozitivním hrubým maržím by měl vést k opětovnému spuštění nevyužívaných kapacit."

SK Hynix a Samsung by podle banky měly být hlavními příjemci poptávky po pamětech s HBM v důsledku trendu umělé inteligence.

"Z pohledu společnosti Hynix, i když akcie rostou, viditelnost společnosti budující pevnou pozici v oblasti umělé inteligence udržuje na solidní úrovni [overweight]. Společnost je nejpodstatnějším příjemcem prudkého nárůstu výdajů na umělou inteligenci, který nyní probíhá, a má jeden z nejlepších idiosynkratických růstů mezi naším pokrytím asijských technologií," napsali analytici Morgan Stanley.

Banka uvedla, že jejími "nejméně oblíbenými" akciemi jsou Micron, Macronix a GigaDevice.

Zlepšení podmínek

Společnost Morgan Stanley uvedla, že je optimističtější, pokud jde o sektor pamětí, vzhledem k tomu, že se dále zlepšují cenové a skladové podmínky. Banka dodala, že paměti NAND profitovaly ze snížení dodávek společnosti Samsung, "přičemž v případech zářijových dodávek došlo k dvoucifernému nárůstu cen".

"Zatímco cenová síla by mohla být dočasná vzhledem k nadměrné nabídce na trhu, změna cen by mohla vést ke změně chování zákazníků v oblasti zásob, když se podmínky cyklu dostanou na dno," uvedla.

Banka uvedla, že zásoby čipů DRAM se oproti třetímu čtvrtletí letošního roku "významně snížily".

"Doporučujeme využít slabých období na trhu k budování a využít čas na trhu k získání výhod," dodala. Celkově Morgan Stanley očekává, že ve čtvrtém čtvrtletí se bude hromadit nedostatek a v roce 2024 dojde k nárůstu - předtím, než v roce 2025 dosáhne vrcholu.

"Odvětví nadále produkuje výrazně pod skutečnou poptávkou a může nám být útěchou, že oživení by mělo vydržet i v roce 2025."

Zdroj: CNBC
 

Čtěte více:

Pravděpodobnost recese a bubliny na trhu
13.09.2023 11:01
David Rubenstein z Carlyle Group v rozhovoru na Bloombergu hovořil o s...
EU zahájí šetření ohledně elektromobilů z Číny, uvedla von der Leyenová
13.09.2023 10:43
Čína skrze státní dotace uměle udržuje ceny svých elektromobilů na níz...
Dvě úplně stejné firmy v USA a Číně budou mít úplně jinou hodnotu
13.09.2023 17:28
Představme si dvě úplně stejné společnosti v USA a v Číně. Vyrábí třeb...
Před americkou inflací je nálada negativní, výnosy se drží výš
13.09.2023 11:36
Včerejší obchodování na Wall Street sice v první části nevypadalo špat...
S&P 500 na konci roku i nad 5 tisíci body? Býčích předpovědí přibývá. Přinášíme přehled
13.09.2023 13:23
Ed Yardeni, BMO Capital, HSBC nebo Oppenheimer. Býčích předpovědí směr...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
03.05.2025
14:37PIMCO: Přichází změna investičního paradigmatu, posun k novému ale bude trvat dlouho
8:21Víkendář: Podle nové studie hrála politika ECB při snižování inflace jen podružnou roli
02.05.2025
17:20Evropa směřuje k rovnováze, USA se budou letos (opět) spoléhat na spotřebitele?
16:48TikTok dostal v EU pokutu 530 milionů eur za nedostatky při ochraně dat
16:19S&P 500 stoupá a přesně po měsíci maže ztráty z cel  
16:16Reuters: ČNB pravděpodobně sníží úrokové sazby, ale zůstává opatrná
15:41Trh práce v zámoří dál podporuje akcie. Útlum zaměstnanosti se nekoná  
14:23Dubnový deficit rozpočtu se prohloubil, příjmová strana se ale lepší
13:53Morgan Stanley: Trh s humanoidními roboty dosáhne na 5 bilionů dolarů
13:50Výsledky ropných gigantů Chevronu a Exxonu: Zisky klesají, ale strategie zůstává
13:45LVMH propustí přes tisíc zaměstnanců. Důvodem jsou problémy na klíčových trzích
13:23Škoda Auto zvýšila v prvním čtvrtletí prodej o 8,2 procenta na 238.600 aut
13:06Perly týdne: Americké akcie za zenitem, Čína pod tlakem
12:44Prodej vozů Tesla ve Švédsku v dubnu klesl o 81 procent, propadá se i jinde
12:20Inflace v eurozóně si v dubnu udržela tempo růstu, tlačily ji nahoru zejména služby
12:16WOOD & Company, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s: Výroční zpráva za rok 2024
12:06Březnová nezaměstnanost v EU stagnovala na 5,8 %. Nejnižší byla v Česku
11:08Patria zvyšuje cílovou cenu Erste Bank, potvrzuje odolný výkon a nákladovou disciplínu  
11:04Jakub Blaha: Amazon očekává nižší provozní zisk kvůli obavám z cel. Růst cloudu navíc zaznamenal zpomalení  
11:01Po důležitých výsledcích jsou tu přípravy na jednání USA - Čína. Trhy pokračují v růstu  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data