Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Společnost Morgan Stanley jmenuje své nejoblíbenější a

Společnost Morgan Stanley jmenuje své nejoblíbenější a "nejméně oblíbené" akcie na trhu s čipy

17.09.2023 15:52
Autor: Redakce, Patria.cz

Podle společnosti Morgan Stanley se v letošním roce na trhu polovodičů odehrává "příběh oživení". Jedná se o paměťový sektor, který zahrnuje DRAM, nebo-li Dynamic Random Acces Memory - typ polovodičové paměti potřebné pro zpracování dat - a NAND, další typ pměti, která zůstává životaschopná bez zdroje napájení.

"Paměťový sektor letos prochází cyklickým oživením - a typické pro tuto první fázi je několikanásobné rozšiřování a předbíhání spousty dobrých věcí, které se mají stát," uvedli analytici Morgan Stanley ve zprávě ze 7. září.

"Co se týče zisků, je zřejmé, že se to projevuje u akcií s umělou inteligencí s vysokovýkonnostní pamětí (HBM) a nyní očekáváme, že zvýšení cen NAND povede k dalším revizím"

Vysokovýkonnostní paměť (HBM) je segment v DRAM sektoru a je klíčovým komponentem potřebným k provozu pokročilých procesorů, které běžná paměť DRAM neumožňuje.

"Oblíbené" a "méně oblíbené" akcie

Banka uvedla, že ocenění je odůvodněno růstem a délkou trvání zisků.

Jihokorejský výrobce čipů SK Hynix, americká firma Western Digital Corporation a tchajwanské firmy Winbond a Phison patří mezi akcie "oblíbené". Banka uvedla, že těží z oživení peněžních toků u pamětí NAND a "silné konkurenční pozice" v oblasti HBM.

Podle Morgan Stanley se potenciál pro zlepšení v oblasti NAND v USA jeví jako "nejpříznivější" pro společnost Western Digital, která nepočítá s podstatným oživením zisků z NAND.

Dodala však, že "bychom byli konzervativní, pokud jde o potenciál nejvyšších zisků v příštích 2 až 3 letech, protože trhy zůstávají významně přezásobené, jelikož návrat k pozitivním hrubým maržím by měl vést k opětovnému spuštění nevyužívaných kapacit."

SK Hynix a Samsung by podle banky měly být hlavními příjemci poptávky po pamětech s HBM v důsledku trendu umělé inteligence.

"Z pohledu společnosti Hynix, i když akcie rostou, viditelnost společnosti budující pevnou pozici v oblasti umělé inteligence udržuje na solidní úrovni [overweight]. Společnost je nejpodstatnějším příjemcem prudkého nárůstu výdajů na umělou inteligenci, který nyní probíhá, a má jeden z nejlepších idiosynkratických růstů mezi naším pokrytím asijských technologií," napsali analytici Morgan Stanley.

Banka uvedla, že jejími "nejméně oblíbenými" akciemi jsou Micron, Macronix a GigaDevice.

Zlepšení podmínek

Společnost Morgan Stanley uvedla, že je optimističtější, pokud jde o sektor pamětí, vzhledem k tomu, že se dále zlepšují cenové a skladové podmínky. Banka dodala, že paměti NAND profitovaly ze snížení dodávek společnosti Samsung, "přičemž v případech zářijových dodávek došlo k dvoucifernému nárůstu cen".

"Zatímco cenová síla by mohla být dočasná vzhledem k nadměrné nabídce na trhu, změna cen by mohla vést ke změně chování zákazníků v oblasti zásob, když se podmínky cyklu dostanou na dno," uvedla.

Banka uvedla, že zásoby čipů DRAM se oproti třetímu čtvrtletí letošního roku "významně snížily".

"Doporučujeme využít slabých období na trhu k budování a využít čas na trhu k získání výhod," dodala. Celkově Morgan Stanley očekává, že ve čtvrtém čtvrtletí se bude hromadit nedostatek a v roce 2024 dojde k nárůstu - předtím, než v roce 2025 dosáhne vrcholu.

"Odvětví nadále produkuje výrazně pod skutečnou poptávkou a může nám být útěchou, že oživení by mělo vydržet i v roce 2025."

Zdroj: CNBC
 

Čtěte více:

Pravděpodobnost recese a bubliny na trhu
13.09.2023 11:01
David Rubenstein z Carlyle Group v rozhovoru na Bloombergu hovořil o s...
EU zahájí šetření ohledně elektromobilů z Číny, uvedla von der Leyenová
13.09.2023 10:43
Čína skrze státní dotace uměle udržuje ceny svých elektromobilů na níz...
Dvě úplně stejné firmy v USA a Číně budou mít úplně jinou hodnotu
13.09.2023 17:28
Představme si dvě úplně stejné společnosti v USA a v Číně. Vyrábí třeb...
Před americkou inflací je nálada negativní, výnosy se drží výš
13.09.2023 11:36
Včerejší obchodování na Wall Street sice v první části nevypadalo špat...
S&P 500 na konci roku i nad 5 tisíci body? Býčích předpovědí přibývá. Přinášíme přehled
13.09.2023 13:23
Ed Yardeni, BMO Capital, HSBC nebo Oppenheimer. Býčích předpovědí směr...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
27.05.2025
22:00Trump odstartoval mohoutnou rally na Wall Street; Tesla +7 %  
18:00Proč internetové nadšení zvedalo evropské akcie a AI tak nečiní?
17:29Tvrdá bitva technologických gigantů o každý zlomek pozornosti
17:20Spotřebitelská důvěra v USA se v květnu poprvé za šest měsíců zvýšila
17:19Akcie pokračují v rally  
15:32ČNBlog: Jak dopadne vlna refixací a refinancování hypoték na české domácnosti?
15:04e15: Pilulka chystá prodej většiny svých kamenných lékáren řetězci Dr. Max
13:49EDU II podala soudu návrh na zrušení předběžného opatření k Dukovanům
13:42Nvidia ve středu reportuje čísla za první kvartál. Co od výsledků očekávat?
13:41Tchaj-wanský výrobce čipů TSMC letos otevře pobočku v německém Mnichově
13:15Footshop a.s.: Pozvánka na řádnou valnou hromadu
12:12Evropská unie schválila změny emisních norem, automobilky získají více času
11:45WOOD & Company: Zpráva pro investory za 1Q 2025 - Realitní podfondy
11:44Analytický radar: Colt CZ podle Jakuba Blahy spojuje růstový potenciál i dividendový výnos
11:14Japonské dluhopisy se zvedají a pomáhají zlepšit náladu i na západních trzích  
11:10Důvěra spotřebitelů v německou ekonomiku se mírně zlepšila, uvedly instituty
11:01RMS Mezzanine, a.s.: Oznámení o rozhodovaní VH společnosti písemnou formou mimo zasedání
10:54Za růstem prodejů aut v EU stojí hybridy a elektromobily, Tesla se však propadá
9:13Rozbřesk: Maďarská MNB podrží úrokové sazby na vysokých 6,50 %
8:37EU a USA pokračují v obchodních jednáních, Thyssenkrupp se restrukturalizuje a futures jsou v zeleném  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
14:00HU - Jednání MNB, základní sazba
14:30USA - Objednávky zboží dlouh. spotřeby, m/m
16:00USA - Index spotř. důvěry Conference Board