Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Společnost Morgan Stanley jmenuje své nejoblíbenější a

Společnost Morgan Stanley jmenuje své nejoblíbenější a "nejméně oblíbené" akcie na trhu s čipy

17.09.2023 15:52
Autor: Redakce, Patria.cz

Podle společnosti Morgan Stanley se v letošním roce na trhu polovodičů odehrává "příběh oživení". Jedná se o paměťový sektor, který zahrnuje DRAM, nebo-li Dynamic Random Acces Memory - typ polovodičové paměti potřebné pro zpracování dat - a NAND, další typ pměti, která zůstává životaschopná bez zdroje napájení.

"Paměťový sektor letos prochází cyklickým oživením - a typické pro tuto první fázi je několikanásobné rozšiřování a předbíhání spousty dobrých věcí, které se mají stát," uvedli analytici Morgan Stanley ve zprávě ze 7. září.

"Co se týče zisků, je zřejmé, že se to projevuje u akcií s umělou inteligencí s vysokovýkonnostní pamětí (HBM) a nyní očekáváme, že zvýšení cen NAND povede k dalším revizím"

Vysokovýkonnostní paměť (HBM) je segment v DRAM sektoru a je klíčovým komponentem potřebným k provozu pokročilých procesorů, které běžná paměť DRAM neumožňuje.

"Oblíbené" a "méně oblíbené" akcie

Banka uvedla, že ocenění je odůvodněno růstem a délkou trvání zisků.

Jihokorejský výrobce čipů SK Hynix, americká firma Western Digital Corporation a tchajwanské firmy Winbond a Phison patří mezi akcie "oblíbené". Banka uvedla, že těží z oživení peněžních toků u pamětí NAND a "silné konkurenční pozice" v oblasti HBM.

Podle Morgan Stanley se potenciál pro zlepšení v oblasti NAND v USA jeví jako "nejpříznivější" pro společnost Western Digital, která nepočítá s podstatným oživením zisků z NAND.

Dodala však, že "bychom byli konzervativní, pokud jde o potenciál nejvyšších zisků v příštích 2 až 3 letech, protože trhy zůstávají významně přezásobené, jelikož návrat k pozitivním hrubým maržím by měl vést k opětovnému spuštění nevyužívaných kapacit."

SK Hynix a Samsung by podle banky měly být hlavními příjemci poptávky po pamětech s HBM v důsledku trendu umělé inteligence.

"Z pohledu společnosti Hynix, i když akcie rostou, viditelnost společnosti budující pevnou pozici v oblasti umělé inteligence udržuje na solidní úrovni [overweight]. Společnost je nejpodstatnějším příjemcem prudkého nárůstu výdajů na umělou inteligenci, který nyní probíhá, a má jeden z nejlepších idiosynkratických růstů mezi naším pokrytím asijských technologií," napsali analytici Morgan Stanley.

Banka uvedla, že jejími "nejméně oblíbenými" akciemi jsou Micron, Macronix a GigaDevice.

Zlepšení podmínek

Společnost Morgan Stanley uvedla, že je optimističtější, pokud jde o sektor pamětí, vzhledem k tomu, že se dále zlepšují cenové a skladové podmínky. Banka dodala, že paměti NAND profitovaly ze snížení dodávek společnosti Samsung, "přičemž v případech zářijových dodávek došlo k dvoucifernému nárůstu cen".

"Zatímco cenová síla by mohla být dočasná vzhledem k nadměrné nabídce na trhu, změna cen by mohla vést ke změně chování zákazníků v oblasti zásob, když se podmínky cyklu dostanou na dno," uvedla.

Banka uvedla, že zásoby čipů DRAM se oproti třetímu čtvrtletí letošního roku "významně snížily".

"Doporučujeme využít slabých období na trhu k budování a využít čas na trhu k získání výhod," dodala. Celkově Morgan Stanley očekává, že ve čtvrtém čtvrtletí se bude hromadit nedostatek a v roce 2024 dojde k nárůstu - předtím, než v roce 2025 dosáhne vrcholu.

"Odvětví nadále produkuje výrazně pod skutečnou poptávkou a může nám být útěchou, že oživení by mělo vydržet i v roce 2025."

Zdroj: CNBC
 

Čtěte více:

Pravděpodobnost recese a bubliny na trhu
13.09.2023 11:01
David Rubenstein z Carlyle Group v rozhovoru na Bloombergu hovořil o s...
EU zahájí šetření ohledně elektromobilů z Číny, uvedla von der Leyenová
13.09.2023 10:43
Čína skrze státní dotace uměle udržuje ceny svých elektromobilů na níz...
Dvě úplně stejné firmy v USA a Číně budou mít úplně jinou hodnotu
13.09.2023 17:28
Představme si dvě úplně stejné společnosti v USA a v Číně. Vyrábí třeb...
Před americkou inflací je nálada negativní, výnosy se drží výš
13.09.2023 11:36
Včerejší obchodování na Wall Street sice v první části nevypadalo špat...
S&P 500 na konci roku i nad 5 tisíci body? Býčích předpovědí přibývá. Přinášíme přehled
13.09.2023 13:23
Ed Yardeni, BMO Capital, HSBC nebo Oppenheimer. Býčích předpovědí směr...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
21.05.2024
17:37Dopadne AI jako ESG?
17:13Americké akcie se rychle přenesly přes slabý úvod  
16:47UNIMEX GROUP, uzavřený investiční fond, a. s.: Pozvánka na valnou hromadu
16:26Regulátor v USA chce po burzách dopracovat žádosti o ETF na spotový ether
15:06Členské státy definitivně schválily reformu trhu s elektřinou v EU
14:56Nastal čas podívat se blíže na britský trh
14:50Bloomberg: ASML a TSMC mohou vypnout stroje na čipy, když Čína napadne Tchaj-wan
14:08Ifo: Konkurenceschopnost německého průmyslu se už delší dobu zhoršuje
13:52ČSOB Index bydlení: Ceny domů, bytů i pozemků v Česku začínají opět růst. Už na nic nečekejte, radí experti
13:36TOMA, a.s.: Oznámení o konání valné hromady
13:21Stát rozhodne o postoji k dividendě ČEZ do 10 dnů před valnou hromadou, návrh managementu na 52 korun na akcii nebude komentovat
13:13Nejhůře střeženým tajemstvím na Wall Street je překonání odhadů na výsledcích Nvidia, s reakcí trhu je to horší  
12:45Na Wall Street zůstal poslední medvěd, ten ale očekává pokles trhu o 20 %
11:56Spotřeba plynu v ČR dál klesá, v prvním čtvrtletí meziročně o více než čtyři procenta
11:32Inflace Fed nepotěšila? Akcie dnes klesají  
9:56PwC: Odvětví s vysokým podílem umělé inteligence vykazují nárůst produktivity
9:07Rozbřesk: Česká koruna na pozitivní vlně, jaké impulsy ji mohou posunout dál?
8:55Dividenda ČEZ, budoucnost českých sazeb a nová cílovka na Komerční banku od JP Morgan  
6:37FX Strategie: Férové nastavení očekávání pro ECB a Fed by nemělo dát eurodolaru moc prostoru, koruna v silné ofenzivě  
20.05.2024
19:01Relativita monetární restrikce

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
14:00HU - Jednání MNB, základní sazba