Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Celosvětový akciový optimismus vyvolává prodejní signál, ukazuje průzkum BofA

Celosvětový akciový optimismus vyvolává prodejní signál, ukazuje průzkum BofA

16.10.2024 6:06
Autor: Redakce, Patria.cz

Investoři jsou tak optimističtí, že by podle průzkumu Bank of America mohl přijít čas začít prodávat globální akcie. Alokace do akcií prudce vzrostly, zatímco expozice na dluhopisy klesla a úroveň hotovosti u celosvětových portfoliích v říjnu rovněž klesla na 3,9 % ze 4,2 % v minulém měsíci. To značí „signál prodávat“ globální akcie, napsali v úterý stratégové pod vedením Michaela Hartnetta.

1

Říjnový průzkum ukázal „největší skok v optimismu investorů od června 2020 v souvislosti se škrty Fedu, čínskými stimuly a měkkým přistáním,“ napsal Hartnett a jeho tým. Akciové alokace se oproti minulému měsíci téměř ztrojnásobily (31 % má u akcií čisté nadvážení), a také alokace do dluhopisů zaznamenaly rekordní výkyv (15 % má čisté podvážení).

Podobných prodejních signálů bylo od roku 2011 zaznamenáno 11, přičemž globální akcie klesly po těchto signálech během jednoho měsíce v průměru o 2,5 % a v následujících 3 měsících o 0,8 %. "Pěny přibývá", ale indikátor medvědů a býků BofA se stále nachází pod úrovní "velkého prodejního signálu" na 8, uvedl tým.

Po volatilním začátku září navázaly globální akcie na svůj býčí trend díky popostrčení ve formě snížení úrokových sazeb centrálními bankami, odolné ekonomiky a fiskálních a měnových stimulů v Číně. Index MSCI All-Country World v pondělí dosáhl rekordního maxima, když jej táhly silné americké akcie. Výsledková sezóna za třetí čtvrtletí měla v USA dobrý začátek. Velké banky minulý týden uklidnily trh, a tak index S&P 500 v pondělí prodloužil pětitýdenní zisk a zaznamenal své 46. historické maximum v tomto roce.

Podle průzkumu 76 % investorů nyní očekává měkké přistání, zatímco pouze 8 % jich předpovídá tvrdé přistání. Investoři také očekávají, že Fed během příštích 12 měsíců sníží sazby v průměru o dalších 160 bazických bodů.

Optimismus mezi respondenty průzkumu se odraží ve velké rotaci z defenzivních sektorů, jako jsou základní zboží a veřejné služby, do rozvíjejících se trhů, diskrečních a průmyslových akcií.Mezi nejvíce přeplněné obchody obecně patří dlouhé pozice na skupinu Magnificent 7 (43 %), dlouhé pozice na zlato (17 %) a dlouhé pozice na čínské akcie (14 %). Největšími vítězi čínských stimulů jsou akcie a komodity rozvíjejících se trhů, zatímco největšími poraženými jsou vládní dluhopisy a japonské akcie, ukázal průzkum. 

Za největší rizika označili investoři geopolitický konflikt (33 %), zrychlující inflaci (26 %), americkou recesi (19 %) a volby v USA (14 %). Další zajímavostí z průzkumu, který proběhl mezi 4. a 10. říjnem a který oslovil 195 účastníků s majetkem 503 miliard dolarů, je, že přibližně třetina investorů se chystá zvýšit zajištění před volbami v USA s přesvědčením, že vyvolají prudký nárůst výnosů dluhopisů a amerického dolaru a zároveň by zasáhly index S&P 500.

Zdroj: Bloomberg; Obrázek vytvořen AI

 

Čtěte více:

Kroszner uvažuje o konci cyklu snižování sazeb, Siegel to vidí na sérii dalších poklesů
14.10.2024 7:53
Randy Kroszner jako bývalý guvernér americké centrální banky hovořil n...
Komentář Invesco: 10 věcí, které by investoři měli sledovat ve čtvrtém čtvrtletí
15.10.2024 6:24
Třetí čtvrtletí bylo poměrně významné pro trhy i ekonomiky. Ve většině...
Akciové trhy si připisují zisky před další várkou výsledků
14.10.2024 17:33
Statistiky o čínském zahraničním obchodu nepotěšily, ovšem momentální ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
01.05.2025
6:05Trhy se po turbulencí usadí, myslí si šéf Goldman Sachs
30.04.2025
22:08Silný závěr obchodování znamenal nepřerušení zelené šňůry na Wall Street  
18:02Nejhorších 100 dní prezidentského úřadu od Nixona. Které akcie z S&P 500 si vedly nejlépe a které nejhůře?
17:26Dolarový omyl a akciová iluze
16:52Data o poklesu HDP v USA sráží americké indexy dolů  
16:52J&T Global Finance XVI., s.r.o: Výroční zpráva za rok 2024
16:48J&T Global Finance XI., s.r.o: Výroční zpráva za rok 2024
16:47Německá SPD schválila koaliční smlouvu a podpořila Merze
16:39ENERGO-PRO Green Finance s.r.o.: Výroční zpráva emitenta za rok 2024
16:31ČEZ, a.s.: ČEZ prodává státu 80% podíl ve společnosti Elektrárna Dukovany II
16:30Stát převezme většinový podíl v projektu stavby dukovanských reaktorů, smlouvu s KHNP podepíše 7. května
15:56Ukrajina je podle Bloombergu připravena dnes podepsat s USA smlouvu o nerostech
15:56Tomáš Vlk: Americké HDP kleslo. Masivní dovozy v 1Q plnily sklady  
15:30Savarin p.l.c.: Výroční zpráva za rok 2024
14:56Růst cen v Německu v dubnu opět zpomalil, míra inflace klesla na 2,1 procenta
14:46Traders Talk: Výsledky Komerčky a Erste, dead cross v Americe a kde hledat příležitosti
14:25EPH Financing CZ, a.s.: Výroční finanční zpráva za rok 2024
13:56Rohan financing s.r.o.: Výroční finanční zprava za rok 2024
13:39Savills: Růst investic do evropských nemovitostí by mohl pomoci i českému trhu
13:38ČD Cargo, a.s.: ČD Cargo v roce 2024

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
CVS Health Corp (03/25 Q1, Bef-mkt)
Dominion Energy Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
Estee Lauder Cos Inc/The (03/25 Q3, Bef-mkt)
Hershey Co/The (03/25 Q1, Bef-mkt)
Intercontinental Exchange Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
JP - Základní O/N úroková sazba
KKR & Co Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
ROBLOX Corp (03/25 Q1, Bef-mkt)
12:00Linde PLC (03/25 Q1)
12:30Xerox Holdings Corp (03/25 Q1)
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Index ISM v průmyslu