Pololetní IAS výsledky Českých radiokomunikací měly včera na akcii velmi malý vliv. Čistý zisk dosáhl 510 mil. Kč a byl slabě pod našimi projekcemi (524 mil. Kč) a konsenzem (561 mil. Kč). Negativním překvapením byl Contactel, u kterého ztráta dosáhla 484 mil. Kč a byla větší, než se očekávalo. Výsledky Contactelu přispěly ke konsolidované operační ztrátě, která byla také větší, než se předpokládalo. Konsolidovaný čistý zisk byl zachráněn výsledky RadioMobilu, který předčil očekávání se svým čistým ziskem 1,8 miliardy Kč a přispěl tak 700 miliardami Kč do konsolidovaného čistého zisku. Žádné důležité zprávy na setkání s analytiky nezazněly, nebyly podány ani žádné komentáře k možnému prodeji investic a aktiv. Bez ohledu na tyto výsledky pokračuje nejistota ohledně toho, nakolik mohou minoritní akcionáři profitovat z možného rozdělení (hodnota po rozdělení je obecně považována za větší, než je současné tržní cena); včerejšek neposkytl důvod pro nový zájem investorů o titul. Zdá se, že prodejní kontrakt mezi vládou a Bivideon (TDC/Deutsche Bank) by mohl být podepsán v říjnu. Neutrální.
(Ondřej Daťka)