Zisk KB překonal odhady... denní přehled Trhy, data, výsledky

ČR:
Komerční banka vykázala v 3Q10 zisk na úrovni 3,48 mld. korun, 9,1 procenta nad konsenzuálním odhadem. Čistý úrokový výnos zaznamenal pokles o 2,6 procenta oproti předchozímu čtvrtletí na 5,27 mld. korun, zejména z důvodu pokračování ztenčování marží z vkladů. Negativně se na úrokových výnosech promítlo zvýšení příspěvku na pojištění vkladů od třetího kvartálu. Příjmy z finančních operací zaznamenaly 26procentní nárůst q/q díky lepším příjmům z obchodování s měnami a úrokovými deriváty. Provozní náklady se meziročně snížily o 4,5 procenta (+0,6 procenta q/q) na přibližně 3,22 mld. korun. U úvěrů, u nichž hrozí riziko nesplácení, došlo k poklesu z 6,6 procenta na 6,5 procenta. Náklady na riziko významně klesly na 640 mil. korun, oproti očekávaným 793 mil. korun. Akcie reagovaly 1,6procentním růstem.

Evropa:
S&P dnes potvrdila rating Maďarska na stupni BBB-, výhled však zůstává negativní, neboť podle agentury maďarská vláda sice přišla s plánem na snížení deficitu, ten ale neadresuje strukturální problémy veřejných financí.

Největší světový pivovar AB InBev hospodařil ve 3Q10 s EBITDA na úrovni 3,5 mld. USD, což je o 9 % víc než před rokem, ale o něco míň, než čekal trh. Tržby vzrostly na organické bázi meziročně o 5,4 % na 9,3 mld. USD. Růst zisku přibrzdily náklady na expanzi na rozvíjejících se trzích a 5procentní nárůst marketingových nákladů. Prodeje v Číně se meziročně zvýšily o 8 %, v Brazílii dokonce o 13 %. Úspora nákladů z nedávné fúze by měla letos překročit plánovaných 500 mil. USD, v příštím roce by měla dosáhnout 2,25 mld. USD. Akcie odepisují 3 %.

Druhá největší francouzská banka Societe Generale vydělala ve 3Q10 896 mil. EUR oproti 426 mil. EUR před rokem a 688 mil. EUR očekávaným trhem. Stěžejním důvodem je opět výrazný 39procentní meziroční pokles rizikových nákladů na 918 mil. EUR. Pokles příjmů z investiční činnosti neobešel ani SocGen, když příjmy investiční divize klesly meziročně o 18 % na 1,9 mld. EUR. Stagnaci na dluhopisových, měnových a komoditních trzích tentokrát kompenzovaly příjmy z akciových trhů, které přidaly oproti 2Q10 79 %. Zisk ve francouzské retailové divizi vzrostl meziročně o 15 %, v zahraničních retailových dcerách o 33 %. Banka dále uvedla, že je na dobré cestě splnit svůj cíl pro zisk v roce 2012 na úrovni 6 mld. EUR, požadavky Basel III navíc splní bez potřeby úpisu nových akcií. Jádrový Tier 1 poměr by měl dosáhnout 7,5 % do konce roku 2012, do roku 2013 pak 8,5 %. Akcie přidávají 2,5 %.

Po očištění od některých položek klesl čistý zisk norského ropného koncernu Statoil ve 3Q10 meziročně o 8 % na 8,5 mld. NOK a zaostal tak za očekáváním analytiků. Za poklesem stojí propad produkce, který nedokázaly kompenzovat ani vyšší ceny ropy a plynu. Společnost navíc snížila výhled pro letošní produkci na 1,9 mil. barelů denně z původních 1,925-1,975 mil. Akcie se v reakci propadají o 7 %.

Německý výrobce autodílů Continental hospodařil ve 3Q10 se ziskem 14 mil. EUR oproti trhem očekávaným 75 mil. EUR. Tržby vzrostly meziročně o 22 % na 6,5 mld. EUR. Výsledky táhne oživení na automobilových trzích, především v rozvíjejících se zemích, růst zisku naopak zbrzdily daňové vlivy a vyšší ceny vstupů, zejména surové gumy. Ty zatíží roční zisk divize vyrábějící pneumatiky v řádu 450 mil. EUR. Společnost nicméně zlepšila výhled pro letošní růst tržeb na 24 % z původních 15 % a pro EBIT marži na 9 % z původních 8-8,5 %. Akcie v úvodu prudce ztrácely, aktuálně odepisují jen necelé 1 %.

Z oživení automobilových trhů profituje i německá automobilka BMW, která dosáhla ve 3Q10 čistého zisku ve výši 874 mil. EUR. Provozní marže se dostala na úroveň 8,1 %, což však zaostává za 9,5 % u Mercedesu (Daimleru) a 11 % u Audi. Konkurenční automobilky totiž těží z faktu, že jsou součástí větších skupin, což snižuje náklady. Z tohoto hlediska je na tom nejlépe Audi jakožto součást skupiny Volkswagen. Pro letošní rok počítá BMW nově s víc jak 7procentní provozní marží oproti původním 5 %. Akcie odepisují 1,5 %.

USA:
Zaměstnanost v soukromém sektoru se podle společnosti ADP minulý měsíc zvýšila o 43.000 a překonala očekávání na úrovni 20.000. Zároveň byl revizí výrazně snížen předchozí pokles z 39.000 na pouhé 2.000. Data nabízí prostor pro pozitivní překvapení v pátečních datech o trhu práce v USA.

Index ISM v sektoru služeb následoval obdobný indikátor z průmyslu a také přinesl pozitivní překvapení. Jeho říjnová hodnota dosáhla 54,3 bodu, zatímco se počítalo jen zlepšením na 53,5 bodu ze zářijových 53,2 bodu.

Firemní objednávky v září stouply o 2,1 % a doplnily dnešní sérii pozitivních překvapení, čekal se totiž růst jen o 1,6 %. Zároveň byl předchozí srpnový pokles o 0,5 % revidován na stagnaci.

Mediální skupina Time Warner vydělala ve 3Q10 522 mil. USD, neboli 46 c na akcii. Zisk bez nákladů na zpětný odkup dluhu ve výši 295 mil. USD dosáhl úrovně 62 c na akcii oproti trhem očekávaným 53 c. Tržby vzrostly meziročně o 2 % na 6,4 mld. USD díky vyšším reklamním příjmům a mírně zaostaly za odhady trhu. Prodej licencí k televizním programům zčásti nahradil propad příjmů z kin. Akcie ztrácejí 2,5 %.