Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Strategie investičních guru v 2Q: Buffett nakupoval Wells Fargo, ostatní se akcií bank zbavovali

Strategie investičních guru v 2Q: Buffett nakupoval Wells Fargo, ostatní se akcií bank zbavovali

16.8.2011 13:23, aktualizováno: 16.8. 15:09

Aktualizováno

O tom, jak se zachoval Warren Buffet při propadu akciových trhů v minulém týdnu, nenechal on sám nikoho na pochybách. Že nejraději nakupuje „ve výprodejích“, informovaly četné titulky v investičních médiích. Jak vyplývá z informací povinně poskytovaných Komisi pro cenné papíry (SEC), Buffett akciové portfolio své společnosti Berkshire Hathaway přifukoval i ve druhém čtvrtletí letošního roku, když nakoupil 9,7 milionu akcií banky Wells Fargo, největšího věřitele amerických domácností.

Berkshire, největší akcionář Wells Fargo, tak svůj podíl ke konci června dále navýšil o necelá tři procenta. V pondělí 8. srpna, kdy index Standard & Poor’s 500 propadl o 6,7 procenta, Buffett své nákupy ještě zintenzivnil. „Minulé pondělí jsme za akcie utratili více peněz, než ve kterýkoliv jiný den v tomto roce,“ uvedl Buffett. Na akcie sází za podmínek, kdy rekordně nízké úrokové sazby značně omezují výdělky z investic do aktiv s fixním výnosem. Naproti tomu banky, ačkoli čelí přísnější regulaci, „stále mohou být dost výnosnou investicí“, nechal se investor slyšet.

Akcie sanfranciské Wells Fargo ve druhém čtvrtletí klesly o 12 procent a od začátku července již stačily ztratit dalších 11 procent. Navýšení podílu na kapitálu banky tak pro Berkshire zatím znamenalo ztrátu zhruba 277 milionů dolarů, za předpokladu průměrné nákupní ceny ve druhém čtvrtletí na úrovni 28,53 USD/akcii.

„Vypadá to, že (Buffett) nemohl dalším nákupům odolat,“ říká Thomas Russo z Gardner Russo & Gardner, která je investorem v Berkshire. Podle Russa je velice pravděpodobné, že nakupoval-li Buffett na konci čtvrtletí a vzhledem k objemu hotovosti, kterou drží, ve stejném duchu investoval i v první polovině srpna. Kromě Wells Fargo navýšila Berkshire svůj podíl během 2Q také v maloobchodníkovi Dollar General Corp. nákupem 1,5 milionu kusů akcií a ve vydavateli kreditních karet MasterCard nákupem 189 tisíc akcií (nárůst podílu o 88 procent), naopak prodala necelých 6 procent akcií Kraft Foods.

Jak ovšem naznačuje velikost změn v akciovém portfoliu, nejedná se pravděpodobně o nákupní (či prodejní) rozhodnutí samotného Buffetta, ale spíše nového správce aktiv Berkshire Todda Combse. Jak prohlásil sám Buffett, pokud obchoduje s akciemi, dělá to ve velkém, což většinou dosahuje částky miliardy dolarů a vyšší. Buffett přitom zopakoval své přesvědčení, že Spojené státy se další recesi vyhnou: „Finanční trhy si vytvářejí svou vlastní dynamiku, nemyslím ale, že by hrozilo dvojité dno“.

Finanční sektor zaznamenal ve druhém čtvrtletí nejhorší výkon mezi deseti odvětvími v rámci indexu S&P 500, když odepsal 6,3 procenta. Bankovní index KBW, pokrývající 24 věřitelů, spadl od konce června o 19 procent po výkonu Citigroup (-25 %) a Bank of America Merrill Lynch (-29 %). Ztrátám se vyhnuli mnozí institucionální investoři pod vedením Johna Paulsona a George Sorose, kteří, na rozdíl od Buffetta, se ve druhém čtvrtletí bankovních akcií zbavovali v rámci strategie, podle níž bude růst bank spojen s ekonomickým oživením. Tomu aktuálně data z ekonomiky nenasvědčují.

Paulson, stojící v čele newyorského fondu Paulson & Co, se připravuje na zotavení americké ekonomiky až na konci příštího roku. Paulson, v minulosti významný držitel bankovních aktiv, ve druhém kvartále snížil svůj podíl v BoA/ML o více než polovinu a prodal pětinu akcií Citigroup, prodával také SunTrust Banks, Hartford Financial, JP Morgan i akcie BlackRock. Svou expozici vůči Citigroup nebo Wells Fargo snižoval také Soros Fund Management, který avizoval, že na konci roku navrátí kapitál vnějším investorům a stane se rodinným podnikem. Mezi prodejce bank se podle SEC řadily také fondy Lone Pine Capital nebo Tudor Investment Corp.

(Zdroj: Bloomberg, CNBC)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
14.12.2017
22:01Americké trhy bez výraznějších zpráv mírně ztrácely, Teva si připsala 10%
19:25Zdánlivě nerozbitná investiční teze od Morgan Stanley
18:45Světový trh s ropou bude v prvním pololetí v přebytku, říká IEA
17:59Summary: Prodej větrníků, nákup filmů a internetová neutralita
17:35Pražská burza rostla třetí den za sebou, PX +0,52 %
17:10Disney koupí aktiva Foxu za 66 miliard dolarů. Měl by se Netflix bát?
17:02Technická analýza: Týden bohatý na události rozhoupal trh s ropou
16:30ECB euru další zisky nepřinesla, zatímco dolar využil dobré zprávy z ekonomiky  
15:15ECB výrazně vylepšuje prognózu, ale dál mává holubičími křídly
15:14Česká zbrojovka a.s.: Zápis z řádné valné hromady akciové společnosti
14:41Listopad znovu nastartoval americký maloobchod  
14:38České ekonomice došli lidé, její růst v příštím roce zpomalí
14:09INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem: Oznámení ohledně delistace investičních akcií
13:48ECB zlepšila výhled růstu v eurozóně a Draghi hýbe eurem. Sledovali jsme ŽIVĚ
13:35Konsorcium v čele s EPH kupuje většinu v druhé největší maďarské elektrárně
13:15Sazby v Británii beze změny, další proměny rétoriky tentokrát nepřišly
11:54Ifo: Německá ekonomika poroste příští rok nejrychleji od 2011
11:37Evropa před ECB ztrácí, Vestas Wind Systems +7 %
11:01Eurodolar přestal růst, když vyprchal efekt Fedu. Jsou tu ale data a přijde ECB  
10:44VIG (-0,19 %) spojí dvě české pojišťovny

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
3:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
3:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00CZ - Běžný účet, mld. Kč
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - Maloobchodní tržby vč. PHM, y/y
13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
13:45EMU - Jednání ECB, základní sazba
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
15:45USA - PMI v průmyslu (Markit)