Obavy z rostoucího napětí kolem španělského dluhu a možného příchodu negativních zpráv přes prodloužený velikonoční víkend přiměly investory ke spuštění výprodejů. Po středečním poklesu Wall Street o 1,0 až 1,5 procenta evropské akcie ztrácejí třetím dnem v řadě a hlavní indexy DAX, CAC a FTSE aktuálně odepisují kolem jednoho procenta. Eurodolar se sesunul pod 1,3100 USD/EUR a minima zatím nachází na 1,3038 dolaru k euru,což znamená nejnižší hodnoty za více jak tři týdny.
Intradenní vývoj kurzu USD/EUR online:
Negativní náladu vybudila čerstvá evropská makrodata. Nemilé překvapení přinesla data z průmyslu ve Velké Británii v podobě nečekaného propadu, nejhlubšího za téměř poslední rok. Výroba v britských podnicích za únor klesla o celé 1 % meziměsíčně a o 1,4 % v meziročním srovnání, ačkoli analytici očekávali mírný růst o 0,1 procenta. Čísla navíc doprovázela revize lednových údajů, podle níž průmysl meziměsíčně klesl o 0,3 % a meziročně o 0,1 %, přičemž původně se předpokládal růst 0,1 % a 0,3 %.
Pokles evropských indexů dále umocnil výsledek německé průmyslové výroby v únoru. Ta propadla meziměsíčně o 1,3 procenta místo očekáváného snížení jen o 0,5 procenta. Meziroční srovnání vyznělo ještě hůř – 1% pokles namísto očekávaného půlprocentního růstu. Došlo navíc také k mírné sestupné revizi lednových čísel jak na meziměsíční tak na meziroční bázi. Již včera slabší data naznačily zakázky německých průmyslových podniků, které sice v únoru oživily z lednového propadu, růst byl ale o dost slabší, než se čekalo.
Na neúspěšnou včerejší španělskou aukci dluhopisů dnes navázala ne příliš přesvědčivá aukce ve Francii. Francie v dnešní aukci prodala 10leté dluhopisy za 4,319 mld. EUR při celkové poptávce 11,075 mld. EUR, výnos ale vzrostl na 2,98 % z 2,91 % v aukci z 1. března. Po aukci výnos na 10letém francouzském dluhu mírně roste ke 3 %, výnosy pokračují v růstu na španělských vládních dluhopisech poté, co španělský premiér Rajoy včera uvedl, že země čelí extrémně obtížnému vývoji, ten je ale na úrovni rozpočtových úspor a řešení dluhu stále mnohem přijatelnější, než by byla vnější finanční pomoc.
Spread mezi španělskými a německými 10letými dluhopisy dnes poprvé od loňského 12. prosince narostl přes 4 procenta. Spread mezi německými a francouzskými 10letými dluhopisy se roztáhla na 125 bps či 1,25 %, nejvýše od 1. února.
Rozdíl mezi výnosy 10letých dluhopisů španělských a německých dluhopisů (v p.b.)
Na nepříznivý vývoj reagují také forexové trhy. Euro k americkému dolaru prostoupilo pod hladinu 1,3100 USD/EUR a po pokračujícím prudkém poklesu se ocitá až na 1,3038 dolaru k euru při výrazné ztrátě také k japonskému jenu. Inverzně Švýcarský frank posiluje pod 1,20 CHF/EUR, překonává tak hranici vymezenou tamní centrální bankou. Ta v případě překonání slíbila intervenci.
"Za dnešním pohybem eura stojí růst výnosů u španělských a italských dluhopisů. Tento tlak bude pravděpodobně pokračovat," uvedl analytik Adrian Schmidt ze společnosti Lloyds Banking Group. "Trh si uvědomil, že okraj Evropy zůstává ze strukturálního hlediska pod mimořádným tlakem," dodal Jeremy Stretch z firmy CIBC.
Vývoj eurodolaru za posledních 6 měsíců
Pražská burza z ranního mírného zisku obrátila k poklesu, který se rozšířil na indexu PX až na 1 procento. Trh je pod tlakem Erste, ztrácející až 3,7 procenta na denní minimum 387,50 Kč/akcie a akcií těžební NWR, která odepisovala až přes 5 % na denní minimum 122,50 Kč/akcie.
Před odpoledními makrodaty ze Spojených států, kde se dozvíme žádosti o podporu v nezaměstnanosti (konsensus -4 tisíce na 355 tisíc) posilují komodity. Zlato mírně roste poprvé po třech dnech ztrát, bavlna přidává 0,7 %.
Zítra je většina světových akciových trhů uzavřena, ne tak pražská burza. Americké treasuries budou obchodovat zkráceně a stihnou tak reagovat na zítřejší údaje o změně počtu pracovních míst mimo zemědělství a v soukromém sektoru.