Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Hrozí úpadek, nebo velké banky jen vydírají?

Hrozí úpadek, nebo velké banky jen vydírají?

29.08.2013 12:25
Autor: Redakce, Patria.cz

Před rokem 2007 připadly na každý dolar dluhu velkých amerických bank pouze tři centy vlastního kapitálu. Následná finanční krize měla devastující dopad jak na trh práce, tak na bohatství domácností. Je možné, že by i přesto někdo tvrdil, že vyšší kapitálové požadavky budou mít negativní dopad na růst? Podle nového návrhu regulátorů by americké banky měly mít na každý dolar dluhu a části mimorozvahových závazků alespoň šest centů vlastního jmění. Tento strop pro jejich finanční páku by znamenal významné navýšení jejich kapitálu a tím i zlepšení jejich schopnosti ustát další finanční šok a pokračovat v poskytování úvěrů.

Velké banky ale protestují a snaží se zastrašit veřejnost i přesto, že cílem stanovení vyšší úrovně kapitálu je snížení jejich zranitelnosti. To samé by po bankách požadoval trh, kdyby megabanky netěžily z podpory státu. Od počátku 20. století přitom docházelo k systematickému poklesu kapitálových požadavků z úrovní kolem 15 % až na zmíněná 3 % před rokem 2000. Nejčastější námitkou vznášenou ze strany bank je to, že vyšší kapitálové požadavky budou mít negativní dopad na poskytování nových úvěrů. Není tomu tak. Růst dluhu může vést k přechodnému růstu aktiv bank, ovšem na účet daňových poplatníků. Bankovní systém a celá ekonomika se tím totiž stávají zranitelnější. Veřejnost by neměla přijímat závazky, které vytvářejí vysoce zadlužený bankovní systém jako cenu za růst. Pohled na reálná data od roku 1999 navíc neukazuje, že by vyšší kapitálové požadavky měly na poskytování úvěrů negativní vliv.

Často můžeme slyšet i to, že vyšší kapitálové požadavky sníží mezinárodní konkurenceschopnost amerických bank. Žádný důkaz, který by toto tvrzení podporoval, ale neznám. Evropské banky měly na počátku krize kapitalizaci ještě horší a nyní nejsou schopny poskytovat úvěry a růst. Faktem je naopak to, že dlouhodobě úspěšné banky mají více vlastního kapitálu než jejich konkurence. Zavádějící je i argument, že více kapitálu sníží návratnost vlastního jmění a tím i atraktivitu celého odvětví pro nový kapitál. Větší množství akciového kapitálu totiž také snižuje volatilitu zisků a tak i jejich atraktivitu pro investory. Pohled do historie navíc ukazuje, že mezi roky 1980–2007, kdy byla návratnost vysoká, docházelo k vydávání nových akcií jen minimálně. Naopak po roce 2007 dosahovala návratnost historických minim, ale k navýšení vlastního jmění došlo v 18 případech. Banky jsou tedy schopny získat nový kapitál i během krize. Americká ekonomika je ekonomikou tržní a my víme, že kapitál je pozitivem a ne brzdou.

Autorem je Thomas Hoenig, který stojí v čele Federal Deposit Insurance Corp.

(Zdroj: FT)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
05.08.2021
22:01Indexy v zámoří se opět přiblížily rekordům  
17:55Vláda USA usiluje o to, aby polovina nových aut byla do roku 2030 na elektřinu
17:41Domácí zprávy pozitivní pro korunu, akcie míří dál nahoru  
17:14Další obrat mezi hodnotovými a růstovými akciemi
14:36ČNB zvedla hlavní sazbu opět o čtvrt bodu. Nová prognóza předjímala větší zvýšení
14:01ČSOB v pololetí skoro zdvojnásobila zisk. Velký zájem byl o hypotéky, rostly vklady i aktiva ve správě
13:34Britská centrální banka měnovou politiku nezměnila, varuje před vyšší inflací
13:12Provozní zisk Zalanda klesl, tržby splnily odhady. Akcie odepisují přes 7 procent
11:29Akcie Bayeru padají. Lepší prognózu zastínila horší čísla divize, která kdysi pojala Monsanto
11:15Evropské akcie drží směr, koruna posiluje před ČNB  
11:13Rolls-Royce dosáhl překvapivě vysokého zisku, u výhledu je ale opatrný
10:48Adidas se díky obnově poptávky po pandemii vrátil k zisku
10:28Větší tržby i objednávky. Dobré výsledky Siemensu posílají akcie nahoru
10:14Korunu, forint bude zřejmě pohánět stabilní dávkování vyšších sazeb, naznačuje průzkum  
10:05Česká zbrojovka, a.s.: Oznámení úrokové sazby dluhopisu Č.ZBROJOVKA VAR/2022, ISIN CZ0003513533
9:55Petr Dufek: Spotřebitelé se vracejí do obchodů
9:49Česká zbrojovka, a.s.: Oznámení o svolání řádné valné hromady Společnosti
9:14Tržby obchodníků v červnu vzrostly o 7,2 %, rychleji, než se čekalo
9:12Rozbřesk: ČNB dnes nejspíš zvýší sazby, koruna před zasedáním sílí
9:07Uber navzdory zdvojnásobení tržeb zůstal ve ztrátě

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
adidas AG (06/21 Q2, Bef-mkt)
American International Group Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (06/21 Q2)
Beyond Meat Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Cardinal Health Inc (06/21 Q4, Bef-mkt)
Carvana Co (06/21 Q2, Aft-mkt)
Cloudflare Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Constellation Pharmaceuticals Inc (06/21 Q2)
Continental AG (06/21 Q2)
Credit Agricole SA (06/21 Q2, Bef-mkt)
Datadog Inc (06/21 Q2, Bef-mkt)
Dropbox Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
FireEye Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Illumina Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Moderna Inc (06/21 Q2, Bef-mkt)
Monster Beverage Corp (06/21 Q2, Aft-mkt)
Novavax Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Novo Nordisk A/S (06/21 Q2, Bef-mkt)
Plug Power Inc (06/21 Q2, Bef-mkt)
Rolls-Royce Holdings PLC (Bef-mkt)
SeaWorld Entertainment Inc (06/21 Q2, Bef-mkt)
Shake Shack Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Shop Apotheke Europe NV (06/21 Q2, Bef-mkt)
Square Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
TripAdvisor Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
ViacomCBS Inc (06/21 Q2, Bef-mkt)
Virgin Galactic Holdings Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Zalando SE (06/21 Q2)
Zoetis Inc (06/21 Q2)
7:00Deutsche Lufthansa AG (06/21 Q2)
7:00Deutsche Post AG (06/21 Q2)
7:00KBC Group NV (06/21 Q2)
7:00Siemens AG (06/21 Q3)
7:30Bayer AG (06/21 Q2)
8:00DE - Průmyslové objednávky, y/y
8:00Glencore PLC (06/21 Q2)
8:00Outokumpu Oyj (06/21 Q2)
9:00CZ - Maloobchodní tržby, y/y
12:30Cigna Corp (06/21 Q2)
13:00Duke Energy Corp (06/21 Q2)
13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
14:00Kellogg Co (06/21 Q2)
14:30CZ - Měnové jednání ČNB, zákl. sazba
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:30USA - Zahraniční obchod, mld. USD