Na hlavních trzích dnes sledujeme pokles nálady a korekci včerejšího pozitivního vývoje. Evropské akcie mírně ztrácejí, americké sice začaly nahoře, když dotahovaly včerejšek, ale následně také postupně zisky ztenčují. Hlavním makroekonomickým číslem byl americký index ISM. Ten pozitivně překvapil, když v srpnu dál stoupl, zatímco se čekala korekce velmi slušného červencového výsledku. Index táhly nové objednávky, což svědčí o dál stoupající poptávce. Vyhlídky pro průmysl v dalších měsících se tak zlepšily a přibyl argument ve prospěch útlumu programu QE už na nadcházejícím jednání Fedu. Kromě dluhopisů ale není reakce trhů velká Výnosy na dluhopisech míří většinou vzhůru. Markantní je zejména posun na amerických výnosech. Dolar sice posiluje k euru i jenu, ale nejde o zásadní posun, spíše o protažení předchozího vývoje.
Finanční trhy v číslech:
| PX | 944 | | 0,00% | | -9,10% | | -0,50% |
| DAX | 8 212 | | -0,40% | | 7,90% | | 17,10% |
| FTSE 100 | 6 484 | | -0,30% | | 9,90% | | 12,60% |
| DJ STOXX 50 | 2 768 | | -0,20% | | 5,00% | | 12,40% |
| S&P 500 | 1 647 | | 0,90% | | 15,50% | | 17,10% |
| DJ INDU | 14 904 | | 0,60% | | 13,70% | | 13,90% |
| CZK/EUR | 25,81 | | -0,50% | | -2,80% | | -3,70% |
| CZK/USD | 19,61 | | -0,80% | | -3,10% | | 0,60% |
| USD/EUR | 1,316 | | -0,30% | | -0,30% | | 4,50% |
ČR:
Severní energetická (dříve Litvínovská uhelná) převzala od společnosti elektrárnu Chvaletice za 4,12 mld. korun. Severní energetická očekává návratnost investice do 5 let.
Růst HDP ve druhém kvartále byl revidován mírně dolů na 0,6 % mezikvartálně. V meziročním srovnání ekonomika klesla o 1,3 %, zatímco předběžný údaj činil -1,2 procenta. Klíčovou roli v ukončení české recese hrála zahraniční poptávka - vývoz mezičtvrtletně stoupl o 3,6 procenta. Lehký pokles naopak registruje spotřeba domácností a vládní výdaje. Oproti předchozímu kvartálu se snižovaly také investice do fixního kapitálu.
Vláda Jiřího Rusnoka počítá i přes zvýšení schodků státního rozpočtu v příštích třech letech s udržením deficitu veřejných financí pod EU požadovanou tříprocentní hranicí HDP. Pouze pro rok 2015 jej ve srovnání s návrhy předchozí vlády Petra Nečase mírně zvýšila na 2,9 procenta, zatímco Nečasova vláda počítala s deficitem 2,8 procenta.
Evropa:
Dánská vláda plánuje přísnější kapitálové požadavky pro systémově důležité instituce. 6 největších bank včetně Danske Bank by mělo disponovat dodatečnými rezervami čítajícími až 5 ppt z hodnoty rizikově vážených aktiv. Tamní instituce budou moct vyhovět přísnějším požadavkům i některými hybridními formami kapitálu jako jsou např. podmíněné konvertibilní dluhopisy. Ty by se automaticky změnily na akciový kapitál poté, co jádrová kapitálová přiměřenost klesne pod 7 %, což je minimum požadované v rámci pravidel Basel III.
Struktura transakce mezi Verizonem a Vodafonem dává akcionářům Vodafonu do rukou akcie Verizonu za 60 mld. USD. Z celkové hodnoty transakce (130 mld. USD) bude mezi akcionáře Vodafonu alokovaných až 84 mld. USD, z toho 60 mld. USD právě v akciích Verizonu, zbylých 24 mld. USD ve formě hotovostních dividend. Akciová část transakce podléhá tzv. collaru, což je rozmezí cen, ve kterém budou emitovány nové akcie při uzavření transakce. Rozmezí bylo stanoveno na 47-51 USD za akcii. Z hotovostní části transakce si ponechá zhruba 30 mld. USD, které by měly být použity na investice do sítě, splacení části dluhu a případné akvizice. Akcie reagují na podmínky 5procentním poklesem, akcie Verizonu odepisují necelá 3 %.
Ceny výrobců v průmyslu v eurozóně za červenec stouply o 0,3 procenta po stagnaci v předchozím měsíci. Zrychlení výrobních cen je překvapivě výrazné, trh počítal pouze s nepatrným růstem o 0,1 procenta. Index táhly vzhůru energie rostoucí o 0,8 procenta. Bez energií by index cen výrobců znovu jen stagnoval.
USA:
Zprávou dne je však až koupě mobilní divize finské americkým softwarovým obrem Microsoftem. zaplatí 5,44 mld. EUR, z čehož 1,65 mld. EUR je cenou za licencování patentů . Společnosti zůstává hlavně síťový business nyní známý pod značkou Solutions and Networks. Dle by měla akvizice generovat kladné příspěvky k zisku od FY16. Akcie otevřely až 48 % v plusu, aktuálně přidávají 35 %. Akcie odevzdávají 6 %.
má navíc údajně zájem i o podíl v společnosti Foursquare Labs. Sociální služba umožňuje zákazníkům sdílet, jestli se právě nacházejí v konkrétní restauraci/kině/obchodě apod. O podíl má údajně zájem i . To samé se týká několika venture kapitálových firem, které vlastní konvertibilní dluhopisy Foursquare.
Index nákupních manažerů pro americký průmysl, sestavovaný institutem ISM, se v srpnu posouvá dál nahoru a dosahuje 55,7 bodu. Ukazuje tak na zrychlující průmyslovou aktivitu. Červenec přinesl růst indexu na 55,4 bodu, tedy maximum od června 2011, srpen pak ještě další vylepšení. Tržní konsensus byl nastaven na mírné zhoršení na 54 bodů, takže jde o pozitivní překvapení.
Ostatní:
Vyhlídky vyspělých ekonomik se postupně zlepšují, a to zejména díky hospodářskému růstu ve Spojených státech. Hospodářské oživení se konečně dostavilo také do Evropy sužované dluhovou krizí. Uvedla to dnes Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD). Upozornila však, že růst rozvíjejících se ekonomik naopak zpomaluje, takže nelze očekávat výraznější zrychlení růstu světového hospodářství.
Trhy během dne vystrašila zpráva, že Rusko detekovalo dva balistické "objekty" vypálené směrem do oblasti východního Středozemí. Nakonec se ukázalo, že šlo o izraelský test střely používané jako cíl protiraketového systému.
Očekávaná data následujícího dne:
| | 9:00 | ČR – Maloobchodní tržby (Červenec) | 2,6 % y/y | -2,7 % y/y |
| | 10:00 | ČR – Běžný účet (2Q13) | 112,2 mil. Kč | 656,4 mil. Kč |
| | 11:00 | Eurozóna – HDP (2Q13; sezónně očištěno) | 0,3 % q/q | 0,3 % q/q |
| | 11:00 | Eurozóna – Maloobchodní tržby (Červenec) | 0,2 % m/m | -0,5 % m/m |
| | 20:00 | USA – Béžová kniha Fedu | | |
Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz
Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!