Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Mladí investori sú až príliš rizikovo averzní

Mladí investori sú až príliš rizikovo averzní

04.03.2014 16:07
Autor: Ján Tonka, Patria Finance SK

Z nedávneho prieskumu investičnej banky UBS jasne vyplýva, že tzv. millenials (t.j. ľudia narodení po roku 1980) sa až príliš vyhýbajú riziku, obzvlášť v porovnaní s predchádzajúcimi generáciami. Podľa autorov štúdie by sme ich dokonca mohli označiť ako fiškálne najkonzervatívnejšou generáciu od Veľkej depresie. Najzarážajúcejším zistením bol veľký podiel hotovosti, ktorá v ich portfóliách tvorí až 52% (v porovnaní s 23% pre ostatné vekové skupiny). Zaujímavý je tiež fakt, že až 83% z nich sa podľa vlastných slov nesnaží prekonať výnos trhu a stačilo by im dosiahnuť trhový, resp. aj nižší výnos (ak by takýto výnos postačoval na dosiahnutie ich cieľov alebo pokiaľ by to znamenalo ochranu pred výraznými trhovými prepadmi).

jt1

Zdroj: UBS Wealth Management

Akciová zložka v ich portfóliu tvorí iba 28% v porovnaní s 46% pri ostatných vekových skupinách. Že je takáto alokácia v silnom rozpore s odporúčaniami pre dlhodobé investovanie snáď ani netreba zdôrazňovať.

jt2

Zdroj: UBS Wealth Management

Je pritom pravdepodobné, že títo ľudia sa budú dožívať 90 a viac rokov a v dôchodku tak môžu stráviť aj viac ako 20 rokov (už v súčasnosti dosahuje priemerná dĺžka dôchodku Američanov 19 rokov). Vďaka neustálemu pokroku v medicíne ale nemusí byť vylúčený ani 30 ročný dôchodok. A ak sa niekto dožije cez 90 rokov a v dôchodku strávi 30 rokov, tak jeho úspory musia vydržať naozaj dlho. To v podstate znamená, že súčasná generácia mladých musí nielen dostatočne šetriť, ale aj investovať. Pozrime sa na jednoduchý príklad. Pri mesačnom šetrení sumy 1000 dolárov po dobu 30 rokov je možné dosiahnuť nasledujúce výsledky:

A) 360 000 USD
B) 700 000 USD
C) 2 300 000 USD

Rozdiel vo výnosoch je práve v miere zhodnocovania našetrených peňazí, konkrétne porovnáva výnosy pri ročnom zhodnocovaní o 0%, 4% a 10%. Hotovosť vo všeobecnosti prináša 0% úrok (v súčasnosti je reálny výnos dokonca záporný), dlhopisy tradične vynášajú 3-5% p.a. a akcie v dlhodobom horizonte približne 8-10% p.a. Jediný spôsob, ako dosiahnuť vyššie výnosy, je teda podstúpiť aj vyššie riziko. Inými slovami, ak by investor nebol ochotný podstúpiť žiadne riziko a našetrenú sumu by chcel držať iba v hotovosti (resp. iných nízkovýnosných alternatívach), musel by na dosiahnutie svojich cieľov šetriť oveľa viac.

Prehnane opatrné investovanie mladej generácie je ale do určitej miery pochopiteľné. Už v začiatkoch svojej kariéry si zažili krach trhu s nehnuteľnosťami a následnú finančnú krízu, flash crash a okrem iného ich trápi aj pretrvávajúca vysoká nezamestnanosť. Faktom ale zostáva, že prílišná opatrnosť môže byť aj na škodu. Držanie vysokého podielu hotovosti síce môže zredukovať riziko a stabilizovať portfólio, no z dlhodobého pohľadu investor držiaci vysokú úroveň hotovosti nemusí dosiahnuť svoje finančné ciele.

(Zdroje: UBS Wealth Management, BlackRock)


Váš názor
  •  
    23.04.2014 17:57

    chces rict, tonko, ze pro investora je prednejsi maximalni zisk a potopeni projektu nez udrzeni projektu? nechtel by sis sahnout do svedomi nez propagovat clanky vedouci k nezodpovednosti?
    Azb
Aktuální komentáře
13.04.2021
6:22ČEZ, a.s.: Konsolidovaná zpráva o platbách orgánům správy členského státu Evropské unie nebo třetí země za rok 2020
5:48Výsledková sezóna za dveřmi: Padne rekord z roku 2018?
12.04.2021
22:24Klid před bouří?  
18:41Dolar a akciový trh
18:13Vláda novému ministru zdravotnictví potvrdila zákaz setkávání více než dvou lidí
17:48Biden ruší Trumpova pravidla ve prospěch akciových trhů. Využívá i právní kličky
17:22Výnosy před aukcemi rostou, Wall Street míří dolů  
17:06Investiční tip Alibaba: Regulatorní hrozba zažehnána  
16:34Výsledková sezóna v ČR: Kalendář pro 1. čtvrtletí 2021
16:32Výsledková sezóna v Evropě: Kalendář pro 1. čtvrtletí 2021
16:29Výsledková sezóna v USA: Kalendář pro 1. čtvrtletí 2021
15:48Investice 02CR je pevná jako skála. Patria má novou cílovou cenu, potvrzuje doporučení  
15:25Microsoft kupuje Nuance, firmu na rozpoznávání řeči stojící za Siri
14:21Týdenní výhled: Výsledková sezóna bude o pohledu do budoucna, daních a maržích  
12:31Veolia a Suez se po měsících vyjednávání spojí v transakci za 13 miliard eur
11:15Akcie začínají lehkým ústupem, dluhopisy vyčkávají na aukce  
11:13Děkujeme za dohled. Alibaba dostala rekordní pokutu a děkuje regulátorům
10:08Indičtí tech jednorožci se stávají novými miláčky investorů
9:12Rozbřesk: Vrátí se na trhy strach z inflace? Otázka která trápí i českou korunu
8:47Evropské burzy před otevřením mírně klesají, Patria s novou cílovou cenou pro O2  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Čína - Obchodní bilance, mld. USD
8:00UK - Průmyslová výroba, y/y
9:00CZ - CPI, y/y
10:00CZ - Běžný účet, mld. Kč
11:00DE - Index očekávání ZEW
14:30USA - CPI, y/y