Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Perly týdne: Aktiva pro rok 2022, pokračující korekce na ropě a neohrozitelný optimismus na akciích

Perly týdne: Aktiva pro rok 2022, pokračující korekce na ropě a neohrozitelný optimismus na akciích

19.11.2021 12:15
Autor: Redakce, Patria.cz

Zatímco někteří analytici předpovídají růst cen ropy ke sto dolarům, technický expert Carter Worth míní, že bude pokračovat započatá korekce. BofA ukazuje, jaká aktiva by si měla podle investorů vést nejlépe v příštím roce, Citi Global Wealth hovoří o pozitivním ekonomickém výhledu a americké inflaci na 3 %. A ještě více v nových Perlách týdne.

Nejlepší aktiva pro rok 2022: Podle průzkumu BofA by nejlepšími aktivy pro příští rok měly být akcie na rozvíjejících se trzích. Stále ale panuje i velká víra v trhy americké, se znatelným odstupem za nimi je bitcoin, na podobné úrovni s ním ropa a zlato. Jen zlomek investorů pak důvěřuje krátkodobým i dlouhodobým vládním dluhopisům:
1
Zdroj: Twitter

Ropa dolů, energetika nic moc:
Carter Worth z Worth Charting na CNBC vysvětloval, proč věří v další pokles cen ropy. Jeho důvody nejsou fundamentální, ale zakládají se na technické analýze vývoje cen ropy WTI. Jak ukazuje následující graf, ta se během posledního zhruba roku již třikrát pokusily prorazit hranici danou modrou přímkou. Předchozí dva pokusy skončily výrazným oslabením. Worth poukázal na to, že i třetí pokus zatím přinesl asi 9% pokles cen ropy a i s ohledem na posilující dolar je podle něj pravděpodobnější, že pokles bude ještě pokračovat tak, jak tomu bylo v předchozích dvou případech:
2
Zdroj: CNBC, Youtube

Worth také poukázal na to, že na akciovém trhu neprobíhá žádný návrat energetického sektoru. První část následujícího grafu ukazuje absolutní výkony energetického sektoru měřené na základě ETF. Druhý graf ukazuje výkony relativně k celému trhu. Pokud tedy sledujeme vývoj relativně k bodu, než propukla pandemie, energetika stále zaostává. „Za držení energetických akcií investoři zaplaceno nedostali a já se domnívám, že ani nedostanou“, dodal expert.
3
Zdroj: CNBC, Youtube

Neohrozitelný optimismus: Na akciovém trhu vládne téměř až „neohrozitelný optimismus“. Na CNBC to uvedla Liz Young, která působí jako investiční ředitelka v SoFi. Na námitku, že právě takový optimismus může být nebezpečný opáčila, že ano, ale nyní je do nemalé míry dán příchodem nových investorů. Ti jsou z investování nadšení a učí se, a to je podle expertky pozitivní. Například od konce devadesátých let se pak současná situace liší v tom, že tehdy panovalo nadšení pro technologické firmy a doufalo se, „že to bude fungovat“. Nyní ale u těchto firem vidíme, „že to skutečně funguje“. Young míní, že spotřebitelská poptávka v USA zůstane silná a její firma tak sází mimo jiné na cyklické akcie a ty, které by měly těžit z chování spotřebitele. Včetně akcií malých firem.

Následující graf ukazuje výsledky průzkumu BofA týkající se očekávání lepší ekonomické situace. Podle obrázku se po prudkém poklesu začíná zvedat podíl investorů, kteří čekají zlepšení. Podobným propadem přitom předtím neprošel podíl investorů držících nadvážené pozice na akciích:
4
Zdroj: Twitter

Dlouhodobý výhled klíčem: Akciové trhy prošly po recesi velmi silnou rally, některá odvětví se již plně vrátila tak, kde byla a je čas na to, zaměřit se na odvětví a firmy, které mají dlouhodobě zajímavý růstový výhled a jsou také bezpečnější. Pro Bloomberg to uvedl Steven Wieting, který působí jako hlavní stratég v Citi Global Wealth. Jeho firma podle něj stále drží nadvážené akcie, i když ne tolik, jako před časem. Pozice držené na kvalitních obligacích pak nemá proto, aby díky nim výrazně zvýšila návratnost, ale pro omezení rizika. S tím, jak porostou výnosy obligací pak podle Wietinga může nastat posun směrem k delší duraci.

Akciový trh může v následujícím roce nabídnout návratnost blížící se až 10 %, ale pravděpodobnost takové návratnosti podle experta zvýší orientace na tituly s vysokým růstem dividend, či zdravotní sektor. Ekonomický vývoj v USA hodnotí Wieting pozitivně a pro příští rok očekává, že produkt poroste o 3,5 %. Inflace by se měla usadit kolem 3 %. „Z perspektivy minulého roku to je vysoko, ale z pohledu letošního roku to zní dobře“," uzavřel expert.


 

Čtěte více:

Jak investovat na trhu sršícím optimismem
18.11.2021 10:43
Investiční ředitelka JH Investment Management Emily Roland odpovídala ...
Našponované valuace a vyšší inflace. Kam podle Bank of America investovat?
17.11.2021 11:41
Valuace ukazují, jaká by mohla být návratnost akcií v následujících de...
Rivian, nástup elektromobility a řízené zániky
17.11.2021 16:24
Má ten, kdo v měnícím se prostředí začne od píky, lepší pozici, než te...
Nejhorší říjen na evropském trhu s auty: Prodej v EU klesl minulý měsíc o 30 procent.
18.11.2021 9:01
Prodej nových osobních aut v Evropské unii v říjnu meziročně klesl o 3...
Inflace je klíčem pro sestavení portfolia na příští rok, domnívají se analytici
19.11.2021 5:58
Akciové trhy dostávají další a další varování před inflačními tlaky a ...
JPMorgan radí českou korunu jako obranu před inflací
19.11.2021 10:28
Inflace a s ní spojený růst výnosů dluhopisů ve vyspělých zemích poved...

Váš názor
  • investiční ředitelka v SoFi
    19.11.2021 13:31

    :D To je článek jak stehno.
    Ten, který tančí s papoušky
Aktuální komentáře
24.01.2022
6:02Akcie a dluhopisy nečeká v letošním roce nic dobrého, varují stratégové BofA
23.01.2022
15:04Proč téměř nikdo netušil, že přijde inflace?
9:06Víkendář: Nové technologie a budoucnost bankovnictví
22.01.2022
15:08Nobelovka a Harvard vynalezly perpetuum mobile na peníze
9:11Víkendář: Po sto letech přišla změna, kterou stále neumíme plně vysvětlit
21.01.2022
22:03Trhy končí týden na vlně špatných zpráv  
17:40Co udělá zvedání sazeb s nejdůležitější proměnnou na finančních trzích?
17:24Peníze míří do bezpečí, akcie však propad přerušují  
16:14Fixace drobných investorů na memy je kletbou, uvádí výzkum Morgan Stanley
15:09Ceny za přepravu nákladu po moři zůstanou zřejmě vysoké i letos, píše Bloomberg
14:31Dennisova strategie želv. Jak nechat emoce na břehu a skočit na trend. Staňte se mistry tradingu!
12:46Analytik k výsledkům Netflixu: Slabý plánovaný počet nových uživatelů strhává akcie dolů  
12:30Perly týdne: Konec strategie 60/40, Netflix má zlaté časy za sebou a realitní výjimečnost Itálie
11:14Na americký výplach navazuje Evropa. Přijde před víkendem aspoň konsolidace?  
10:51Dolar nahoru, Čína ve stále stejném kruhu. Co ještě říká stratég z BBH?
10:49Bitcoin zamířil hluboko pod 40 000 dolarů. Vzal mu Fed vítr z plachet?
10:26Intel plánuje utratit 20 miliard dolarů na 'Silicon Heartland'. Investovat velké sumy do výroby čip ale chce i gigant TSMC či Samsung
10:19Vlajkový projekt Rio Tinto u ledu. Srbsko stoplo největší lithný důl v Evropě
9:16Rozbřesk: Česko na konci roku asi překonalo očekávání ČNB, automotive má však k normálu daleko
8:57Netflix zklamal počtem nových uživatelů a varuje před zesilující konkurencí

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Halliburton Co (12/21 Q4, Bef-mkt)
International Business Machines Corp (12/21 Q4, Aft-mkt)
7:00Koninklijke Philips NV (12/21 Q4)
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - PMI v průmyslu