Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Co dělá dobrého investora a čeho se vyvarovat podle Davida Rubensteina

Co dělá dobrého investora a čeho se vyvarovat podle Davida Rubensteina

27.01.2022 11:09
Autor: Redakce, Patria.cz

Spoluzakladatel investiční společnosti The Carlyle Group David M. Rubenstein kdysi vyjádřil lítost nad tím, že neinvestoval do Amazonu. V rozhovoru pro Bloomberg Markets (zde viz jeho první část) uvedl, že nyní se všichni investoři obávají, že jim unikne další Amazon. Kupují tak houfně společnosti, které ještě negenerují žádné zisky a dokonce ani tržby. Takové společnosti vstupují také na burzu a dosahují valuací, které nejsou z tradičního pohledu nijak ospravedlnitelné. Jde o prostředí, kde investoři hledí na potenciální zisky a nestarají se o možné ztráty. Někteří z nich je realizovat budou, někteří ne, míní expert.


„Strach ze ztrát momentálně není tak hluboký,“ řekl Rubenstein s tím, že zejména mladí investoři si neprošli nějakou větší korekcí a absence této zkušenosti je vede k domněnce, že „všechno dál poroste“. Korekce přitom podle experta přijde a někdo prodělá. Míní, že valuace jsou velmi vysoko a i když v některých případech mohou dávat smysl, je z toho „nervózní“.

Carlyle se přitom specializuje zejména na odkupy firem a podle jejího šéfa probíhaly dříve transakce za cenu odpovídající sedmi až devítinásobku toku hotovosti, nyní to je deseti až patnáctinásobek, někdo dokonce ještě více.

Rubenstein byl tázán na investice do nových aktiv typu kryptoměny. Odpověděl, že jeho firma má zodpovědnost vůči svým podílníkům, tudíž musí být v této oblasti opatrnější. On sám ale investuje do věcí, jako je blockchain či umělá inteligence, a domnívá se, že si povedou dobře, ale „nikdo to neví jistě“. Jak se přitom vlastně o svých investicích rozhoduje? Svou roli hrají bohaté zkušenosti, které má, ale významná je podle experta intuice. Pokud tak čte nějaký pětisetstránkový investiční dokument, spoléhá se ve svém závěru zejména na svou intuici. S tím, že někdy to vyjde, někdy ne. A pak se jde dál.

Výborní investoři jsou podle Rubensteina schopni jít proti zaběhnutému názoru, následovat svou intuici a v neposlední řadě jsou schopní a ochotní dělat chyby. „Pokud nejste schopni dělat chyby, nejste výborným investorem,“ dodal Rubenstein. Pokud přitom někdo investuje do velmi rizikových věcí, měl by být připraven na to, že může ztratit celou investovanou částku. V takovém případě je to totiž podobné, jako když někdo jede do Las Vegas s tím, že může vše prohrát, ale baví jej hrát. Jestliže někdo ale uvažuje o investicích ve vztahu k celému svému majetku, takový přístup není namístě, a to znamená, že není namístě ani investice do nových rizikových technologií a aktiv včetně kryptoměn či společností, které se v tomto odvětví pohybují.

Důležitým aspektem investičního úspěchu je tedy „neztratit vše, co máte“. Což znamená nesázet vše na jednu rizikovou věc. To podle Rubensteina ti nejlepší investoři nikdy neudělají. Ti „zkouší různé věci“. V současném prostředí je přitom podle experta pravděpodobnost ztrát na akciích větší, než tomu přitom bylo před dvěma lety.

Zdroj: Bloomberg Markets


Disclaimer:

Investování do virtuálních aktiv (např. Bitcoin) či investičních nástrojů navázaných na virtuální aktiva je spojeno s řadou rizik, na která upozorňuje např. EBA (European Banking Authority) v článku „Crypto-assets: ESAs remind consumers about risks“ ze dne 17.3.2021. Tato upozornění naleznete ZDE. Patria Finance a.s. nedoporučuje investovat do nástrojů navázaných na virtuální aktiva z důvodu rizik, která jsou s nimi spojena.
 
 

Čtěte více:

Tři akcie Warrena Buffetta, které by mohly letos vyletět nahoru
07.01.2022 16:27
Leden bývá čas, kdy si investoři sestavují investiční strategii na nov...
Jak investovat do S&P 500 snadno? V Patrii bušit do stolu nemusíte
20.01.2022 12:15
Klíčový index pětistovky amerických akcií S&P 500 je nezřídka uváděn ...
Nobelovka a Harvard vynalezly perpetuum mobile na peníze
22.01.2022 15:08
Když se předloni on-line předávaly ceny za Nobelovu ceny za ekonomické...
Intel plánuje utratit 20 miliard dolarů na 'Silicon Heartland'. Investovat velké sumy do výroby čip ale chce i gigant TSMC či Samsung
21.01.2022 10:26
Americký výrobce čipů Intel plánuje investovat 20 miliard USD do výro...
Fixace drobných investorů na memy je kletbou, uvádí výzkum Morgan Stanley
21.01.2022 16:14
Žijte podle memů a zemřete podle nich. To je ponaučení, které přináší ...
Rubenstein: Rostoucí sazby v USA a určitá korekce na trzích
25.01.2022 6:09
Fed indikuje, že letos zvedne sazby třikrát, čtyřikrát, možná i pětkr...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
23.04.2024
22:02Wall Street má za sebou druhou rally v řadě; je to již definitivní návrat k růstu?  
17:56Akciová korekce, prudký obrat finančních podmínek a dopad akciového trhu na celou ekonomiku
17:36Vrací se důvěra ve výsledky? Techy vedou Wall Street vzhůru  
16:43Korekce na amerických akciích ještě neskončila, varují stratégové
14:19WEBINÁŘ za okamžik: Jak na DIP? A na čem čeští investoři letos nejvíce vydělali? 23. dubna od 16:00
14:07Moneta vyplatí z loňského zisku dividendy 4,6 miliardy, tedy devět korun na akcii
13:52Komentář analytika: Slabší prodeje Pepsico v Severní Americe byly kompenzovány silným růstem na mezinárodních trzích  
13:43Sázky na akcie staré ekonomiky pomohly fondu překonat benchmark
13:38MONETA Money Bank, a.s.: Uveřejnění informace z valné hromady 23. 4. 2024
12:36Prodej iPhonů v Číně v prvním čtvrtletí klesl nejvíce od roku 2020
11:28Česká národní banka příští týden podle Michla možná ještě sníží úrokové sazby
11:13České firmy by většinou uvítaly zavedení eura, ukázal průzkum Deloitte
10:55Světové ceny potravin by letos podle ekonomů z Oxford Economics měly klesnout
10:49Koruna nehledí na podpůrné komentáře, zatímco akcie ve světě se dál zvedají  
10:35Robustní ceny elektromobilů od Renaultu a nižší náklady kompenzují pomalejší poptávku na trhu
9:06Rozbřesk: Česko v pasti NIMBYsmu. Holub z ČNB preferuje snížení sazeb o 50bps
8:50ČNB nemusí se snižováním sazeb spěchat, v USA údajně hrozí prohloubení výprodejů a futures jsou zelené  
6:38FX Strategie: Fed zpomalí tempo kvantitativního utahování, a to přibrzdí dolar v krasojízdě. Přijde smršť důležitých makro-dat  
22.04.2024
17:32Téměř rekordní relativní nezájem o dluhopisy, akcie tančí na hudbu budoucnosti
16:48Techy se zvedají, ale Wall Street se nedaří nahrazovat páteční ztráty  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
14:00HU - Jednání MNB, základní sazba
16:00USA - Prodeje nových domů