Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Co dělá dobrého investora a čeho se vyvarovat podle Davida Rubensteina

Co dělá dobrého investora a čeho se vyvarovat podle Davida Rubensteina

27.01.2022 11:09
Autor: Redakce, Patria.cz

Spoluzakladatel investiční společnosti The Carlyle Group David M. Rubenstein kdysi vyjádřil lítost nad tím, že neinvestoval do Amazonu. V rozhovoru pro Bloomberg Markets (zde viz jeho první část) uvedl, že nyní se všichni investoři obávají, že jim unikne další Amazon. Kupují tak houfně společnosti, které ještě negenerují žádné zisky a dokonce ani tržby. Takové společnosti vstupují také na burzu a dosahují valuací, které nejsou z tradičního pohledu nijak ospravedlnitelné. Jde o prostředí, kde investoři hledí na potenciální zisky a nestarají se o možné ztráty. Někteří z nich je realizovat budou, někteří ne, míní expert.


„Strach ze ztrát momentálně není tak hluboký,“ řekl Rubenstein s tím, že zejména mladí investoři si neprošli nějakou větší korekcí a absence této zkušenosti je vede k domněnce, že „všechno dál poroste“. Korekce přitom podle experta přijde a někdo prodělá. Míní, že valuace jsou velmi vysoko a i když v některých případech mohou dávat smysl, je z toho „nervózní“.

Carlyle se přitom specializuje zejména na odkupy firem a podle jejího šéfa probíhaly dříve transakce za cenu odpovídající sedmi až devítinásobku toku hotovosti, nyní to je deseti až patnáctinásobek, někdo dokonce ještě více.

Rubenstein byl tázán na investice do nových aktiv typu kryptoměny. Odpověděl, že jeho firma má zodpovědnost vůči svým podílníkům, tudíž musí být v této oblasti opatrnější. On sám ale investuje do věcí, jako je blockchain či umělá inteligence, a domnívá se, že si povedou dobře, ale „nikdo to neví jistě“. Jak se přitom vlastně o svých investicích rozhoduje? Svou roli hrají bohaté zkušenosti, které má, ale významná je podle experta intuice. Pokud tak čte nějaký pětisetstránkový investiční dokument, spoléhá se ve svém závěru zejména na svou intuici. S tím, že někdy to vyjde, někdy ne. A pak se jde dál.

Výborní investoři jsou podle Rubensteina schopni jít proti zaběhnutému názoru, následovat svou intuici a v neposlední řadě jsou schopní a ochotní dělat chyby. „Pokud nejste schopni dělat chyby, nejste výborným investorem,“ dodal Rubenstein. Pokud přitom někdo investuje do velmi rizikových věcí, měl by být připraven na to, že může ztratit celou investovanou částku. V takovém případě je to totiž podobné, jako když někdo jede do Las Vegas s tím, že může vše prohrát, ale baví jej hrát. Jestliže někdo ale uvažuje o investicích ve vztahu k celému svému majetku, takový přístup není namístě, a to znamená, že není namístě ani investice do nových rizikových technologií a aktiv včetně kryptoměn či společností, které se v tomto odvětví pohybují.

Důležitým aspektem investičního úspěchu je tedy „neztratit vše, co máte“. Což znamená nesázet vše na jednu rizikovou věc. To podle Rubensteina ti nejlepší investoři nikdy neudělají. Ti „zkouší různé věci“. V současném prostředí je přitom podle experta pravděpodobnost ztrát na akciích větší, než tomu přitom bylo před dvěma lety.

Zdroj: Bloomberg Markets


Disclaimer:

Investování do virtuálních aktiv (např. Bitcoin) či investičních nástrojů navázaných na virtuální aktiva je spojeno s řadou rizik, na která upozorňuje např. EBA (European Banking Authority) v článku „Crypto-assets: ESAs remind consumers about risks“ ze dne 17.3.2021. Tato upozornění naleznete ZDE. Patria Finance a.s. nedoporučuje investovat do nástrojů navázaných na virtuální aktiva z důvodu rizik, která jsou s nimi spojena.
 
 

Čtěte více:

Tři akcie Warrena Buffetta, které by mohly letos vyletět nahoru
07.01.2022 16:27
Leden bývá čas, kdy si investoři sestavují investiční strategii na nov...
Jak investovat do S&P 500 snadno? V Patrii bušit do stolu nemusíte
20.01.2022 12:15
Klíčový index pětistovky amerických akcií S&P 500 je nezřídka uváděn ...
Nobelovka a Harvard vynalezly perpetuum mobile na peníze
22.01.2022 15:08
Když se předloni on-line předávaly ceny za Nobelovu ceny za ekonomické...
Intel plánuje utratit 20 miliard dolarů na 'Silicon Heartland'. Investovat velké sumy do výroby čip ale chce i gigant TSMC či Samsung
21.01.2022 10:26
Americký výrobce čipů Intel plánuje investovat 20 miliard USD do výro...
Fixace drobných investorů na memy je kletbou, uvádí výzkum Morgan Stanley
21.01.2022 16:14
Žijte podle memů a zemřete podle nich. To je ponaučení, které přináší ...
Rubenstein: Rostoucí sazby v USA a určitá korekce na trzích
25.01.2022 6:09
Fed indikuje, že letos zvedne sazby třikrát, čtyřikrát, možná i pětkr...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
27.05.2022
17:22Jaromír Strnad: Komerční banka by mohla na podzim nabídnout mimořádnou dividendu
16:57Růstový závěr týdne s Nasdaqem v čele  
16:05Podobně, ale zároveň úplně jinak než v roce 2008
14:398 kroků ke stabilnějšímu portfoliu na medvědím trhu
14:38Británie uvalila nečekanou daň na těžaře. Další na řadě mohou být velcí plátci dividend
13:49Jiří Gavor: Nové ceny energií od ČEZ jsou špičkou ledovce. Do budoucna by ale měly klesnout
13:02Bloomberg: Problémy EDF s jádrem mohou zkomplikovat odklon EU od ruského plynu
12:05Perly týdne: Akciový návrat do minulosti nepřijde, výroba aut v USA se tam ale již dostala
10:55Pozitivní nastavení trhů se drží, ropa setrvale stoupá  
9:07Rozbřesk: Drahá nafta a benzín, aneb napjatý trh ropných produktů
8:54Putin nabízí uvolnění přístavů výměnou za zrušení sankcí, futures jsou dnes kolem nuly  
8:36ČEZ, a.s.: Pozvánka na valnou hromadu
8:30Investoři Twitteru žalovali Muska za to, že o navýšení svého podílu informoval se zpožděním
6:01Sedmdesátá léta a japonská bublina jsou špatným porovnáním pro současnou situaci, tvrdí ekonom
26.05.2022
22:00Americké akcie umazaly další ztráty; Alibaba +14 %  
17:38Inflační výhled a reálné výnosy akcií nacházející se na historických minimech
17:22Maloobchodníci znovu hýbou trhem, tentokrát nahoru  
16:59Broadcom kupuje VMware za 61 miliard dolarů v největší polovodičové akvizici
16:02Investice a pandemická omezení snížila čistý zisk Alibaby za čtvrtý kvartál o 59 procent
15:51Aktualizovaný plán Bruselu může zvýšit výdaje za solár a větrnou energii

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
14:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university