Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Portfoliová strategie 60/40 zažije comeback, říká stratég Morgan Stanley

Portfoliová strategie 60/40 zažije comeback, říká stratég Morgan Stanley

27.07.2022 16:54
Autor: Redakce, Patria.cz

Toto klasické portfolio 60/40, kde jsou investice rozděleny z 60 procent do akcií a ze 40 procent do dluhopisů, zatím jen spí, ale jeho konec ještě nepřišel, řekl hlavní stratég Morgan Stanley poté, co tato strategie přinesla za první pololetí nejhorší výsledek od roku 1988.

V příštích deseti letech ale tento přístup nabízí vyšší odhadované dlouhodobé výnosy v USA a Evropě než ve většině případů za posledních 10 let, napsal v nedělním komentáři stratég Morgan Stanley Andrew Sheets. Banka zvýšila své odhady pro dlouhodobé návratnosti amerických a evropských akcií na základě nižších cen a zvýšila své projekce pro dluhopisy v obou regionech kvůli vyšším výnosům.

Po několika letech, kdy index Bloombergu, který sleduje portfolio 60/40, dosahoval do značné míry nepřerušených zisků, se v prvních šesti měsících roku propadl o 17 %. V těchto měsících způsobila inflace a zvyšování úrokových sazeb pokles cen dluhopisů, a to ve stejnou dobu, kdy se akcie propadly do medvědího trhu.

07

Sheets uznal, že nedávné ztráty vyvolaly pochybnosti, zda tato strategie 60/40 funguje v době přísnější politiky. Zatímco si při předchozích velkých poklesech „investoři přáli, aby drželi více fixních výnosů, letos si přáli, aby nevlastnili žádné,“ řekl stratég. Ale dodal, že i když nyní mají akcie a dluhopisy pozitivní korelaci, stále tu je spousta dní, kdy se tyto dvě třídy aktiv nepohybují shodně. A také se domnívá, že dluhopisy zůstávají dobrými diverzifikátory, i když horšími než dříve.


 

Zdroj: Bloomberg

 
 
 

Čtěte více:

Je načase zvažovat postupný návrat k růstovým akciím, domnívá se stratég HSBC
23.06.2022 6:05
Hodnotové akcie si již několik měsíců vedou lépe než růstové. Herald v...
#InvestičníTipy: Od inflace k recesi
04.07.2022 10:35
Události v posledním půl roce mají jeden společný jmenovatel, a tím je...
Investiční výhled na druhé pololetí - Čekání na odchod medvěda: Investiční strategie
07.07.2022 17:19
Ještě než jsme vkročili do letošního roku, bylo jasné, že inflace zůs...
František Kronus: Centrální banky jsou teď úhlavním nepřítelem investora. Jak rozdělit svoje nákupy
14.07.2022 6:13
Nakupovat postupně a rozčlenit si svoje nákupy akciových titulů, takov...
Jaká je nejlepší investiční strategie v období medvěda?
22.07.2022 15:20
Vývoj akciových trhů v tomto roce je opravdu jen pro ty otrlejší inves...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
17.06.2024
17:56Dvě odmítané kategorie akcií, ale jejich výjimečný průnik?
17:08Pondělí přináší nejasný směr akciím a ztráty dluhopisům  
16:13Hlavní ekonom ECB mírní obavy z dopadů výprodeje na finančních trzích ve Francii
15:58Přijde účet americkým firmám za masívní zpětné odkupy a zkusí je zarazit daně?
14:55Dočká se nositelná elektronika mnohonásobné výdrže baterií? TDK jako dodavatel Applu hlásí průlom
13:52Čína vyšetřuje dovoz vepřového z EU, může jít o odvetu za cla na elektromobily
13:01Týdenní výhled: Americký maloobchod má vylepšit bilanci 2Q. Pro Evropu jsou nadějí data, problémem politika  
11:59Úvodní růst evropských akcií vyprchává, zatímco koruna si polepšila  
11:16Nemilovaná rally: Proč je pro tolik investorů těžké svézt se na vlně nových maxim
11:153M FUND MSI SICAV a.s: Výplata úrokového výnosu
10:57Čínská automobilka Leapmotor zahájila výrobu elektromobilů v Polsku
10:14Ceny v průmyslu a stavebnictví v květnu dál rostly, v zemědělství opět klesly
9:59FT: Globální zbrojovky nabírají nejvíce lidí od konce studené války
9:21Studie: Spojené státy jsou v rozvoji vyspělé jaderné energetiky 15 let za Čínou
9:06Rozbřesk: Proč Euro 2024 německé ekonomice nepomůže?
8:42Politická nejistota v Evropě pokračuje, Fed si může vzít více času na sledování dat a futures jsou v zeleném  
6:13Technická analýza: Uber prolomil důležité linie a těží z vysoké poptávky  
16.06.2024
13:47Výletní plavby levnější než dovolená v hotelu. Porostou akcie jejich provozovatelů?  
8:02Víkendář: Přišel vlastně Apple s něčím převratným?
15.06.2024
15:33Bloomberg: Slabé prodeje elektromobilů stáčí svět dál od čisté nuly

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Lennar Corp (05/24 Q2, Aft-mkt)
4:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
4:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
9:00CZ - PPI, y/y
14:30USA - Empire State Manufacturing index