Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Finančník Rajan: Chytří lidé také dělají chyby, investiční banky nejsou výjimkou

Finančník Rajan: Chytří lidé také dělají chyby, investiční banky nejsou výjimkou

24.08.2022 10:52
Autor: Redakce, Patria.cz

Raghuram Rajan působil jako guvernér indické centrální banky či jako vedoucí výzkumu v Mezinárodním měnovém fondu. V roce 2005 podle Bloombergu varoval před nestabilitou finančního systému, v roce 2007 pak propukla finanční krize. Na Bloombergu nyní v rámci série zaměřené na fungování centrálních bank během kritických období v ekonomické historii mimo jiné popisoval, jak mohou být regulátoři ovlivňováni těmi, které mají regulovat. A přidal svůj pohled na dění kolem finanční krize a politiky Fedu.

Rajan míní, že regulátoři přirozeně naslouchají spíše těm, které regulují, než těm, kterým jsou ve své práci více vzdáleni. Nemusí jít o korupci, ale jednoduše o vztahy a zdroje informací, které mají regulátoři k dispozici. Podle finančníka to bylo zřejmé i během finanční krize, kdy zástupci vlády intenzivně jednali s velkými bankami. Takových vazeb je třeba si být vědom a bránit se proti tomu, aby ovlivňovaly efektivitu regulace.



Podle ekonoma je v tomto ohledu nutné, aby regulátoři měli dobrý přehled o fungování celého systému. Takový přehled ale může být zdrojem falešných představ a důvěry. Před finanční krizí například podle Rajana panoval názor, „že nejchytřejší lidé sedí v Goldman Sachs a Morgan Stanley a takoví lidé nemohou dostat jejich firmy do problémů.“ Jinak řečeno, podle tohoto pohledu byly banky dobře zajištěny proti riziku a nečekaným událostem. Jenže se ukázalo, že motivační struktury v systému byly nastaveny tak, že podporovaly riziko a excesy.

Podle ekonoma tedy neplatí, že chytří lidé nemohou dělat vážné chyby. Pád do finanční krize pak nebyl způsoben korupcí či podobnými faktory, i když v některých případech k nim došlo. Příčinou byla plošná víra, že „soukromý sektor neudělá chybu“. Od té doby došlo mimo jiné ke zvýšení kapitálu, kterým finanční instituce disponují, a to zvedlo odolnost systému. Jednak představuje rezervy a vlastní kapitál také podle ekonoma může omezovat tendence k nekalým aktivitám.

Ve finančním systému také nyní panují mnohem větší obavy z toho, že porušení regulace povede k pokutám. Rajan v souvislosti s odolností finančního systému zmínil i změny v majetkové struktuře bank. Podle něj totiž bylo vedení finančních institucí opatrnější v době, kdy vlastníci byli partneři. A hodnota jejich podílů mohla zkolabovat ve chvíli, kdy se firma dostala do problémů. Situace se podle Rajana změnila ve chvíli, kdy se z finančních institucí začaly stávat veřejně obchodované společnosti.

Zdroj: Bloomberg, Youtube


 
 

Čtěte více:

Komentář k výsledkům JP Morgan: Pozastavené buybacky zastiňují dobrá čísla
14.07.2022 16:36
Sice to dle tržní reakce nevypadá, nicméně výsledky JPM se vůbec nečto...
Morgan Stanley si ve druhém čtvrtletí nevedla špatně, problematiká je práce s náklady
14.07.2022 17:45
Co do příjmů si investiční banka Morgan Stanley nevedla špatně. Příjmy...
Příjmům Bank of America pomohly vyšší úrokové sazby. Zisk ale zůstal pod odhady
18.07.2022 13:32
Bank of America dnes oznámila smíšené výsledky za druhé čtvrtletí. Zis...
Největší švýcarská banka UBS zvýšila čtvrtletní zisk, ten ale zaostal za odhady
26.07.2022 9:12
Zisk největší švýcarské banky UBS se ve druhém čtvrtletí meziročně zvý...
#InvestičníTipy: Výsledková sezóna ve stínu recese
28.07.2022 17:30
Jak se recese promítá do současné výsledkové sezóny? To je hlavní téma...
Stanjura: O možné dani z neočekávaného zisku by se mělo rozhodnout do 10. září
04.08.2022 8:54
O možném zavedení daně z neočekávaného zisku by se mělo rozhodnout do ...
HN: Do fondu, kam mají banky poslat miliardy, nedorazilo za dva roky nic
16.08.2022 8:49
Do státního Národního rozvojového fondu, kam banky slíbily poslat sedm...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.05.2025
9:09Rozbřesk: Trumpova cla: platí, neplatí a znovu platí
8:47Bessent: Obchodní rozhovory USA s Čínou váznou, měli by se zapojit prezidenti
8:46Odvolací soud obnovil Trumpova cla
8:44Ministerstvo financí navrhuje zrušit daňový strop 40 milionů, Trumpova cla znovu na scéně a futures jsou smíšené  
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl začít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem
17:15Cena stříbra loni stoupla o 21 procent a v průměru rostla nejvíc za 13 let
16:48Ochlazení na akciovém trhu v USA  
16:43Bulharsko může vstoupit do eurozóny v roce 2026, EK má rozhodnout ve středu
16:27Ekonomika USA v prvním čtvrtletí podle zpřesněných údajů klesla o 0,2 procenta
15:56Braňo Soták: Vele-robustní sada čísel Nvidie ukazuje na investiční renesanci AI  
15:41Bloomberg: Favorit českých voleb bude usilovat o plné státní vlastnictví ČEZu
13:15Stáří jako byznys: Kdo by mohl na demografické krizi vydělat?
12:00Podíl investic na výdajích státu stagnuje, investice se musí zvýšit, myslí si prezident Hospodářské komory
11:34Čína vyzývá USA ke zrušení cel, Británie považuje rozhodnutí soudu za věc USA
11:04Akcie podpořilo soudní zrušení cel spolu s výsledky Nvidie  
9:08UNICAPITAL Invest VI a.s.: Oznámení o druhé výplatě úrokového výnosu
9:05Rozbřesk: Přijetí eura v Česku? Nejdříve v polovině třicátých let
8:48Soud zrušil Trumpova cla, Nvidia zveřejnila výsledky a pohonné hmoty v Česku zlevňují  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - HDP, q/q
14:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
15:45USA - Index aktivity ISM Chicago
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university