Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky Agory a Asseca překonaly očekávání. MTEL opět nepřekvapil... přehled zpráv

Výsledky Agory a Asseca překonaly očekávání. MTEL opět nepřekvapil... přehled zpráv

9.8.2007 10:09
Autor: KBC/Patria

Agora (45 PLN, 5,30%): Výsledky za 2Q07 jsou nad očekáváním
Čistý zisk dosáhl 32,8 mil. PLN, meziročně +272,7 % a kvartálně +132,6 %, což je nad konsensem 20,7 mil. PLN i naším odhadem 24,5 mil. PLN. Zisk táhly především dobré prodeje Gazety s DVD přílohou a také dobrá výkonnost ostatních segmentů společnosti, jako jsou například časopisy. Pozitivním faktorem bylo rovněž snížení provozních výdajů. EBIT za 2Q07 dosáhl 40,2 mil. PLN, meziročně +310 % a kvartálně +114 %, což je nad konsensem 25,0 mil. PLN a naším odhadem 28,3 mil. PLN. Celkové tržby byly nad očekáváním, kdy ve 2Q07 dosáhly 333,2 mil. PLN, zatímco konsensus byl 316,0 mil. PLN a naše očekávání 314,6 mil. PLN, na základě silných prodejů Gazety s DVD přílohou.

Asseco ( PLN, 0,00%): Silné 2Q07 překonalo očekávání
Asseco reportovala velice dobrá čísla za 2Q07, když konsolidovaný čistý zisk dosáhl 32,7 mil. PLN, meziročně +380,9 %. Připomínáme, že v základním období se finanční zpráva společnost skládala pouze z konsolidovaných výsledků bývalé Softbank. Výsledek je nad konsensem 7,1 mil. PLN a 31,0 % nad naším očekáváním 25,0 mil. PLN. Pozitivní překvapení pochází zejména z příznivých finančních aktivit, hlavně jako výsledek kurzových operací. 

MTEL: Další nevýrazné kvartální výsledky
Tržby za 2Q07 dosáhly 167,3 mld. HUF, meziročně +3,9 %, tj. kousek pod naším i konsensuálním odhadem 168,4 mld. HUF. Podle očekávání pokračující růst mobilního segmentu a přiměřený příspěvek segmentu IT/systémové integrace ne zcela kompenzoval pokles pevných linek. Silnější forint pomohl snížit finanční výdaje společnosti meziročně o 9,4 %, zatímco tzv. solidární daň, vyšší odložené daně ze zahraničních aktiv a nárůst domácí obchodní daně téměř zdvojnásobily daňové výdaje. Čistý zisk za 2Q07 tak zůstal proti 2Q06 beze změny na 18,3 mld. HUF, což je 4 % pod naším odhadem a kousek pod konsensem 18,5 mld. HUF.

Náš názor: Výsledky hodnotíme jako negativní a nejsme nadšeni operačními trendy na úrovni tržeb a nákladů. Domníváme se, že společnost potřebuje představit pevný plán na snižování výdajů, protože marže jsou daleko pod optimem v porovnání s ostatními integrovanými operátory v zemích CEE3.



Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
14:00HU - Jednání MNB, základní sazba