Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Tomšík (ČNB): Podíl úvěrů v selhání zřejmě dále poroste, bankovní sektor je však stabilní

Tomšík (ČNB): Podíl úvěrů v selhání zřejmě dále poroste, bankovní sektor je však stabilní

6.10.2009 12:05
Autor: Josef Němeček, Patria Online

Pokračování a prohlubování finanční krize a recese v západních ekonomikách a výjimečně vysoká míra nejistoty, které čelí podnikatelské subjekty, finanční instituce i domácnosti. To jsou hlavní rizika pro následující období, uvedl vrchní ředitel České národní banky Vladimír Tomšík v prezentaci na téma finanční stability v ČR pro Českou bankovní asociaci. Právě tyto faktory podle Tomšíka z největší míry určí průběh ekonomického oživení v tuzemsku.

Podle Tomšíka ČNB již dříve veřejně komunikovala, že domácí bankovní sektor bude čelit především nárůstu kreditního rizika, zatímco v menší míře bude vystaven rizikům měnovému a likviditnímu. Na datech ČNB pak dokladoval nárůst počtu úvěrů v selhání, který je nejvýraznější v sektoru nefinančních podniků, kde se pohybuje v rozmezí 6 až 7 procent z hladiny pod 4 procenty v prvním čtvrtletí roku 2008. Přibližně na 4 procenta vzrostl podíl „špatných úvěrů“ rezidentům celkově a přibližně na 3 procenta pak úvěrů domácnostem. (V rámci regionu mezi zeměmi mimo eurozónu je v ČR podíl úvěrů v selhání menší, než v Rumunsku, Litvě, Lotyšsku a Polsku, ale naopak vyšší než v Maďarsku a Bulharsku.) „Vývoj 12měsíční míry defaultu naznačuje další růst podílu nesplácených úvěrů v následujících čtvrtletích,“ uvedl Tomšík v prezentaci.

Podle vrchního ředitele ČNB dochází na trhu k výraznému zpomalení dynamiky úvěrů a to jak na straně poptávky, tak na straně zpřísnění úvěrových standardů. Oba faktory se podle Tomšíka promítají do zpomalení celkového růstu úvěrů a do meziroční dynamiky nově poskytnutých úvěrů.

Nárůst kreditního rizika je podle Tomšíka omezen příznivým vývojem úrokových sazeb v posledních měsících, do budoucna lze ale očekávat pokrčování poklesu cen nemovitostí. Vývoj na trhu nemovitostí (mírný pokles cen nabídkových i cen převodů a nízké výnosy z nájemného indikující pravděpodobnost dalšího poklesu cen nemovitostí) potvrzuje podle Tomšíka zvyšování kreditního rizika z úvěrů developerům a domácnostem.

Ve své prezentaci Vladimír Tomšík uvedl několik dalších faktorů, které působí směrem k podpoře odolnosti českého finančního systému. Jako první z nich zdůrazňuje klidnou situaci na peněžním trhu, kde k příznivému vývoji úrokových sazeb přispívá pokles kreditních prémií. „O uklidnění situace svědčí nulový zájem o dodávací facilitu v posledních měsících,“ uvedl Tomšík. Měnový kurz se podle Tomšíka vrátil ke svému dlouhodobému trendu a kleslo tak riziko vynuceného růstu úrokových sazeb. Dalšími podpůrnými faktory jsou podle Tomšíka silná bilanční likvidita bank (vysoký podíl vkladů na úvěrech a nízký podíl úvěrů v cizích měnách) a vysoká kapitálová přiměřenost (v červenci 2009 13,9 %, podle Tier 1 pak 12,9 %). Příznivé jsou podle Tomšíka také hospodářské výsledky bank. Otazník nad rizikem crowding-out efektu však Tomšík vznáší nad výnosy dlouhodobých korunových vládních dluhopisů, které klesly jen mírně.

Na stabilitu bankovního sektoru Vladimír Tomšík v prezentaci také nahlédl pohledem zátěžových testů ČNB, které pracují se dvěma scénáři. Základní „Baseline“ počítá mimo jiné s poklesem HDP letos o 3,8 % a v roce 2010 s růstem o 0,7 %, negativní scénář „Vleklá recese“ pak počítá s letošním propadem produktu o 5,2 % a poklesem o 1,1 % v roce příštím. Celkové očekávané ztráty z úvěrového portfolia činí na začátku období, vymezeného 3Q2009 – 2Q2011, 5 procent, v roce 2010 pak 2,5 %. V alternativním horším scénáři pak se sedmi procenty k počátku období a 3,5 % v roce 2010. „V obou scénářích banky zůstávají stabilní bez potřeby externích kapitálových injekcí,“ uvádí Tomšík. „Možný deleveraging (snížení úvěrování ekonomiky a tedy i rizikově vážených aktiv) vede zdánlivě paradoxně ke zlepšení kapitálové přiměřenosti v případě vleklé recese,“ poznamenává dále člen bankovní rady ČNB.

Domácí bankovní sektor podle Vladimíra Tomšíka není zdrojem rizik, zejména skrze dostatek zdrojů, likvidity a kapitálu, avšak kreditní riziko je vychýleno směrem vzhůru především kvůli vývoji v zahraničí. „Obtížně odhadnutelným jej činí zejména mimořádně vysoká míra nejistoty ohledně vývoje ekonomické aktivity, cen produkce, dlouhodobých úrokových sazeb a cen aktiv,“ upozorňuje Tomšík. Na rozdíl od ČR v řadě zemí podle Tomšíka rostoucí ztráty z úvěrů i cenných papírů ohrožují kapitálovou přiměřenost a zdroje na financování aktiv nemají schopnost získat všechny banky, což může v daných ekonomikách tlačit na úrokové sazby z úvěrů a jejich dostupnost.

(Zdroj: Prezentace Vladimíra Tomšíka, ČNB)


Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
16.1.2017
18:04Saúdská Arábie: Odvykací kůra pokračuje
17:37Summary: Wirecard potvrdil výhled, výrobce brýlí Luxottica se spojí s "králem čoček" Essilor
17:33Investiční výhled Patria 2017: Ekonomika. Šance USA, brzda pro Británii. Co inflace?  
17:17Technická analýza - Dolar se závěrem minulého týdne na páru s jenem posunul pod hodnotu 115,00 USDJPY
17:15Rusnokova slova o vývoji po intervencích korunou nepohnula  
16:56MMF pro letošek více věří ekonomice Spojených států i Británie, zlepšil výhled
16:54Banky držely Prahu stejně jako zbytek Evropy v červeném, klesal i ČEZ
16:01Česká exportní banka, a.s - Splacení celé emise dluhopisů, ISIN XS1408473053
15:57Big Mac index: Dolar by měl stát 15 korun
15:55Česká exportní banka, a.s. - Splacení celé emise dluhopisů ISIN XS1406953437
15:04Rusnok o koruně: Po exitu čekejme výkyvy. Možná i oslabení
14:18Kolik dokážeme utratit za brýle? Nový lídr vydělá 400 miliard ročně
13:42Týdenní výhled - Vystoupení Mayové a bankéřů Fedu, americká inflace, ECB, další kvartální výsledky  
12:55Stamiliony dolarů za rating "na přání". Moody's uzavírá kapitolu podílu na finanční krizi
12:19Osm nejbohatších světa vlastní stejně, jako polovina lidstva
11:21Exguvernér ČNB Singer míří do vedení pojišťovací skupiny
11:02Další propad libry: Britská měna se bojí, co premiérka Mayová vzkáže EU
10:20Pražskou burzu tíží Erste i ČEZ s klesající elektřinou, přerušuje tři dny růstu
9:39Ceny v tuzemském průmyslu loni dosud nejvíc klesly
9:29Technická analýza - Euro se dnes bude snažit bránit hodnotu 1,06 EURUSD

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
9:00CZ - PPI, y/y