Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Tomšík (ČNB): Podíl úvěrů v selhání zřejmě dále poroste, bankovní sektor je však stabilní

Tomšík (ČNB): Podíl úvěrů v selhání zřejmě dále poroste, bankovní sektor je však stabilní

06.10.2009 12:05
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Pokračování a prohlubování finanční krize a recese v západních ekonomikách a výjimečně vysoká míra nejistoty, které čelí podnikatelské subjekty, finanční instituce i domácnosti. To jsou hlavní rizika pro následující období, uvedl vrchní ředitel České národní banky Vladimír Tomšík v prezentaci na téma finanční stability v ČR pro Českou bankovní asociaci. Právě tyto faktory podle Tomšíka z největší míry určí průběh ekonomického oživení v tuzemsku.

Podle Tomšíka ČNB již dříve veřejně komunikovala, že domácí bankovní sektor bude čelit především nárůstu kreditního rizika, zatímco v menší míře bude vystaven rizikům měnovému a likviditnímu. Na datech ČNB pak dokladoval nárůst počtu úvěrů v selhání, který je nejvýraznější v sektoru nefinančních podniků, kde se pohybuje v rozmezí 6 až 7 procent z hladiny pod 4 procenty v prvním čtvrtletí roku 2008. Přibližně na 4 procenta vzrostl podíl „špatných úvěrů“ rezidentům celkově a přibližně na 3 procenta pak úvěrů domácnostem. (V rámci regionu mezi zeměmi mimo eurozónu je v ČR podíl úvěrů v selhání menší, než v Rumunsku, Litvě, Lotyšsku a Polsku, ale naopak vyšší než v Maďarsku a Bulharsku.) „Vývoj 12měsíční míry defaultu naznačuje další růst podílu nesplácených úvěrů v následujících čtvrtletích,“ uvedl Tomšík v prezentaci.

Podle vrchního ředitele ČNB dochází na trhu k výraznému zpomalení dynamiky úvěrů a to jak na straně poptávky, tak na straně zpřísnění úvěrových standardů. Oba faktory se podle Tomšíka promítají do zpomalení celkového růstu úvěrů a do meziroční dynamiky nově poskytnutých úvěrů.

Nárůst kreditního rizika je podle Tomšíka omezen příznivým vývojem úrokových sazeb v posledních měsících, do budoucna lze ale očekávat pokrčování poklesu cen nemovitostí. Vývoj na trhu nemovitostí (mírný pokles cen nabídkových i cen převodů a nízké výnosy z nájemného indikující pravděpodobnost dalšího poklesu cen nemovitostí) potvrzuje podle Tomšíka zvyšování kreditního rizika z úvěrů developerům a domácnostem.

Ve své prezentaci Vladimír Tomšík uvedl několik dalších faktorů, které působí směrem k podpoře odolnosti českého finančního systému. Jako první z nich zdůrazňuje klidnou situaci na peněžním trhu, kde k příznivému vývoji úrokových sazeb přispívá pokles kreditních prémií. „O uklidnění situace svědčí nulový zájem o dodávací facilitu v posledních měsících,“ uvedl Tomšík. Měnový kurz se podle Tomšíka vrátil ke svému dlouhodobému trendu a kleslo tak riziko vynuceného růstu úrokových sazeb. Dalšími podpůrnými faktory jsou podle Tomšíka silná bilanční likvidita bank (vysoký podíl vkladů na úvěrech a nízký podíl úvěrů v cizích měnách) a vysoká kapitálová přiměřenost (v červenci 2009 13,9 %, podle Tier 1 pak 12,9 %). Příznivé jsou podle Tomšíka také hospodářské výsledky bank. Otazník nad rizikem crowding-out efektu však Tomšík vznáší nad výnosy dlouhodobých korunových vládních dluhopisů, které klesly jen mírně.

Na stabilitu bankovního sektoru Vladimír Tomšík v prezentaci také nahlédl pohledem zátěžových testů ČNB, které pracují se dvěma scénáři. Základní „Baseline“ počítá mimo jiné s poklesem HDP letos o 3,8 % a v roce 2010 s růstem o 0,7 %, negativní scénář „Vleklá recese“ pak počítá s letošním propadem produktu o 5,2 % a poklesem o 1,1 % v roce příštím. Celkové očekávané ztráty z úvěrového portfolia činí na začátku období, vymezeného 3Q2009 – 2Q2011, 5 procent, v roce 2010 pak 2,5 %. V alternativním horším scénáři pak se sedmi procenty k počátku období a 3,5 % v roce 2010. „V obou scénářích banky zůstávají stabilní bez potřeby externích kapitálových injekcí,“ uvádí Tomšík. „Možný deleveraging (snížení úvěrování ekonomiky a tedy i rizikově vážených aktiv) vede zdánlivě paradoxně ke zlepšení kapitálové přiměřenosti v případě vleklé recese,“ poznamenává dále člen bankovní rady ČNB.

Domácí bankovní sektor podle Vladimíra Tomšíka není zdrojem rizik, zejména skrze dostatek zdrojů, likvidity a kapitálu, avšak kreditní riziko je vychýleno směrem vzhůru především kvůli vývoji v zahraničí. „Obtížně odhadnutelným jej činí zejména mimořádně vysoká míra nejistoty ohledně vývoje ekonomické aktivity, cen produkce, dlouhodobých úrokových sazeb a cen aktiv,“ upozorňuje Tomšík. Na rozdíl od ČR v řadě zemí podle Tomšíka rostoucí ztráty z úvěrů i cenných papírů ohrožují kapitálovou přiměřenost a zdroje na financování aktiv nemají schopnost získat všechny banky, což může v daných ekonomikách tlačit na úrokové sazby z úvěrů a jejich dostupnost.

(Zdroj: Prezentace Vladimíra Tomšíka, ČNB)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
28.11.2020
16:07Project Syndicate: Globální pozornost věnovaná nízkopříjmovým zemím musí vytrvat
9:06Víkendář: Tahle rally na bitcoinu je jiná
27.11.2020
20:01Zkárcené obchodování nahrálo technologiím  
17:19Závěr týdne navazuje na pozitivní vývoj, akcie a euro sílí  
17:19BTC, brambory a hodnota peněz
16:47Británie chce omezit technologické giganty
14:30The Economist: Polsko a Maďarsko dostaly od EU lekci fyziky
14:18EUC a.s. - informace o úrokové sazbě na sedmé úrokové období dluhopisu EUC VAR/22, ISIN CZ0003517724
12:57Perly týdne: Akcie z paniky do euforie, rotace do Evropy a u nás metráková zlatá mince
12:16Ekonomická nálada v eurozóně poprvé za sedm měsíců klesla
12:07Digitální měna Facebooku by měla být spuštěna v lednu
11:22Jak si nejsnáze začít odkládat na své sny? S chytrým robotem indigo a teď i odměnou 500 korun
10:55Ropa atakuje 50 USD/barel a vyhlíží zasedání OPEC+  
9:55Trump naznačuje předání moci, ČNB varuje, trhy však zůstávají většinou v klidu  
9:12Rozbřesk: ČNB se nelíbí reforma daní. Přinese rychlejší růst sazeb?
8:49Českých 100 nejlepších: Škoda Auto před ČEZ a Kooperativou
8:48Začátek obchodování by v Evropě mohl být opatrný, S&P potvrdila rating ČEZu  
5:52Bankovní dividendy čekají na verdikt, Evropa ale nemá žádné jasné východisko
26.11.2020
17:20Vesmírné akcie a makroekonomické šoky
17:16Ropa koriguje zisky, většina hlavních trhů jen přešlapuje na místě  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data