Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
MMF: Banky špatně oceňují dluhopisy, rekapitalizace si vyžádá až 200 miliard eur

MMF: Banky špatně oceňují dluhopisy, rekapitalizace si vyžádá až 200 miliard eur

01.09.2011 10:39
Autor: ČTK

Pokud by se správně ocenily dluhopisy zadlužených zemí eurozóny, chybělo by evropským bankám patrně až 200 miliard eur (asi 4,8 bilionu Kč). Odhaduje to Mezinárodní měnový fond ve zprávě o globální finanční stabilitě, z které cituje list Financial Times (FT) a která bude v kompletním znění zveřejněna později. Odhad MMF okamžitě narazil na tvrdý odpor evropských politiků i centrálních bankéřů, kteří fond obvinili z podjatosti a špatných výpočtů.

List cituje dva zdroje z MMF, podle nichž je částka 200 miliard jedním z odhadů. Opírá se právě o postup "mark-to-market", který zohledňuje, jak by dluhopisy ocenil trh. Zpráva o globální finanční stabilitě bude zveřejněna až před podzimním zasedáním MMF a Světové banky a do té doby se odhadovaná částka může ještě změnit.

Zpráva MMF ukazuje, že bilance některých velkých finančních ústavů doznala značných šrámů v důsledku toho, že banky mají v portfoliích značné objemy dluhopisů zadlužených evropských zemí. Týká se to jak Řecka, Irska a Portugalska, tak Itálie, Španělska a Belgie. Právě dluhopisy těchto zemí se na trzích dostaly pod silný prodejní tlak.

Proti zprávě se ohradilo několik významných evropských politiků, podle nichž je analýza MMF zavádějící. "Názor MMF není objektivní. Oni vidí jen špatnou stránku věci," řekla ministryně financí Španělska Elena Salgadová. Fond se podle ní dívá pouze na ztráty, avšak nebere v úvahu třeba německé dluhopisy, které naopak stouply v ceně.

"To je už podruhé, co se něco takového děje," řekla Salgadová a připomněla zprávu o globální finanční stabilitě, kterou měnový fond vydal v roce 2009. MMF tehdy ve zprávě uvedl, že banky v eurozóně v souvislosti s finanční krizí odepsaly ztráty kolem 347 miliard eur z odhadovaných asi 814 miliard eur. Odhad celkové výše předpokládaných ztrát pak fond snížil asi o čtvrtinu.

Podle výpočtů MMF by tedy evropské banky musely svůj základní kapitál v úhrnu posílit o zmíněných asi 200 miliard eur, aby dopady neutralizovaly. Uvedená částka znamená, že kapitál bank je ve skutečnosti asi o deset až 12 procent nižší, než kdyby se dopady reálného ocenění dluhopisů nebraly v úvahu.

Celkový negativní dopad může být podle FT ještě mnohem horší, možná až dvojnásobný proti tomu, co MMF uvádí. Je totiž třeba počítat s vedlejšími vlivy, neboť evropské banky drží podíly v dalších finančních institucích, které mohou být podobně zasaženy.

MMF má od července novou výkonnou ředitelku, kterou se stala Francouzka Christine Lagardeová. Ta se tento týden vysloužila kritiku některých evropských činitelů, když řekla, že evropské banky by měly povinně zvýšit kapitál. Brusel tvrdí, že to není třeba, navíc nedávné zátěžové zkoušky už prý podaly představu o tom, jak na tom banky jsou. Z celkem 91 bank, které byly testovány, jich neuspěla desetina.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
19.09.2024
22:09Fed dodal akciím novou krev do žil, trhy oslavovaly "jumbo cut"  
17:39Fed konečně snížil sazby: Jak na to trh historicky reaguje a které akcie mají šanci stát se šampiony?  
16:58Wall Street se odpoledne připojuje k akciové jízdě  
15:38Britská centrální banka vsadila pauzu do snižování sazeb a libra okamžitě posílila. Chystá prodeje dluhopisů
15:13Pár poznámek k 50 bazickým bodům
13:49Než otevře Wall Street: DoorDash, Mobileye, Coinbase  
13:11NUPEH CZ s.r.o: Informace o předčasném splacení dluhopisu
13:02Rozpočtová rada: České veřejné finance směřují k udržitelnějšímu stavu
12:42Technická analýza: Udrží JPMorgan svůj růstový trend?  
12:13Tradiční tahanice "něco za něco" o financování americké vlády: Plán lídra republikánů selhal, další vývoj zatím nejasný
11:40Změna rozpočtu kvůli povodním: Letošní schodek naroste o 30 miliard korun, příští rok o 10 miliard
11:19Akcie se vezou na vlně optimismu. Fed posílil důvěru v příznivý výhled ekonomiky a měnové politiky  
9:01Rozbřesk: Fed se bojí nezaměstnanosti a tak startuje padesátkou. Pro korunu povzbuzením
8:37Fed snížil sazby o 50 bps, evropské futures zelenají. Investoři očekávají tzv. měkké přistání  
18.09.2024
22:07Jan Čermák: Fed se bojí nezaměstnanosti a tak startuje padesátkou
22:01Fed nasadil Wall Street pořádného brouka do hlavy  
20:27Prostor pro české firmy? ČEZ naváže strategické partnerství s firmou Rolls-Royce pro modulární reaktory
20:21Nová éra měnové politiky Fed začala. Zvolil agresívnější pokles sazeb tváří v tvář horšímu výhledu a hodlá v něm pokračovat
17:14Dluhopisy krátce před Fedem ztrácejí, zatímco Wall Street jen vyčkává  
16:38Pár úvah o férové hodnotě amerických akcií

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Prodeje starších domů