Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Ktoré „zlaté” ETF je výhodnejšie, GLD alebo IAU?

Ktoré „zlaté” ETF je výhodnejšie, GLD alebo IAU?

23.01.2013 15:58
Autor: Ján Tonka, Patria Finance SK

Poplatková vojna medzi emitentmi ETF fondov znížila v posledných rokoch náklady fondov na úroveň, ktorá sa ešte nedávno javila ako nepredstaviteľná. V minulosti si emitenti mohli účtovať extrémne vysoké poplatky len za to, že investorom ponúkli možnosť expozície voči vybraným trhom, dnes sa ročné náklady fondov počítajú na desatiny, v niektorých prípadoch dokonca na stotiny percenta. Pozrime sa na porovnanie dvoch ETF, ktorých cieľom je investovať do fyzického zlata. Obidva fondy dosahujú (takmer) identickú výkonnosť, keďže fakticky robia to isté – držia v trezoroch fyzické zlato. Na čo by si teda mali investori dávať pozor?

Poplatky za správu

Spoločnosť iShares uviedla na trh svoje „zlaté” ETF (iShares Gold Trust, symbol IAU) 21. januára 2005, teda len dva mesiace po tom, ako spoločnosť State Street Global Advisors (SSgA) spustila vlastné ETF (SPDR Gold Shares, symbol GLD) v novembri 2004. Obidva fondy si pri spustení účtovali rovnaké správcovské poplatky (0,4% p.a.). Vďaka skoršiemu začatiu obchodovania (a „krajšiemu” burzovému symbolu GLD) dosiahla ale spoločnosť SSgA na trhu zlatých ETF takmer okamžite dominantný trhový podiel. Do 30. júna 2010 malo GLD v správe 52,8 miliárd USD, zatiaľ čo IAU iba 3,4 miliardy USD. Nasledujúci mesiac (2. júla 2010) ale správca fondu IAU znížil poplatky z 0,4% na 0,25%, čo predstavovalo takmer 40% pokles. Od tohto momentu začal prílev nových peňazí do IAU výrazne prevyšovať konkurenčný GLD (čistý prílev nových peňazí do IAU dosiahol až 6,8 mld. USD, do GLD iba 2,8 mld. USD).

Vyššia cena akcie GLD ako konkurenčná výhoda

GLD si ale udržiava jednu dôležitú konkurenčnú výhodu. Obidva produkty, GLD aj IAU, sa zvyčajne obchodujú so spreadom (rozdiel nákupnej a predajnej ceny) 0,01 USD na akciu. Pretože je ale cena jednej akcie GLD vyššia (v súčasnosti 163,67 USD) ako fondu IAU (16,45 USD), percentuálne je spread nižší pri GLD. Vyššia cena akcie GLD je tiež atraktívnejšia pre inštitucionálnych investorov, ktorých poplatky za obchodovanie zvyčajne závisia aj od množstva nakúpených akcií. Pri rovnakom objeme obchodu je tak pre nich lacnejšie nakúpiť menšie množstvo nominálne drahších akcií GLD.

Ako si teda vybrať?

Môžeme teda predpokladať, že aj v budúcnosti bude do IAU pritekať viac nových peňazí ako do konkurenčného GLD. GLD tak pravdepodobne bude aj naďalej zaujímavý hlavne pre inštitucionálnych investorov (a kvôli percentuálne nižšiemu spreadu aj pre traderov), zatiaľ čo IAU budú uprednostňovať finanční poradcovia a drobní investori s dlhším investičným horizontom, pri ktorom ročná úspora 0,15% predstavuje dostatočnú motiváciu preferovať IAU.

(Zdroj: IndexUniverse)

Víte, že lze spekulovat na růst nebo i pokles konkrétních akciových indexů, regionů, sektorů nebo komodit prostřednictvím produktu ETF, tzv. indexových akcií? Další informace naleznete ZDE


Váš názor
  • IAU vs. GLD
    23.01.2013 20:45

    Z hladiska mojej strategie dlhodobeho dollar-cost-averaging-u do ETF krytych drahymi kovmi urcite uprednostnujem podmienky IAU. Pokial mi pamat sluzi tak PATRIA IAU v ponuke nema vobec, alebo sa mylim?
    Senko
Aktuální komentáře
28.03.2020
18:41Hotovost za časů COVID-19
18:27Analytici: Ekonomiku ČR změní regulace více než pandemie
13:11Bloomberg: Jak si koronavirový krach stojí v porovnání s velkými krizemi za poslední století
7:36Víkendář: Velká manipulace a přicházející fiskální dominance
27.03.2020
21:51Wall Street šla před víkendem do hotovosti
20:37Sněmovna reprezentantů USA schválila rekordní finanční injekci 2,2 bilionu dolarů
20:01Moneta kvůli dopadům koronaviru reviduje výhled, čeká nižší provozní výnosy
19:37Moneta Money Bank - Uveřejnění vnitřní informace dne 27. března 2020
19:31Moneta Money Bank - Pozvánka na valnou hromadu 28.4.2020
18:09Počítání příborů na Titaniku?
17:23Akcie před víkendem korigují zisky a ropa padá  
17:14Gori: Dobře využijte čas, který ještě máte
16:25Spotřebitelská důvěra v USA spadla v březnu nejníže za více než tři roky a nejvíce od krize
15:42Aassve: Španělská chřipka naznačuje, že škody budou dlouhodobé
15:24Wüstenrot hypoteční banka a.s. - Informace o výplatě výnosů HZL WHB
15:10Reuters: Křetínský by s Mediasetem mohli mít zájem o ProSieben
14:02Bloomberg: Pár týdnů s koronavirem otáčí ekonomii vzhůru nohama
14:00BAT: Uzavření hranic ovlivnilo obchod s tabákem, prodejci zavřeli
12:36Perly týdne: Nutnost nahodilého testování, pandemický korporátní socialismus v USA a u nás dostupné bydlení nebude
11:05TMR, .a.s. - Zveřejnění doplněné Roční zprávy spol. TMR, a.s.

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data