Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Ktoré „zlaté” ETF je výhodnejšie, GLD alebo IAU?

Ktoré „zlaté” ETF je výhodnejšie, GLD alebo IAU?

23.01.2013 15:58
Autor: Ján Tonka, Patria Finance SK

Poplatková vojna medzi emitentmi ETF fondov znížila v posledných rokoch náklady fondov na úroveň, ktorá sa ešte nedávno javila ako nepredstaviteľná. V minulosti si emitenti mohli účtovať extrémne vysoké poplatky len za to, že investorom ponúkli možnosť expozície voči vybraným trhom, dnes sa ročné náklady fondov počítajú na desatiny, v niektorých prípadoch dokonca na stotiny percenta. Pozrime sa na porovnanie dvoch ETF, ktorých cieľom je investovať do fyzického zlata. Obidva fondy dosahujú (takmer) identickú výkonnosť, keďže fakticky robia to isté – držia v trezoroch fyzické zlato. Na čo by si teda mali investori dávať pozor?

Poplatky za správu

Spoločnosť iShares uviedla na trh svoje „zlaté” ETF (iShares Gold Trust, symbol IAU) 21. januára 2005, teda len dva mesiace po tom, ako spoločnosť State Street Global Advisors (SSgA) spustila vlastné ETF (SPDR Gold Shares, symbol GLD) v novembri 2004. Obidva fondy si pri spustení účtovali rovnaké správcovské poplatky (0,4% p.a.). Vďaka skoršiemu začatiu obchodovania (a „krajšiemu” burzovému symbolu GLD) dosiahla ale spoločnosť SSgA na trhu zlatých ETF takmer okamžite dominantný trhový podiel. Do 30. júna 2010 malo GLD v správe 52,8 miliárd USD, zatiaľ čo IAU iba 3,4 miliardy USD. Nasledujúci mesiac (2. júla 2010) ale správca fondu IAU znížil poplatky z 0,4% na 0,25%, čo predstavovalo takmer 40% pokles. Od tohto momentu začal prílev nových peňazí do IAU výrazne prevyšovať konkurenčný GLD (čistý prílev nových peňazí do IAU dosiahol až 6,8 mld. USD, do GLD iba 2,8 mld. USD).

Vyššia cena akcie GLD ako konkurenčná výhoda

GLD si ale udržiava jednu dôležitú konkurenčnú výhodu. Obidva produkty, GLD aj IAU, sa zvyčajne obchodujú so spreadom (rozdiel nákupnej a predajnej ceny) 0,01 USD na akciu. Pretože je ale cena jednej akcie GLD vyššia (v súčasnosti 163,67 USD) ako fondu IAU (16,45 USD), percentuálne je spread nižší pri GLD. Vyššia cena akcie GLD je tiež atraktívnejšia pre inštitucionálnych investorov, ktorých poplatky za obchodovanie zvyčajne závisia aj od množstva nakúpených akcií. Pri rovnakom objeme obchodu je tak pre nich lacnejšie nakúpiť menšie množstvo nominálne drahších akcií GLD.

Ako si teda vybrať?

Môžeme teda predpokladať, že aj v budúcnosti bude do IAU pritekať viac nových peňazí ako do konkurenčného GLD. GLD tak pravdepodobne bude aj naďalej zaujímavý hlavne pre inštitucionálnych investorov (a kvôli percentuálne nižšiemu spreadu aj pre traderov), zatiaľ čo IAU budú uprednostňovať finanční poradcovia a drobní investori s dlhším investičným horizontom, pri ktorom ročná úspora 0,15% predstavuje dostatočnú motiváciu preferovať IAU.

(Zdroj: IndexUniverse)

Víte, že lze spekulovat na růst nebo i pokles konkrétních akciových indexů, regionů, sektorů nebo komodit prostřednictvím produktu ETF, tzv. indexových akcií? Další informace naleznete ZDE


Váš názor
  • IAU vs. GLD
    23.01.2013 20:45

    Z hladiska mojej strategie dlhodobeho dollar-cost-averaging-u do ETF krytych drahymi kovmi urcite uprednostnujem podmienky IAU. Pokial mi pamat sluzi tak PATRIA IAU v ponuke nema vobec, alebo sa mylim?
    Senko
Aktuální komentáře
06.08.2020
10:51KBC, majiteli ČSOB, klesl čtvrtletní zisk o 72 %
10:43FT: Spojené státy mohou udělat cokoliv a pozici dolaru to neohrozí?
10:28Průzkum Reuters: Měny regionu mají odolat obavám z druhé vlny
10:27Česká zbrojovka, a.s - Oznámení úrokové sazby na 10. výnosové období dluhopisu Č.ZBROJOVKA VAR/2022, ISIN CZ0003513533
10:21Česká zbrojovka, a.s - Rozhodnutí "Per Rollam"
10:11Komentář: Stavebnictví brzdí nedostatek lidí
9:56Přebytek zahraničního obchodu ČR byl v červnu historicky nejvyšší
9:43Petr Dufek: Průmysl se postupně vzpamatovává z odstávek
9:37Lufthansa měla rekordní provozní ztrátu 1,7 miliardy eur
9:20Toyotě klesl zisk o tři čtvrtiny, prodala o polovinu méně aut
9:11Rozbřesk: ČNB ponechá sazby beze změny, čekala ještě horší dopad koronaviru
8:46Dolar stále pod tlakem, evropské burzy mohou otevřít v záporu. Dnes rozhoduje ČNB  
8:18Agentura S&P zhoršila výhled úvěrového ratingu Boeingu
6:27Investiční tip Novartis: Nezaslouženě v nemilosti  
05.08.2020
22:02Wall Street opět v plusu. Disney +8,8 %  
17:41Budoucnost Googlu
17:18Komentář analytika: BMW je po drastickém kvartálu připraveno na další problémy
16:48Temná data ADP americké akcie nezastavila, dolar klesá a koruna nejsilnější od března
16:40Wüstenrot hypoteční banka a.s. - Oznámení o změně emisních podmínek a oznámení o předčasném splacení
16:38Co čekat od výsledků O2? Mírný meziroční pokles v důsledku covid-19 u hlavních čísel  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
8:00DE - Průmyslové objednávky, m/m
8:00UK - Jednání BoE, základní sazba
9:00CZ - Obchodní bilance - nár. pojetí, mld. Kč
9:00CZ - Průmyslová výroba, y/y
14:30CZ - Měnové jednání ČNB, zákl. sazba
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.