Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Ktoré „zlaté” ETF je výhodnejšie, GLD alebo IAU?

Ktoré „zlaté” ETF je výhodnejšie, GLD alebo IAU?

23.01.2013 15:58
Autor: Ján Tonka, Patria Finance SK

Poplatková vojna medzi emitentmi ETF fondov znížila v posledných rokoch náklady fondov na úroveň, ktorá sa ešte nedávno javila ako nepredstaviteľná. V minulosti si emitenti mohli účtovať extrémne vysoké poplatky len za to, že investorom ponúkli možnosť expozície voči vybraným trhom, dnes sa ročné náklady fondov počítajú na desatiny, v niektorých prípadoch dokonca na stotiny percenta. Pozrime sa na porovnanie dvoch ETF, ktorých cieľom je investovať do fyzického zlata. Obidva fondy dosahujú (takmer) identickú výkonnosť, keďže fakticky robia to isté – držia v trezoroch fyzické zlato. Na čo by si teda mali investori dávať pozor?

Poplatky za správu

Spoločnosť iShares uviedla na trh svoje „zlaté” ETF (iShares Gold Trust, symbol IAU) 21. januára 2005, teda len dva mesiace po tom, ako spoločnosť State Street Global Advisors (SSgA) spustila vlastné ETF (SPDR Gold Shares, symbol GLD) v novembri 2004. Obidva fondy si pri spustení účtovali rovnaké správcovské poplatky (0,4% p.a.). Vďaka skoršiemu začatiu obchodovania (a „krajšiemu” burzovému symbolu GLD) dosiahla ale spoločnosť SSgA na trhu zlatých ETF takmer okamžite dominantný trhový podiel. Do 30. júna 2010 malo GLD v správe 52,8 miliárd USD, zatiaľ čo IAU iba 3,4 miliardy USD. Nasledujúci mesiac (2. júla 2010) ale správca fondu IAU znížil poplatky z 0,4% na 0,25%, čo predstavovalo takmer 40% pokles. Od tohto momentu začal prílev nových peňazí do IAU výrazne prevyšovať konkurenčný GLD (čistý prílev nových peňazí do IAU dosiahol až 6,8 mld. USD, do GLD iba 2,8 mld. USD).

Vyššia cena akcie GLD ako konkurenčná výhoda

GLD si ale udržiava jednu dôležitú konkurenčnú výhodu. Obidva produkty, GLD aj IAU, sa zvyčajne obchodujú so spreadom (rozdiel nákupnej a predajnej ceny) 0,01 USD na akciu. Pretože je ale cena jednej akcie GLD vyššia (v súčasnosti 163,67 USD) ako fondu IAU (16,45 USD), percentuálne je spread nižší pri GLD. Vyššia cena akcie GLD je tiež atraktívnejšia pre inštitucionálnych investorov, ktorých poplatky za obchodovanie zvyčajne závisia aj od množstva nakúpených akcií. Pri rovnakom objeme obchodu je tak pre nich lacnejšie nakúpiť menšie množstvo nominálne drahších akcií GLD.

Ako si teda vybrať?

Môžeme teda predpokladať, že aj v budúcnosti bude do IAU pritekať viac nových peňazí ako do konkurenčného GLD. GLD tak pravdepodobne bude aj naďalej zaujímavý hlavne pre inštitucionálnych investorov (a kvôli percentuálne nižšiemu spreadu aj pre traderov), zatiaľ čo IAU budú uprednostňovať finanční poradcovia a drobní investori s dlhším investičným horizontom, pri ktorom ročná úspora 0,15% predstavuje dostatočnú motiváciu preferovať IAU.

(Zdroj: IndexUniverse)

Víte, že lze spekulovat na růst nebo i pokles konkrétních akciových indexů, regionů, sektorů nebo komodit prostřednictvím produktu ETF, tzv. indexových akcií? Další informace naleznete ZDE


Váš názor
  • IAU vs. GLD
    23.01.2013 20:45

    Z hladiska mojej strategie dlhodobeho dollar-cost-averaging-u do ETF krytych drahymi kovmi urcite uprednostnujem podmienky IAU. Pokial mi pamat sluzi tak PATRIA IAU v ponuke nema vobec, alebo sa mylim?
    Senko
Aktuální komentáře
16.09.2021
17:29Jediný sektor s historicky nízkou valuací a čekání na nákupní korekci
17:02Bloomberg: Rodina Petra Kellnera uvažuje o možnostech pro Home Credit
16:16Novinky z trhu START: Na říjnovém START Day se představí Fixed.zone a spustí úpis akcií
15:41Výhodnost nákupu rezidenčních nemovitostí podle studie UniCredit Bank dále výrazně klesla
15:21Američané se v srpnu vrhli do obchodů, maloobchod s překvapivým růstem (komentář analytika)
14:01Drahé energie: Mezi vítězi a poraženými, a k tomu nová hrozba stagflace  
12:51ČEZ, a.s.: Oznámení o výplatě úrokového výnosu
12:16Navýšení sazeb až o půl procentního bodu získává v ČNB větší podporu. Mora varuje před napjatým trhem práce
11:29Evropa navazuje na americký odraz vzhůru. Srpnový maloobchod otestuje odolnost  
10:52Odvrácená strana „udržitelného“ investování
10:02Čerpací stanice Benzina, lídr českého trhu, končí. Motoristé budou postupně tankovat u Orlenu
9:53Česká exportní banka, a.s.: Informace o vyplácení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
9:46Výrobní inflace dál narůstá (komentář analytika)
9:19Rozbřesk: iPhony zlevní, plyn a elektřina zdraží, aneb debata o inflaci pokračuje
8:58Petr Dufek: Slabé léto evropských automobilek
8:51Asijská negativita do Evropy ráno nedoléhá. Ropa potvrzuje rally  
8:24Výrobce obuvi podporovaný Federerem si při newyorském debutu připsal 57 procent
6:02Hlad po talentu a rostoucí odměny jako následek byznysu v boomu
15.09.2021
17:25Projekce likvidity od centrálních bank. A její další zdroje
17:17Zpomalení, drahé energie a Čína dál doléhají na sentiment  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - PPI, y/y
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.