Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Ktoré „zlaté” ETF je výhodnejšie, GLD alebo IAU?

Ktoré „zlaté” ETF je výhodnejšie, GLD alebo IAU?

23.01.2013 15:58
Autor: Ján Tonka, Patria Finance SK

Poplatková vojna medzi emitentmi ETF fondov znížila v posledných rokoch náklady fondov na úroveň, ktorá sa ešte nedávno javila ako nepredstaviteľná. V minulosti si emitenti mohli účtovať extrémne vysoké poplatky len za to, že investorom ponúkli možnosť expozície voči vybraným trhom, dnes sa ročné náklady fondov počítajú na desatiny, v niektorých prípadoch dokonca na stotiny percenta. Pozrime sa na porovnanie dvoch ETF, ktorých cieľom je investovať do fyzického zlata. Obidva fondy dosahujú (takmer) identickú výkonnosť, keďže fakticky robia to isté – držia v trezoroch fyzické zlato. Na čo by si teda mali investori dávať pozor?

Poplatky za správu

Spoločnosť iShares uviedla na trh svoje „zlaté” ETF (iShares Gold Trust, symbol IAU) 21. januára 2005, teda len dva mesiace po tom, ako spoločnosť State Street Global Advisors (SSgA) spustila vlastné ETF (SPDR Gold Shares, symbol GLD) v novembri 2004. Obidva fondy si pri spustení účtovali rovnaké správcovské poplatky (0,4% p.a.). Vďaka skoršiemu začatiu obchodovania (a „krajšiemu” burzovému symbolu GLD) dosiahla ale spoločnosť SSgA na trhu zlatých ETF takmer okamžite dominantný trhový podiel. Do 30. júna 2010 malo GLD v správe 52,8 miliárd USD, zatiaľ čo IAU iba 3,4 miliardy USD. Nasledujúci mesiac (2. júla 2010) ale správca fondu IAU znížil poplatky z 0,4% na 0,25%, čo predstavovalo takmer 40% pokles. Od tohto momentu začal prílev nových peňazí do IAU výrazne prevyšovať konkurenčný GLD (čistý prílev nových peňazí do IAU dosiahol až 6,8 mld. USD, do GLD iba 2,8 mld. USD).

Vyššia cena akcie GLD ako konkurenčná výhoda

GLD si ale udržiava jednu dôležitú konkurenčnú výhodu. Obidva produkty, GLD aj IAU, sa zvyčajne obchodujú so spreadom (rozdiel nákupnej a predajnej ceny) 0,01 USD na akciu. Pretože je ale cena jednej akcie GLD vyššia (v súčasnosti 163,67 USD) ako fondu IAU (16,45 USD), percentuálne je spread nižší pri GLD. Vyššia cena akcie GLD je tiež atraktívnejšia pre inštitucionálnych investorov, ktorých poplatky za obchodovanie zvyčajne závisia aj od množstva nakúpených akcií. Pri rovnakom objeme obchodu je tak pre nich lacnejšie nakúpiť menšie množstvo nominálne drahších akcií GLD.

Ako si teda vybrať?

Môžeme teda predpokladať, že aj v budúcnosti bude do IAU pritekať viac nových peňazí ako do konkurenčného GLD. GLD tak pravdepodobne bude aj naďalej zaujímavý hlavne pre inštitucionálnych investorov (a kvôli percentuálne nižšiemu spreadu aj pre traderov), zatiaľ čo IAU budú uprednostňovať finanční poradcovia a drobní investori s dlhším investičným horizontom, pri ktorom ročná úspora 0,15% predstavuje dostatočnú motiváciu preferovať IAU.

(Zdroj: IndexUniverse)

Víte, že lze spekulovat na růst nebo i pokles konkrétních akciových indexů, regionů, sektorů nebo komodit prostřednictvím produktu ETF, tzv. indexových akcií? Další informace naleznete ZDE


Váš názor
  • IAU vs. GLD
    23.01.2013 20:45

    Z hladiska mojej strategie dlhodobeho dollar-cost-averaging-u do ETF krytych drahymi kovmi urcite uprednostnujem podmienky IAU. Pokial mi pamat sluzi tak PATRIA IAU v ponuke nema vobec, alebo sa mylim?
    Senko
Aktuální komentáře
28.03.2024
17:21Růstové a hodnotové akcie a jeden padesátiletý cyklus
16:53Jaký závěr nás čeká tentokrát? Wall Street v úvodu pouze přešlapuje  
16:06Přehled (ne)obchodování na trzích přes Velikonoce 2024
16:06Čínský výrobce chytrých telefonů Xiaomi vstupuje na trh s elektromobily
15:48Růst americké ekonomiky ve čtvrtém čtvrtletí zpomalil pouze na 3,4 procenta
15:44Tesla už odepsala na akciích 350 miliard dolarů. Očekávání investorů ohledně dalšího vývoje jsou nevalná
13:29Invesco: Významný týden pro měnovou politiku je pro trhy dobrým znamením
12:22Než otevře Wall Street: Snowflake, MillerKnoll, Sprinklr  
11:20Podle guvernéra Fedu by se po posledních datech o ekonomice měla snížení sazeb odložit nebo zredukovat
11:02Investoři se připravují na konec kvartálu, Fed nechce spěchat se snižováním  
9:42Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, reálné příjmy domácností rostou a s nimi i útraty
8:55Se snižováním sazeb v USA není kam spěchat, opakuje guvernér Fedu Waller. Futures jsou zelené  
8:52Putin: Rusko nezaútočí na Pobaltí, Polsko či Česko. Jde jen o strašení lidí
8:45Rozbřesk: HDP potvrdí pozitivní obrat v útratách domácností
6:03Britské akcie jsou nyní (historicky) mimořádně levné a Evropa už obchoduje s výrazným diskontem i vůči Japonsku
27.03.2024
21:19Americké indexy posilovaly díky silnému závěru  
18:26Jen kousek od intervence? Akcie a dluhopisy dnes lehce v zeleném  
17:50Pavol Mokoš: Je čas svézt se na vlně růstu, ne chytat dno. A technické cíle pro pražské banky
15:43BlackRock: Dlouhodobě nebude pokračovat scénář vyšší inflace a sazeb. Postará se o to umělá inteligence a další technologie
15:00ČEZ, a.s.: Zvolen nový místopředseda dozorčí rady ČEZ

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Varta AG (12/23 Q4, Bef-mkt)
9:00CZ - HDP, q/q
12:00Walgreens Boots Alliance Inc (02/24 Q2)
13:30USA - HDP, q/q a
13:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:45USA - Index aktivity ISM Chicago
15:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university