Agentura Standard & Poor's snížila dlouhodobý úvěrový rating těžební společnost (NWR) sídlící v Amsterodamu, která je majitelem české černouhelné firmy OKD. Hodnocení kleslo o dva stupně na CC, tedy hlouběji do spekulativního pásma. Agentura tak reagovala na oznámení podmínek restrukturalizace dluhu, uvedla agentura Reuters.
Hodnocení úvěrové spolehlivosti firmy zůstává ve vysoce spekulativním pásmu s velmi nízkou perspektivou splacení. Výhled ratingu je navíc negativní, což znamená, že ho agentura může v nejbližších měsících dále snížit.
"Považujeme tuto nabídku spíše za nešťastnou než oportunistickou," uvedla S&P v prohlášení k plánu restrukturalizace. Podle jejího názoru bez oživení cen koksovatelného a energetického uhlí je dluh firmy neudržitelný i po restrukturalizaci.
Společnost utrpěla těžké ztráty kvůli poklesu cen uhlí na světových trzích. Navrhla proto majitelům dluhopisů restrukturalizaci dluhu a vydání nových akcií. Plán je však podmíněn tím, že ho musejí schválit majitelé dluhopisů a akcionáři. Tento týden firma upřesnila, že podle dohody s věřiteli by její zadlužení mělo klesnout o 325 milionů na 450 milionů eur (12,4 miliardy Kč) a plánuje navýšit kapitál o 185 milionů eur. Neposkytla však detaily k počtu nových akcií, které vydá. předpokládá, že navrhovaná restrukturalizace bude dokončena do 30. září a bližší podrobnosti o postupu restrukturalizace hodlá zveřejňovat postupně.
Producent černého uhlí a koksu v prvním kvartále roku hospodařil se ztrátou 27 mil. EUR, když se meziročně snížily výnosy o 18 %. V nich se projevily nižší ceny koksovatelného a energetického uhlí. Došlo také ke snížení objemu externích prodejů. Průměrná cena koksovatelného uhlí na druhé čtvrtletí 2014 je pak sjednána na 85 EUR/t, což představuje šestiprocentní pokles oproti předchozímu čtvrtletí. Cena energetického uhlí pak má klesnout na 54 EUR. I proto je otázka řešení dluhové obsluhy pro důležitá. Celkovou finanční situaci pak společnost řeší postupným snižováním nákladů, které by mělo přispět ke snížení kumulace ztráty. I díky tomu klesly jednotkové hotovostní náklady těžby v prvním čtvrtletí o 23 %.
Revize kapitálové struktury byla analytiky již delší dobu očekávána. Počítalo se s překlopením části dluhu do formy akcií i navýšením kapitálu skrze novou emisi. Akcie na oznámení reagovaly poklesem až o 8,6 % na 9,6 Kč. Nyní se obchodují na 9,3 Kč, když dnes odmazávají 6,06 %. Analytici Patria Direct doporučují akcie "prodat" a cílovou cenu stanovili na 3,5 Kč.
Zdroje: čtk, Reuters