Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články  
Komentář k výsledkům Erste Bank za 2Q15 - Kapitálová přiměřenost rychle roste díky slušným ziskům

Komentář k výsledkům Erste Bank za 2Q15 - Kapitálová přiměřenost rychle roste díky slušným ziskům

7.8.2015 15:31
Autor: Tomáš Tomčány, Patria Finance

Čistý zisk bankovní skupiny Erste ve 2Q15 činil 261 mil. EUR, téměř 10 % nad odhady, když se o překvapení postaraly nižší náklady rizika. Výsledky na provozní úrovni se od odhadů příliš nelišily. Provozní výsledek meziročně klesl o 4,6 % na 762 mil. EUR při nižším úrokovém příjmu a vyšších provozních nákladech. Banka mírně vylepšila svůj výhled pro letošní rok. Celkově výsledky hodnotíme mírně pozitivně.

Erste.png

Čistý úrokový příjem poklesl ve 2Q o 0,6 % y/y na 1,11 mld. EUR. Hlavním důvodem poklesu je již tradičně přetrvávající prostředí nízkých sazeb. Další příčinou je loňský úklid v rozvaze a s ním spojený pokles RWA (rizikově vážených aktiv) s negativním dopadem na úrokové výnosy. Banka potvrdila svůj výhled pro letošní pokles provozního zisku o 4-6 %.

O pozitivní překvapení se postaraly hlavně náklady rizik, které zaznamenaly 56% y/y pokles na 191 mil. EUR, nižší o 18,3 % vůči konsensu. Za celý rok pak banka odhaduje jejich výši na 0,9 až 1,1 mld. EUR, což je pod tržním odhadem na úrovni 1,11mld. EUR, a zároveň níže proti dřívějšímu odhadu 1,0-1,2 mld. EUR. Výrazně si polepšil i řádek „ostatní provozní výsledek“, který letos nezatížily náklady spojené s ozdravením rozvahy, což pomohlo snížit ztrátu v tomto na řádku na 47,1 mil. EUR proti 1,15 mld. EUR v loňském roce.

Kapitálový ukazatel Tier 1 dle Basel 3 vzrostl ve 2Q15 na 11,3 % proti 10,2 % na konci 1Q z důvodu pokračující normalizace zisků ve 2Q a pominutí dočasných vlivů z 1Q15. Ukazatel tak překonal náš odhad o 40 bps. Banka také potvrdila svůj cíl pro návratnost vlastního kapitálu (ROTE), očištěného o nehmotná aktiva, na úrovni 8-10 %.

Celkově výsledky i výhled hodnotíme mírně pozitivně. Potvrzujeme naše dosavadní nákupní doporučení a cílovou cenu podrobíme revizi.

Celou analýzu si můžete v angličtině přečíst ZDE.



Čtěte více:

Prognóza výsledků Erste Bank ve 2Q - Provozní zisk zřejmě klesl, růst EPS tažen náklady rizika
6.8.2015 17:01
Domácí výsledková sezóna bude pokračovat již zítra (7. srpna) výsledky...
Erste Bank v pololetí dosáhla zisku 487,2 mil. EUR
7.8.2015 8:14
Rakouská bankovní skupina Erste Group Bank v prvním pololetí roku dosá...
Pražská burza otevírá zanedbatelným růstem díky akciím Erste
7.8.2015 10:06
Pražská burza otevírá růstem o 0,1 %, a tak přerušuje sérii tří pokles...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.11.2018
14:34VW investuje přes bilion korun do elektromobilů a dalších technologií
9:20Česko uctilo 17. listopad. Ceny Paměti národa dostali političtí vězni a přeživší holokaustu
8:04Víkendář: Jak bojovat s agresivitou čínského státního kapitalismu
17.11.2018
16:20Bloomberg: Čtvrteční propad libry byl jen předehrou
8:15Víkendář: Směrem k nacionalistickému žebráctví a vydírání Evropy
16.11.2018
22:02Nvidia před víkendem ztratila pětinu hodnoty
17:48Konec kryptohorečky poslal tržby Nvidia strmě dolů (komentář analytika)  
17:40Vrací návrh brexitové dohody Britům kontrolu?
17:36O2 překvapuje pokračujícím poklesem, Nvidia padá o 17 procent  
17:01Konec týdne s nejistým směrem. Zásah dostaly polovodiče i dolar  
16:53Galerie KODL představuje mimořádná umělecká díla
16:48Technická analýza: Euro dobývá ztracené pozice
16:12Marek Trúchly: Poklesy na O2 využíváme spíše k nákupu (video)
15:09Volkswagen (-3 %) přesune do Kvasin výrobu vozů Passat
14:39Čínské lákadlo, americká rozštěpenost a naše citlivost
12:31Perly týdne: Piketty proti českému miliardáři, bitcoinová trampolína a u nás nové volby
11:14Výhled Applied Materials výrazně zaostává za konsensem (komentář analytika)  
11:10Fed nyní zvyšuje sazby, ale nakonec se vrátí ke kvantitativnímu uvolňování
10:39Libra se po pádu konsoliduje, koruna dál balancuje kolem 26,00  
9:42Ceny průmyslových výrobců v říjnu vzrostly nejvíc od ledna 2012

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data