Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články  
Komentář k výsledkům Erste Bank za 2Q15 - Kapitálová přiměřenost rychle roste díky slušným ziskům

Komentář k výsledkům Erste Bank za 2Q15 - Kapitálová přiměřenost rychle roste díky slušným ziskům

07.08.2015 15:31
Autor: Tomáš Tomčány, Patria Finance

Čistý zisk bankovní skupiny Erste ve 2Q15 činil 261 mil. EUR, téměř 10 % nad odhady, když se o překvapení postaraly nižší náklady rizika. Výsledky na provozní úrovni se od odhadů příliš nelišily. Provozní výsledek meziročně klesl o 4,6 % na 762 mil. EUR při nižším úrokovém příjmu a vyšších provozních nákladech. Banka mírně vylepšila svůj výhled pro letošní rok. Celkově výsledky hodnotíme mírně pozitivně.

Erste.png

Čistý úrokový příjem poklesl ve 2Q o 0,6 % y/y na 1,11 mld. EUR. Hlavním důvodem poklesu je již tradičně přetrvávající prostředí nízkých sazeb. Další příčinou je loňský úklid v rozvaze a s ním spojený pokles RWA (rizikově vážených aktiv) s negativním dopadem na úrokové výnosy. Banka potvrdila svůj výhled pro letošní pokles provozního zisku o 4-6 %.

O pozitivní překvapení se postaraly hlavně náklady rizik, které zaznamenaly 56% y/y pokles na 191 mil. EUR, nižší o 18,3 % vůči konsensu. Za celý rok pak banka odhaduje jejich výši na 0,9 až 1,1 mld. EUR, což je pod tržním odhadem na úrovni 1,11mld. EUR, a zároveň níže proti dřívějšímu odhadu 1,0-1,2 mld. EUR. Výrazně si polepšil i řádek „ostatní provozní výsledek“, který letos nezatížily náklady spojené s ozdravením rozvahy, což pomohlo snížit ztrátu v tomto na řádku na 47,1 mil. EUR proti 1,15 mld. EUR v loňském roce.

Kapitálový ukazatel Tier 1 dle Basel 3 vzrostl ve 2Q15 na 11,3 % proti 10,2 % na konci 1Q z důvodu pokračující normalizace zisků ve 2Q a pominutí dočasných vlivů z 1Q15. Ukazatel tak překonal náš odhad o 40 bps. Banka také potvrdila svůj cíl pro návratnost vlastního kapitálu (ROTE), očištěného o nehmotná aktiva, na úrovni 8-10 %.

Celkově výsledky i výhled hodnotíme mírně pozitivně. Potvrzujeme naše dosavadní nákupní doporučení a cílovou cenu podrobíme revizi.

Celou analýzu si můžete v angličtině přečíst ZDE.



Čtěte více:

Prognóza výsledků Erste Bank ve 2Q - Provozní zisk zřejmě klesl, růst EPS tažen náklady rizika
06.08.2015 17:01
Domácí výsledková sezóna bude pokračovat již zítra (7. srpna) výsledky...
Erste Bank v pololetí dosáhla zisku 487,2 mil. EUR
07.08.2015 8:14
Rakouská bankovní skupina Erste Group Bank v prvním pololetí roku dosá...
Pražská burza otevírá zanedbatelným růstem díky akciím Erste
07.08.2015 10:06
Pražská burza otevírá růstem o 0,1 %, a tak přerušuje sérii tří pokles...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
16.10.2019
22:01Výsledková sezona se rozbíhá pozitivně
17:54Analýza: Hrozí nákaza z Německa?
17:04Summary: Kvartální výsledky ASML, Bank of America, Citi  
16:46Prognóza analytika Patrie: Nižší náklady CETV na obsah by měly vést k vyššímu zisku EBITDA  
16:43V polovině týdne se daří Erste, od jeho úvodu Komerční bance  
16:40Nálada na trzích se kalí, pod tlakem technologické tituly. Librou zmítá nejistota kolem brexitu
16:01Co říká současná dividendová politika firem o dalším dění na trzích?
15:23ČEB, a.s. - Informace o splatnosti ECP
15:20ČEB, a.s. - Informace o vyplacení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
15:08Mises Institute: Ne, pračlověk nebyl komunista
13:54ASML zaznamenává skvělých 23 nových objednávek na EUV (komentář analytika)  
13:36Bank of America (+2,1 %) potěšila ziskem nad odhady a výdajovou kázní
12:53Nečekaná revize: Ceny v eurozóně rostly nejpomaleji za tři roky
12:31Wüstenrot hypoteční banka a.s. - Informace o výplatách výnosů HZL WHB
12:23Babiš: ČR musí stavět jaderné bloky, i kdyby porušila právo EU
12:20CETV zřejmě stoupl čtvrtletní jádrový zisk o desetinu (prognóza)
10:40Fed v St. Louis: Spotřebitelé v USA jsou rekordně zadlužení. Ale jen na první pohled
9:28Prodeji nových aut v EU se v září dařilo, od začátku roku je ale nižší
9:18Rozbřesk: Nová čísla z autoprůmyslu sama trend nezmění
8:58Další třecí plocha mezi USA a Čínou vrací na burzy pesimismus  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Abbott Laboratories (09/19 Q3, Bef-mkt)
US Bancorp (09/19 Q3, Bef-mkt)
7:00ASML Holding NV (09/19 Q3)
9:00CZ - PPI, y/y
10:30UK - Harmonizovaný CPI, y/y
11:00EMU - CPI, y/y
12:30Bank of New York Mellon Corp/The (09/19 Q3)
12:45Bank of America Corp (09/19 Q3)
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m