Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články  
Komentář k výsledkům Erste Bank za 2Q15 - Kapitálová přiměřenost rychle roste díky slušným ziskům

Komentář k výsledkům Erste Bank za 2Q15 - Kapitálová přiměřenost rychle roste díky slušným ziskům

07.08.2015 15:31
Autor: Tomáš Tomčány, Patria Finance

Čistý zisk bankovní skupiny Erste ve 2Q15 činil 261 mil. EUR, téměř 10 % nad odhady, když se o překvapení postaraly nižší náklady rizika. Výsledky na provozní úrovni se od odhadů příliš nelišily. Provozní výsledek meziročně klesl o 4,6 % na 762 mil. EUR při nižším úrokovém příjmu a vyšších provozních nákladech. Banka mírně vylepšila svůj výhled pro letošní rok. Celkově výsledky hodnotíme mírně pozitivně.

Erste.png

Čistý úrokový příjem poklesl ve 2Q o 0,6 % y/y na 1,11 mld. EUR. Hlavním důvodem poklesu je již tradičně přetrvávající prostředí nízkých sazeb. Další příčinou je loňský úklid v rozvaze a s ním spojený pokles RWA (rizikově vážených aktiv) s negativním dopadem na úrokové výnosy. Banka potvrdila svůj výhled pro letošní pokles provozního zisku o 4-6 %.

O pozitivní překvapení se postaraly hlavně náklady rizik, které zaznamenaly 56% y/y pokles na 191 mil. EUR, nižší o 18,3 % vůči konsensu. Za celý rok pak banka odhaduje jejich výši na 0,9 až 1,1 mld. EUR, což je pod tržním odhadem na úrovni 1,11mld. EUR, a zároveň níže proti dřívějšímu odhadu 1,0-1,2 mld. EUR. Výrazně si polepšil i řádek „ostatní provozní výsledek“, který letos nezatížily náklady spojené s ozdravením rozvahy, což pomohlo snížit ztrátu v tomto na řádku na 47,1 mil. EUR proti 1,15 mld. EUR v loňském roce.

Kapitálový ukazatel Tier 1 dle Basel 3 vzrostl ve 2Q15 na 11,3 % proti 10,2 % na konci 1Q z důvodu pokračující normalizace zisků ve 2Q a pominutí dočasných vlivů z 1Q15. Ukazatel tak překonal náš odhad o 40 bps. Banka také potvrdila svůj cíl pro návratnost vlastního kapitálu (ROTE), očištěného o nehmotná aktiva, na úrovni 8-10 %.

Celkově výsledky i výhled hodnotíme mírně pozitivně. Potvrzujeme naše dosavadní nákupní doporučení a cílovou cenu podrobíme revizi.

Celou analýzu si můžete v angličtině přečíst ZDE.



Čtěte více:

Prognóza výsledků Erste Bank ve 2Q - Provozní zisk zřejmě klesl, růst EPS tažen náklady rizika
06.08.2015 17:01
Domácí výsledková sezóna bude pokračovat již zítra (7. srpna) výsledky...
Erste Bank v pololetí dosáhla zisku 487,2 mil. EUR
07.08.2015 8:14
Rakouská bankovní skupina Erste Group Bank v prvním pololetí roku dosá...
Pražská burza otevírá zanedbatelným růstem díky akciím Erste
07.08.2015 10:06
Pražská burza otevírá růstem o 0,1 %, a tak přerušuje sérii tří pokles...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.07.2025
22:03Rekordní S&P 500 a Nasdaq, ale propad Netflixu kazí optimismus  
17:14Bank of America: USA už investory tolik nelákají. Tvoří se tam bublina
15:45Kdysi Fink označil Bitcoin za pračku peněz, teď si mne ruce. BlackRock eviduje masivní příliv do kryptoměnových ETF
14:59Další verze americké výjimečnosti
13:39Celní dohoda s USA bude podle Merze nesymetrická, jednání vrcholí
13:24Perly týdne: Zvedají se celní inflační tlaky, umělá inteligence se začne ukazovat v ziscích
13:23Saab těží ze zbrojního boomu. Ve 2Q překonal odhady a navýšil celoroční výhled
12:30Stát zaplatí firmě KHNP za dva bloky Dukovan 407 miliard a 15 miliard za palivo
10:41Akcie Netflix i přes silné výsledky doplácejí na prémiovou valuaci  
10:25Akcie pokračují v růstu před spotřebitelskou důvěrou a holubičím komentářem z Fedu  
10:10M2C oznámila kontakt, který má zvýšit příjmy z trhů západní Evropy o dvě třetiny
9:14Netflix šlape na plyn: Rekordní zisky, vylepšený výhled i nové hity
8:54Rozbřesk: Zdražování potravin zůstává v Česku nadprůměrné
8:49ČEZ plánuje SMR v Temelíně, Meta pokračuje v náboru AI expertů z Applu a futures jsou v zeleném  
6:43Velká dohoda s Čínou? Trumpův obrat u Nvidie k ní možná otevírá dveře
17.07.2025
22:02Dynamické pokračování trendu na indexech v USA  
17:23Traders Talk: Trhy se třesou s Powellovou židlí, volatilita nahrává bankám a ASML jako skrytá šance
17:14Vítězí obrana, prohrávají zemědělci a příroda, hodnotí rozpočet EU server Politico
16:27Uber a Lucid spojují síly, chtějí zaplavit svět autonomními taxíky. Akcie automobilky prudce rostou
16:11Když si soused dá k obědu kuře a vy nic…

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data