Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Hrozí kvůli americkým bankám opakování krize roku 2008?

Hrozí kvůli americkým bankám opakování krize roku 2008?

23.11.2018 11:55
Autor: Redakce, Patria.cz

Po poslední finanční krizi přišla řada změn v regulaci bank, která měla za cíl zvýšit jejich odolnost vůči negativním šokům. Federal Reserve Bank of New York v této souvislosti sleduje čtyři základní oblasti: Zranitelnost pramenící z nedostatečné výše kapitálu, z nedostatečné likvidity, z možného masového vybírání vkladů a z náhlého prodeje aktiv.

Následující čtyři grafy ukazují odhadovaný vývoj rizika ve všech čtyřech oblastech. První index ukazuje, že před finanční krizí se výrazně rozšířila propast v objemu bankovního kapitálu, který by udržel banky v bezpečí před šokem podobným tomu z roku 2008. Poté ale index prudce klesá, což odráží rekapitalizaci amerického bankovního systému. Nyní se jeho hodnoty nacházejí hluboko pod předkrizovou úrovní i přesto, že aktiva bank soustavně rostou.

Druhý graf ukazuje vývoj zranitelnosti vůči náhlým výprodejům aktiv. Opět je zřejmé, že před krizí toto riziko soustavně rostlo, ke stabilizaci došlo v roce 2009 a následně se index v roce 2013 vrátil ke svým průměrným hodnotám. I poté následoval pokles rizika a nyní se nacházíme na relativně nízkých hodnotách. Ukazatel je přitom tvořen třemi základními skupinami faktorů: Velikostí rozvah bank, jejich zadlužením a vzájemnou propojeností. Před krizí rostlo riziko kvůli všem těmto faktorům. Po krizi jej zvyšoval další růst bank, proti ale působí vývoj zadlužení a vzájemné propojenosti.

001 

Po krizi se výrazně snížilo také riziko spojené s možným nedostatkem likvidity. Zajímavé je, že toto měřítko dosáhlo svého vrcholu ještě před plným propuknutím finanční krize. Následné zlepšení je pak taženo zejména vyšší zásobou hotovosti v rozvahách bank, což souvisí s monetární politikou Fedu. Výrazný pokles pak po krizi nastal i u rizika spojeného s náhlým masovým vybíráním vkladů z bank, tzv. runy na banky. Tento index se skládá ze tří komponentů: Poměru nelikvidních aktiv k celkovým aktivům, poměru nestabilních zdrojů financování k celkovým aktivům a modelovanému vývoji zadlužení v případě negativního šoku. Změny celkového indexu jsou taženy zejména vývojem tohoto třetího faktoru.

Podle popsaných měřítek je tedy zranitelnost amerického bankovního systému ve srovnání s předkrizovým stavem nízká. Přispívá k tomu zejména současná výše kapitálu a likvidity, svou roli hraje i menší propojenost bank. Nicméně za pozornost stojí, že indexy se v poslední době stabilizovaly a některé se opět vydaly cestou růstu.

Zdroj: Liberty Street Economics, Federal Reserve Bank of New York

 
 
 
 

Čtěte více:

Na trhu stále panuje přílišný ziskový optimismus, očekávání budou muset dolů
21.11.2018 15:51
Podle pozorně sledovaného investora Eda Yardeniho přispělo k říjnovému...
Výbušné reakce v chemickém průmyslu
22.11.2018 15:52
Američtí porotci jsou u občanských sporů známí svými štědrými náhradam...
Fidelity: Dluhopisy s investičním stupněm – odolné vůči oslabení akciových trhů
23.11.2018 6:25
Tržní volatilita v říjnu narostla a Andrea Iannelli, ředitel investic ...
Medvěd se zavrtěl ve spánku a vytvořil investiční příležitosti
22.11.2018 17:54
David Katz, který je investičním ředitelem Matrix Asset Advisors, se d...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.07.2025
22:03Rekordní S&P 500 a Nasdaq, ale propad Netflixu kazí optimismus  
17:14Bank of America: USA už investory tolik nelákají. Tvoří se tam bublina
15:45Kdysi Fink označil Bitcoin za pračku peněz, teď si mne ruce. BlackRock eviduje masivní příliv do kryptoměnových ETF
14:59Další verze americké výjimečnosti
13:39Celní dohoda s USA bude podle Merze nesymetrická, jednání vrcholí
13:24Perly týdne: Zvedají se celní inflační tlaky, umělá inteligence se začne ukazovat v ziscích
13:23Saab těží ze zbrojního boomu. Ve 2Q překonal odhady a navýšil celoroční výhled
12:30Stát zaplatí firmě KHNP za dva bloky Dukovan 407 miliard a 15 miliard za palivo
10:41Akcie Netflix i přes silné výsledky doplácejí na prémiovou valuaci  
10:25Akcie pokračují v růstu před spotřebitelskou důvěrou a holubičím komentářem z Fedu  
10:10M2C oznámila kontakt, který má zvýšit příjmy z trhů západní Evropy o dvě třetiny
9:14Netflix šlape na plyn: Rekordní zisky, vylepšený výhled i nové hity
8:54Rozbřesk: Zdražování potravin zůstává v Česku nadprůměrné
8:49ČEZ plánuje SMR v Temelíně, Meta pokračuje v náboru AI expertů z Applu a futures jsou v zeleném  
6:43Velká dohoda s Čínou? Trumpův obrat u Nvidie k ní možná otevírá dveře
17.07.2025
22:02Dynamické pokračování trendu na indexech v USA  
17:23Traders Talk: Trhy se třesou s Powellovou židlí, volatilita nahrává bankám a ASML jako skrytá šance
17:14Vítězí obrana, prohrávají zemědělci a příroda, hodnotí rozpočet EU server Politico
16:27Uber a Lucid spojují síly, chtějí zaplavit svět autonomními taxíky. Akcie automobilky prudce rostou
16:11Když si soused dá k obědu kuře a vy nic…

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
3M Co (06/25 Q2, Bef-mkt)
Charles Schwab Corp/The (06/25 Q2, Bef-mkt)
Truist Financial Corp (06/25 Q2, Bef-mkt)
7:00Electrolux AB (06/25 Q2)
7:00Husqvarna AB (06/25 Q2)
7:30Danske Bank A/S (06/25 Q2)
7:30Saab AB (06/25 Q2)
7:30Skanska AB (06/25 Q2)
7:45Boliden AB (06/25 Q2)
8:00Yara International ASA (06/25 Q2)
13:00American Express Co (06/25 Q2)
13:00Atlas Copco AB (06/25 Q2)
13:00Schlumberger NV (06/25 Q2)
14:30USA - Počet nově zahájených staveb
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university