Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Rozbřesk: Fed zvyšuje sazby a posílá trhům jestřábí prognózu. Default Ruska na obzoru?

Rozbřesk: Fed zvyšuje sazby a posílá trhům jestřábí prognózu. Default Ruska na obzoru?

17.03.2022 9:02
Autor: Jan Bureš & Jan Čermák & Dominik Rusinko, Patria Finance a ČSOB Finanční trhy

Americký Fed včera poprvé od startu pandemie zvýšil úrokové sazby. Bylo to sice “pouze” o 25bps, doprovodná prognóza ovšem (tak jak jsme očekávali) překvapila trhy více jestřábím vyzněním. Předpokládá v tomto roce celkem sedminásobný růst úrokových sazeb a konec “utahovacího” cyklu na 2,75 %. Současně s tím v doprovodných komentářích J. Powell působil jednoznačně jestřábím dojmem. Zdůrazňoval nebezpečí vysoké inflace a neukotvených inflačních očekávání, zatímco současně mluvil o síle domácí ekonomiky (zejména pak trhu práce).

V tuto chvíli se zdá, že Fed (vzhledem k nízkým dopadům ruské invaze na růst ekonomiky) jen tak něco od jeho plánů neodradí. Není proto vyloučeno, že v tomto roce může nehledě na prognózu dojít také k výraznějšímu (50bps) zvýšení sazeb. Zvlášť by se to nabízelo ve chvíli, kdy Fed spustí výprodej aktiv z vlastní bilance (QT - quantitative tightening). Celý proces začne podle komentářů Powella pravděpodobně již po příštím zasedání a detaily budou s vysokou pravděpodobností zveřejněny v zápisu z dnešního zasedání (za 3 týdny).

Mezitím trhy také řeší, zda Rusko bude schopné dostát svým mezinárodním závazkům. Úrokové platby na dolarové eurobondy (splatné ve středu) zatím podle zpráv CNBC věřitelé nedostali. Rusko tvrdí, že platební příkaz poslalo a že míč je na straně amerického ministerstva financí, které zmrazilo aktiva ruské centrální banky v zahraničí (jako součást sankcí za invazi na Ukrajinu). Rusko se může ještě pokusit zaplatit své závazky v jiných měnách než v dolarech, to by však pravděpodobně ratingové agentury považovaly za “default” (neschopnost splácet).


*** TRHY ***

Koruna

Česká koruna pozvolna dál posiluje a pohybuje se pod 24,70 EUR/CZK. Klíčovou roli v obratu v náladě na českém devizovém trhu sehrály nejprve intervence ČNB a pak určitá úleva v napětí na energetických trzích a naděje na pokrok v jednáních mezi Ukrajinou a Ruskem. Do jaké míry jsou zisky koruny udržitelné, se ukáže. I při další eskalaci geopolitického napětí by však ČNB neměla mít větší problémy s tlumením volatility.

Eurodolar
Americký dolar si příliš neužil jestřábí Fed a ve finále v dopoledním obchodování opět doputoval nad 1,10 EUR/USD. Do značné míry to odráželo i lepší náladu na globálních trzích a zprávy o tom, že Ukrajina a Rusko učinily pokrok v jednáních o příměří.

Ropa a zlato
Cena ropy, po vyšším než očekávaném stavu zásob EIA, klesla k 95 USD za barel WTI. Cena zlata mírně stoupla k 1929 USD za unci.

Akcie
US indexy zahájily středeční seanci silným růstem a navázaly tak na pozitivní dění v Asii a v Evropě. Indexy nejprve odevzdaly téměř veškeré intradenní zisky, aby se vzápětí vyšvihly ještě výš v mohutné recovery rally: Dow Jones +1,55 %; S&P 500 +2,24 %; Nasdaq Composite +3,77 %. Doslova Raketový růst předvedly akcie čínských společností: Alibaba, JD.com, Baidu, Weibo, Pinduoduo, Nio, Xpeng, Li Auto a další a další čínské tituly posílily ve dvouciferných řádech. Posilovaly rovněž vakcínové společnosti, Moderna a Biontech +14 %, respektive +13 %, Novavax + 5 %. Dařilo se rovněž bankám, Citigroup +3 %, Bank of America +3,1 %. V korekci pokračovaly ropné společnosti, např. Occidental a Halliburton ztratily přes 2 % hodnoty.


Čtěte více:

Pokles reálných sazeb a nové predikce od Goldman Sachs
16.03.2022 17:22
Jen okrajově jsem včera během pohledu na valuace technologického sekto...
Fed zvedá základní sazbu, poprvé od roku 2018
16.03.2022 19:20
Americká centrální banka zvýšila základní úrokovou sazbu o čtvrt proce...
MMF: Ruský útok na Ukrajinu by mohl zásadně změnit globální hospodářský řád
16.03.2022 17:46
Ruský útok na Ukrajinu pocítí celá světová ekonomika v podobě pomalejš...
USA pošlou na Ukrajinu další protiletadlové systémy, řekl Biden. Ministryně: V ČR by mohli působit němečtí vojáci v rámci NATO
16.03.2022 20:10
Spojené státy pošlou ukrajinské armádě další protiletadlové a protitan...
Wall Street zažila recovery rally. Čínské akcie středem pozornosti
16.03.2022 21:10
US indexy dnes zahájily středeční seanci silným růstem a navázaly tak ...
Zelenskyj přirovnal ruskou blokádu ukrajinského Mariupolu k obléhání Leningradu. V zasaženém divadle se mohlo ukrývat až 1 200 lidí
17.03.2022 8:12
Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj přirovnal ruskou blokádu ukra...
Fed zvedl sazby, Německo a Norsko zvažují stavbu vodíkového potrubí a evropské futures rostou
17.03.2022 8:39
Fed podle očekávání zahájil utahování měnové politiky, která má být ne...

Váš názor
  • Rusko pobavilo
    17.03.2022 9:40

    ... dluhopisy vyplaťte ze zmrazených rezerv :-D Anebo si je klidně odepište jako nesplacené ...vaše věc :-D
    P0LDINKA
    • Re: Rusko pobavilo
      17.03.2022 10:18

      Nevím jak dnes, svého času někteří subjekti co si mysleli, že jim jednáním protistrany vznikla škoda anebo neměli čím zaplatit, vyrobili si umělou pohledávku za věřitelem a provedli tzv.jednostranný zápočet svého faktického dluhu, poslali to doporučeně a byli chvilku v pohodě. Byla s tím otrava, musel to řeśit soud, aby odpis prošel auditem, jinak to zhoršilo výsledek i bilanci.
      Mudr.c
Aktuální komentáře
30.05.2025
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl zažít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem
17:15Cena stříbra loni stoupla o 21 procent a v průměru rostla nejvíc za 13 let
16:48Ochlazení na akciovém trhu v USA  
16:43Bulharsko může vstoupit do eurozóny v roce 2026, EK má rozhodnout ve středu
16:27Ekonomika USA v prvním čtvrtletí podle zpřesněných údajů klesla o 0,2 procenta
15:56Braňo Soták: Vele-robustní sada čísel Nvidie ukazuje na investiční renesanci AI  
15:41Bloomberg: Favorit českých voleb bude usilovat o plné státní vlastnictví ČEZu
13:15Stáří jako byznys: Kdo by mohl na demografické krizi vydělat?
12:00Podíl investic na výdajích státu stagnuje, investice se musí zvýšit, myslí si prezident Hospodářské komory
11:34Čína vyzývá USA ke zrušení cel, Británie považuje rozhodnutí soudu za věc USA
11:04Akcie podpořilo soudní zrušení cel spolu s výsledky Nvidie  
9:08UNICAPITAL Invest VI a.s.: Oznámení o druhé výplatě úrokového výnosu
9:05Rozbřesk: Přijetí eura v Česku? Nejdříve v polovině třicátých let
8:48Soud zrušil Trumpova cla, Nvidia zveřejnila výsledky a pohonné hmoty v Česku zlevňují  
8:26Americký soud pozastavil platnost Trumpových odvetných cel
28.05.2025
17:24Americko – evropská akciová rotace a přínosy umělé inteligence pro obě ekonomiky
16:55Akciově trhy mírně ztrácí, čeká se na Nvidii a zápis z Fedu  
16:09Nvidia dnes reportuje čísla za první kvartál. Co očekávat?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - HDP, q/q
14:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
15:45USA - Index aktivity ISM Chicago
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university