Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Jak se Meta přemístila z růstových do hodnotových ETF

Jak se Meta přemístila z růstových do hodnotových ETF

01.07.2022 15:16
Autor: Redakce, Patria.cz

Některé z dříve vysoce rostoucích růstových akcií nyní klesly tak hluboko, že se objevují i v hodnotových burzovně obchodovaných fondech. Investoři tak nyní mohou držet akcie, které byly dlouho spojovány s růstovým investováním, jako jsou mateřská společnost Facebooku Meta, Netflix či PayPal. A naopak některá růstové ETF již tato jména nedrží.

Příkladem je hodnotové ETF iShares Russell 1000 Value (IWD) v hodnotě 52,2 miliardy dolarů. Meta je nyní jeho pátým největším holdingem a tvoří 1,7 % portfolia. Do fondu se připojily také Netflix a PayPal. Ale naopak růstové ETF USD iShares Russell 1000 Growth (IWF) za 60 miliard, kde Meta dříve představovala sedmý největší podíl, je nyní až na 39. místě podle velikosti podílu.

Jde o neobvyklý výsledek pravidelných rebalancí široce sledovaných indexů pod správou FTSE Russell. A překvapuje podobně jako hloubka poklesu cen akcií u skupiny těchto akcií, které byly kdysi miláčkem investorů vyhledávajících rychle rostoucí společnosti.

I když se změny na indexech provádí pravidelným jevem, je podle analytika Morningstar Ryana Jacksona vzácné, aby se umístily v první pětce. „Postavení některých z těchto nováčků dělá tuto rebalanci jedinečnou,“ říká. Podobná situace při rebalancování těchto akciových indexů velkých společností nastala v červnu 2020, kdy se akcie ze zdravotnictví přesunuly do hodnotové kategorie. Ale i tehdy činila největší váha nově příchozích pouhých 0,24 % indexu Russell 1000 Value Index.

Indexy od Russellu používají k určení toho, co tvoří hodnotovou akcii, poměr ceny k účetní hodnotě formy a pokles cen akcií Meta ji tak umístil do hodnotového území, kdy tyto akcie letos klesly o 50 %. Obdobně Netflix klesl o 68 % a PayPal o 58,8 %. Technologické akcie tak na tomto indexu nyní tvoří zhruba 9 % indexu, oproti 7,4 % před změnami.

04 

05

„Je ale důležité si uvědomit, že IWD je stále relativně nízkoobrátkový fond a nepředstavuje to dramatickou změnu. Většina nových akcií je rozdělena mezi tento fond a IWF, jeho růstový protějšek. Takže i když bude IWD zahrnovat novou várku akcií, které investoři nemají tendenci považovat za „hodnotu“, měla by zůstat věrná svým výkonnostním vzorcům,“ říká Jackson.

Pět indexových fondů přímo sleduje Russell 1000 Value Index a v důsledku toho bylo touto změnou přímo ovlivněno, včetně ETF Vanguard Russell 100 Value (VONV) za 6,6 miliardy USD a Fidelity Large Cap Value Index (FLCOX) za 6,6 miliardy USD.

Tato rebalance by se mohla také přenést i do aktivně spravovaných fondů, protože jejich manažeři porovnávají svá portfolia s indexy Russellu a provádějí změny tak, aby se s těmito indexy srovnali. Jak Russell 1000 Growth, tak Russell 1000 Value jsou benchmarkem pro mnoho fondů nabízených velkými fondovými společnostmi, včetně Vanguard, T. Rowe Price a Fidelity Investments.

Russel Kinnel, ředitel výzkumu podílových fondů ve společnosti Morningstar, říká, že akcie společnosti Meta v poslední době kupovalo vícero hodnotových fondů. „Myslím, že jde spíše o zlevnění dané společnosti než o to, jestli se dostala na hodnotový index,“ říká. "Myslím, že některé fondy si ji přidají, protože je nyní v jejich benchmarku, zvláště ti, kteří se chtějí více zviditelnit, ale potřebovali zůstat věrní hodnotovému benchmarku."

Až donedávna jen málo hodnotových fondů vlastnilo velké podíly v Metě. Podle Morningstar Direct drží v této společnosti více než 3 % svých portfolií pouze osm velkých fondů.

Zdroj: Morningstar

 
 

Čtěte více:

Kouzelná nálepka ESG přilákala biliony dolarů. Nyní tento sektor čeká zásadní otřes, říká tvůrce zkratky ESG
22.03.2022 6:06
Přilákaly biliony dolarů a v příštích pěti letech projdou zásadním ot...
Závaží za skoro půl bilionu dolarů. Japonská centrální banka hromadila akciová ETF,  teď se jich možná nezbaví
18.04.2022 11:43
Pro většinu světa jsou veřejně obchodované fondy (ETF) jednoduše nástr...
Netflix už nepatří mezi prémiový růst. Konkurence mu bude dál šlapat na paty, někde mu ujel vlak
02.05.2022 15:02
Netflix je stále růstová společnost, ale už ne prémiová. Taková by mus...
Poučení z letošního pádu technologií
19.05.2022 12:07
Akcie koketují s medvědím trhem a investoři, kteří hledají viníka, moh...
Zájem o ESG burzovně obchodovatelné fondy je rekordní. Jaké jsou další trendy na ETF?
20.06.2022 17:02
Burzovně obchodované fondy, neboli ETF, se začínají čím dál víc prosa...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
20.04.2024
16:00Summers: Vyšší inflační tlaky nejsou překvapením, celkově je ale stále pravděpodobnější mírný pokles sazeb v letošním roce
8:54Víkendář: Monetární politika je utažená, ale ekonomika hodně stimulována
19.04.2024
22:01Propadu na technologiích vévodil Netflix a Nvidia  
17:46Jak na DIP? A na čem čeští investoři letos nejvíce vydělali? Zjistěte na webináři Patrie v úterý 23. dubna od 16:00
17:18Celkový akciový optimismus na úrovních z let 2001/2002. Posouvá se základní psychologické nastavení investorů?
16:46Poptávka po bezpečí slábne, ale investoři se zpět do akcií nehrnou  
16:37Český státní dluh v 1. čtvrtletí vzrostl o 109,9 mld. Kč na 3,221 bilionu Kč
14:31SAB Finance a.s.: Průběžné hospodářské výsledky za leden–březen/2024
13:24Perly týdne: Akcie a zlato za poslední desetiletí a co (ne)čekat od Applu i celého trhu
12:48Reuters: Německá vláda mírně zvýší odhad letošního růstu ekonomiky
11:24Jakub Blaha: Konec transparentnosti Netflixu zastínil obzvlášť dobré výsledky  
10:58Páteční dopoledne je červené, po přestávce se do hry opět vložil Blízký východ  
9:25Netflix reportoval nejlepší první kvartál od roku 2020. Překvapil počtem předplatitelů
9:07Rozbřesk: Proč je česká koruna odolnější vůči silnému dolaru?
8:43Akciové trhy zrudly pod tíhou obav z konfliktu na Blízkém východě, Netflix překvapil vysokým počtem platících uživatelů  
6:03Evercore: Hlavním příběhem je mimořádná odolnost ekonomiky
18.04.2024
22:02S&P 500 poklesl popáté v řadě; investoři čekají na Netflix  
17:45Růst cen akcií a cena za riziko
17:23DJIA dnes v čele a ECB se od Fedu neodpoutá  
15:59Deloitte: Cena nájemného v prvním čtvrtletí vzrostla o procento na 295 Kč/m2

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data