Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výrobci čipů očekávají „dechberoucí“ pokles poptávky kvůli hrozící recesi

Výrobci čipů očekávají „dechberoucí“ pokles poptávky kvůli hrozící recesi

07.10.2022 16:05
Autor: Redakce, Patria.cz

Stupňují se známky toho, že propad na technologiích může být hlubší a delší, než se očekávalo. Po letech rekordních kapitálových výdajů výrobci čipů každý týden varují, že poptávka opadává. Naposledy varovaly před neuspokojivými výsledky Samsung Electronics a Advanced Micro Devices, a to během několika hodin po sobě.

Samsung, největší světový výrobce paměťových čipů, ohlásil 32% pokles provozních příjmů, zatímco výrobce PC procesorů AMD uvedl, že svou dřívější prognózu podstřelí o zhruba 1 miliardu dolarů. Tato čísla přišla po pochmurných komentářích výrobců paměťových čipů Micron Technologies a Kioxia, kteří snižují výdaje i produkci ve snaze stabilizovat klesající ceny.

„Vypadá to, že konečná poptávka se v posledních týdnech pravděpodobně výrazně zhoršila a zdá se, že koncoví zákazníci agresivně vyčerpávají zásoby,“ řekla Stacy Rasgon z Bernsteinu. Snížení tržeb klientů AMD označila za „trochu dechberoucí“.

Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing vykázala zhruba 48% nárůst čtvrtletních tržeb na zhruba 613 miliard TWD (19,4 miliardy USD), což je v amerických dolarech na horní hranici očekávaného rozpětí, k čemuž přispělo to, že jde o nejpokročilejšího výrobce čipů na světě. Nicméně klesající trend v poptávce se možná nemusel do čísel plně otisknout, zejména vzhledem k prudkému oslabení tchajwanského dolaru, uvedl analytik Haitong International Securities Jeff Pu.

01

Slabší než očekávaná poptávka po spotřební elektronice se navyšuje, spolu s rostoucími náklady na dopravu a materiál, tlak na ziskovost výrobců polovodičů. Osekávání nákladů se v celém technologickém průmyslu stalo novou mantrou a podniky, které se během pandemie předbíhaly v hromadění čipů, se nyní rozhodly nové objednávky zrušit nebo je odložit a čerpat zásoby.

Polovodičový průmysl se také potýká s exportními omezeními ze strany vlády USA, která stupňuje tlak na své spojence, aby bránili dodávkám špičkových čipů rostoucímu seznamu čínských společností, protože se snaží udržet tuto asijskou zemi pod kontrolou. To dále brzdí výrobce čipů od AMD po Nvidia.

Nabídka a poptávka ale nejsou vše, co stojí za současným poklesem, domnívá se Heo Pil-Seok, generální ředitel společnosti Midas International Asset Management v Soulu. „Kontrola vývozu ze strany americké vlády dále omezí prodeje IT společností v Číně a velká část poptávky po čipech oslabí. Pokud AMD a Nvidia nebudou moci prodávat své čipy v Číně, tak se příjmy výrobců paměťových čipů dále zhorší.“

"V zásadě si myslím, že na dně polovodičového cyklu ještě nejsme, i přesto, že sestup z vrcholu po druhém kvartálu byl působivý," domnívá se analytik Patria Finance Branislav Soták. "Z historické zkušenosti by dno polovodičového cyklu mohlo přijít někdy v první polovině roku 2023," pokračuje Soták s tím, že "trh cyklus obvykle předbíhá, takže akcie by mohly najít dno o jeden až dva kvartály dříve".

Obzvláště zranitelný se jeví PC segment, který po léta ztrácí půdu pod nohama na úkor chytrých telefonů. Ale vážná recese by zasáhla poptávku i v sektorech, jako je cloud computing, automobilový průmysl a automatizace továren. „Nadále bychom se drželi dál od jmen zaměřených na PC, mezi které na našem seznamu pokrývaných titulů patří AMD, Intel a Nvidia, kvůli pravděpodobnému dlouhodobému poklesu PC segmentu v příštím roce a další slabosti v oblasti her,“ napsali v komentáři analytici Baird Tristan Gerra a Tyler Bomba.

I společnosti jako takové se připravují na dlouhodobý pokles. Šéf obchodu s čipy ze společnosti Samsung, Kyung Kyehyun, minulý měsíc řekl, že v průběhu příštího roku neočekává oživení trhu s paměťovými čipy. Podle Korea Economic Daily Kyung řekl svým zaměstnancům na interní akci, že Samsung snížil svůj výhled prodejů čipů v druhé polovině letošního roku o 32 % ve srovnání s dubnovou prognózou.

"Žádná párty netrvá věčně," řekla Rasgon z Bernstein. „Je to cyklické odvětví. Několik let velmi, velmi silného růstu,“ který přiměl společnosti k navýšení kapacit. "Vytváříte nabídku pro poptávku, která není tak reálná, jak jste si mysleli."

Zdroj: Bloomberg

 
 
 

Čtěte více:

USA usilují o to, aby ASML přestal dodávat svá pokročilá zařízení do Číny
06.07.2022 10:46
USA tlačí na Nizozemsko, aby zakázalo firmě ASML Holding vyrábějící za...
Výsledky čipaře TSMC: Odvážný výhled nenese žádné známky ochlazení cyklu
14.07.2022 11:11
Tchajwanský výrobce procesorů představil nečekaně silný kvartál díky p...
Bloomberg: Výrobcům čipů po rekordním růstu hrozí nejhorší pokles za deset let
16.08.2022 15:28
Trh s polovodiči v době pandemie zažíval prudký růst objednávek, díky ...
Obrat v polovodičovém sektoru: Chystají se akcie čipařů na nejhorší?  A kdy budovat pozice?
17.08.2022 6:06
Polovodičový sektor je proslulý svými výraznými cykly. Za pandemie gen...
USA omezují vývoz výkonných čipů do Číny. Nová pravidla se dotknou Nvidie i AMD
01.09.2022 8:47
Americká vláda nařídila dvěma předním výrobcům čipů, aby omezili vývoz...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
01.12.2022
17:32Výsledky Okta nebyly zrovna zářné, akciím ale pomohlo nízké očekávání  
16:47Data krotí optimismus, Amerika po ISM obrací dolů  
16:35Tomáš Vlk: Aktivita amerických továren se začíná snižovat - ISM klesá pod klíčovou hranici  
15:29Jaromír Strnad: Akcie KB jsou nyní zajímavé. Potenciál k růstu má i Amazon
14:43Schodek státního rozpočtu ke konci listopadu vzrostl na 337,1 miliard korun. Loni byl za stejné období ještě vyšší
14:30Nezvyklé pohyby stejným směrem u akcií i dluhopisů rozbíjí portfolia 60:40. Svítá ale naděje
13:24Banky eurozóny podceňují realitu hospodářského poklesu
13:09Komentář k výsledkům Snowflake: Očekávání splněna, ale ztráty dále rostou  
11:49Nový ropný zlom: Jsou evropské ropné společnosti opět vhodné k investici?
11:11Powell včera spustil nákupní mánii, Evropa je však opatrná před rizikovým ISM  
10:53"Podělal jsem to", ale vědomě nepodváděl, říká bývalý šéf FTX navzdory doporučení svých právníků mlčet
10:39Pohled insiderů na podmínky v českém průmyslu zůstává chladný, ukázal listopadový PMI index
10:03ČEZ, a.s.: Oznámení o výplatě úrokového výnosu
9:12Rozbřesk: Inflace v eurozóně zpomalila, jak zareaguje ECB?
8:52Evropské futures po Powellově projevu následují růstovou Ameriku. Dolar klesá  
6:04Technická analýza Etsy: Rýsuje se možnost úspěšného obchodu  
30.11.2022
22:00Index DJIA vstoupil do býčího trhu  
17:45Zatímco pozornost poutá Powell, data varují před zpomalením americké ekonomiky  
17:18Hladké přistání 2023 a vzdálenost k cíli
17:07Sněmovna schválila rozpočet na příští rok: Schodek má klesnout na 295 miliard, počítá se s nárůstem státního dluhu až na 3,075 bilionu Kč

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Dollar General Corp (10/22 Q3, Bef-mkt)
Kroger Co/The (10/22 Q3, Bef-mkt)
Marvell Technology Inc (10/22 Q3, Aft-mkt)
UiPath Inc (10/22 Q3, Aft-mkt)
Veeva Systems Inc (10/22 Q3, Aft-mkt)
Zscaler Inc (10/22 Q1, Aft-mkt)
2:45Čína - PMI v průmyslu Caixin
9:30CZ - PMI v průmyslu
9:55DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - PMI v průmyslu
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
16:00USA - Index ISM v průmyslu