Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
NIM: Microsoft ukazuje, jakým směrem půjdou investice do AI

NIM: Microsoft ukazuje, jakým směrem půjdou investice do AI

20.01.2025 11:09
Autor: Redakce, Patria.cz

„Nejde o samotná data, která přicházejí z ekonomiky, ale o to, jak na ně trh reaguje. Pokud bych například řekl, že inflace bude 6 %, mohlo by se zdát, že akcie prudce oslabí. Jenže v roce 2021 v takovém prostředí výrazně posílily.“ V rozhovoru pro Bloomberg to uvedl Dan Niles z Niles Investment Management, který hovořil o ochladnutí zájmu o umělou inteligenci a zajímavosti rozvíjejících se trhů, viz první část rozhovoru v odkazech pod článkem.

Niles odpovídal na dotaz týkající se japonských akcií a možného dalšího zvedání sazeb japonskou centrální bankou BoJ. K tomu řekl, že pokud by sazby šly nahoru kvůli snaze ochladit inflaci a došlo by k tomu v prostředí rychlejšího hospodářského růstu, trhy by takový krok nemusely vnímat negativně, spíše naopak. Niles tím navázal na svá předchozí slova o tom, že nejde o samotná data a informace, ale o to, jak budou interpretovány. Valuace japonského trhu nyní podle experta „nejsou mimořádně atraktivní, ale jsou nižší než v USA.“

Valuace amerických akcií v posledních letech rostly a podle investora to bylo do určité míry v pořádku, protože tento vývoj odrážel rozvoj umělé inteligence a úvahy o tom, co vše může přinést. K tomu ale Niles připomněl, že do umělé inteligence nejvíce investuje Microsoft. Ten má také podíl v OpenAI a jeho celkové investice v posledních čtvrtletích stále prudce rostou. Na počátku ledna ale zveřejnil informaci, podle které by ve druhé polovině letošního roku měly jeho investice do AI slábnout. Podle Nilese to implikuje výpočet zakládající se na plánech pro jednotlivá čtvrtletí. A takový scénář se projeví na tržbách firem, které dodávají čipy a infrastrukturu pro umělou inteligenci.

K akciím společnosti NVIDIA Niles řekl, že tento titul během pandemie oslabil o 60 %. Nyní se čeká, že společnost v letošním roce zvýší tržby asi o 50 %. Niles nicméně míní, že „to nebude ani zdaleka tolik“. Příčinou je uvedený vývoj na straně Microsoftu. „Pokud jeho investice rostly o 70 – 80 % ročně a nyní se růst v podstatě zastaví, je nutné to brát v úvahu.“ Včetně toho, že firmy jako Amazon a další, které mohutně investují do AI, budou změnu strategie Microsoftu jasně vnímat a podle experta také zareagují podobným způsobem. I proto, že návratnost jejich investic nebude tak vysoká. Proto by Niles byl směrem ke společnosti NVIDIA „velmi opatrný“.

V první části rozhovoru Niles hovořil o valuacích různých segmentů amerických akciových trhů. Následující graf od Goldman Sachs ukazuje konkrétní čísla pro Nasdaq , malé společnosti v indexu Russell 2000, pro index S&P 500, a to i v jeho formě se stejnými vahami společností. A také pro středně velké společnosti, jejichž hodnotovou část Niles považuje za zajímavou:

tt

Zdroj: Bloomberg

 

Čtěte více:

Čínský viceprezident se sešel k jednání s J.D. Vancem a s Muskem
20.01.2025 8:21
Čínský viceprezident Chan Čeng se v neděli ve Washingtonu setkal s gen...
TikTok obnovuje provoz ve Spojených státech po ujištění od Trumpa
20.01.2025 8:25
Čínská sociální síť TikTok začala obnovovat své služby ve Spojených st...
Trump vyhlásí stav nouze v energetice, čínský viceprezident se setkal s Elonem Muskem a futures jsou smíšené
20.01.2025 8:42
Andrej Babiš opakuje myšlenku na znárodnění ČEZ vykoupením podílu menš...
Rozbřesk: Startuje Davos s tématem Trump 2.0. Naděje pro euro - nastupující americký prezident možná nová cla hned po inauguraci nespustí
20.01.2025 9:03
Startující ekonomické fórum v Davosu bude mít pravděpodobně jasné téma...
Niles: Velké technologie už nepatří mezi nejzajímavější akcie, lepší jsou menší hodnotové firmy
26.01.2025 15:34
Dan Niles z Niles Investment Management hovořil na Bloombergu o tom, ž...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
02.04.2025
11:47RMS Mezzanine, a.s.: Vnitřní informace
11:46Bílý dům připravuje odhad nákladů na ovládnutí Grónska
11:32Reciproční cla sníží export z Německa do USA o méně než tři procenta, očekává Ifo
11:11Trumpova cla budou nejrozsáhlejším obchodním omezením USA za více než století a startují novou éru rizik pro globální ekonomiku
11:03ČEZ, a.s.: Oznámení o výplatě úrokového výnosu
10:39Jak se trhy vyrovnají s další várkou cel? Nervozita bude provázet evropské i americké obchodování  
10:00Guvernér BOJ: Dopad nových amerických cel na světový obchod může být obrovský
9:43ČSÚ: Deficit veřejných financí loni klesl na 2,2 procenta HDP
9:07Rozbřesk: Český průmysl otáčí směr a vyhlíží lepší zítřky. Pozor ale na dnešní Trumpova cla!
9:05Americká cla na země kupující venezuelskou ropu a plyn pomohla k březnovému poklesu vývozu pohonných hmot z Venezuely o 11,5 pct
8:36A je tu den osvobození pro USA, kdy Trump oznámí reciproční cla. Americké státní dluhopisy na vzestupu, evropské futures v červeném  
6:06Clinton: První vlna pochyb o umělé inteligenci, ale stále je tu výhled na několikaletý růst technologií
01.04.2025
22:01Americké indexy díky silnému závěru rostly  
17:27Odklon od amerických trhů – krátkodobý jev, nebo strukturální změna?
17:26Automobilky dostanou více času na splnění emisních cílů, navrhla Evropská komise
17:06Akcie se snaží odolat špatným číslům, dluhopisy dnes jedou  
17:00J&T ARCH INVESTMENTS SICAV, a.s.: Oznámení o výši primárního úpisu J&T ARCH INVESTMENTS podfond za 1. čtvrtletí 2025
16:53Slabý index ISM potvrzuje stagflační dopad cel na americkou ekonomiku  
15:19The Washington Post: Trump chce většinu dovozu zatížit clem kolem 20 procent
14:52Klid před bouří? Wolfe Research hledá mezi rodícími se dividendovými aristokraty

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
14:15USA - Změna zaměstnanosti (ADP)
16:00USA - Průmyslové objednávky, m/m