Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
NIM: Microsoft ukazuje, jakým směrem půjdou investice do AI

NIM: Microsoft ukazuje, jakým směrem půjdou investice do AI

20.01.2025 11:09
Autor: Redakce, Patria.cz

„Nejde o samotná data, která přicházejí z ekonomiky, ale o to, jak na ně trh reaguje. Pokud bych například řekl, že inflace bude 6 %, mohlo by se zdát, že akcie prudce oslabí. Jenže v roce 2021 v takovém prostředí výrazně posílily.“ V rozhovoru pro Bloomberg to uvedl Dan Niles z Niles Investment Management, který hovořil o ochladnutí zájmu o umělou inteligenci a zajímavosti rozvíjejících se trhů, viz první část rozhovoru v odkazech pod článkem.

Niles odpovídal na dotaz týkající se japonských akcií a možného dalšího zvedání sazeb japonskou centrální bankou BoJ. K tomu řekl, že pokud by sazby šly nahoru kvůli snaze ochladit inflaci a došlo by k tomu v prostředí rychlejšího hospodářského růstu, trhy by takový krok nemusely vnímat negativně, spíše naopak. Niles tím navázal na svá předchozí slova o tom, že nejde o samotná data a informace, ale o to, jak budou interpretovány. Valuace japonského trhu nyní podle experta „nejsou mimořádně atraktivní, ale jsou nižší než v USA.“

Valuace amerických akcií v posledních letech rostly a podle investora to bylo do určité míry v pořádku, protože tento vývoj odrážel rozvoj umělé inteligence a úvahy o tom, co vše může přinést. K tomu ale Niles připomněl, že do umělé inteligence nejvíce investuje Microsoft. Ten má také podíl v OpenAI a jeho celkové investice v posledních čtvrtletích stále prudce rostou. Na počátku ledna ale zveřejnil informaci, podle které by ve druhé polovině letošního roku měly jeho investice do AI slábnout. Podle Nilese to implikuje výpočet zakládající se na plánech pro jednotlivá čtvrtletí. A takový scénář se projeví na tržbách firem, které dodávají čipy a infrastrukturu pro umělou inteligenci.

K akciím společnosti NVIDIA Niles řekl, že tento titul během pandemie oslabil o 60 %. Nyní se čeká, že společnost v letošním roce zvýší tržby asi o 50 %. Niles nicméně míní, že „to nebude ani zdaleka tolik“. Příčinou je uvedený vývoj na straně Microsoftu. „Pokud jeho investice rostly o 70 – 80 % ročně a nyní se růst v podstatě zastaví, je nutné to brát v úvahu.“ Včetně toho, že firmy jako Amazon a další, které mohutně investují do AI, budou změnu strategie Microsoftu jasně vnímat a podle experta také zareagují podobným způsobem. I proto, že návratnost jejich investic nebude tak vysoká. Proto by Niles byl směrem ke společnosti NVIDIA „velmi opatrný“.

V první části rozhovoru Niles hovořil o valuacích různých segmentů amerických akciových trhů. Následující graf od Goldman Sachs ukazuje konkrétní čísla pro Nasdaq , malé společnosti v indexu Russell 2000, pro index S&P 500, a to i v jeho formě se stejnými vahami společností. A také pro středně velké společnosti, jejichž hodnotovou část Niles považuje za zajímavou:

tt

Zdroj: Bloomberg

 

Čtěte více:

Čínský viceprezident se sešel k jednání s J.D. Vancem a s Muskem
20.01.2025 8:21
Čínský viceprezident Chan Čeng se v neděli ve Washingtonu setkal s gen...
TikTok obnovuje provoz ve Spojených státech po ujištění od Trumpa
20.01.2025 8:25
Čínská sociální síť TikTok začala obnovovat své služby ve Spojených st...
Trump vyhlásí stav nouze v energetice, čínský viceprezident se setkal s Elonem Muskem a futures jsou smíšené
20.01.2025 8:42
Andrej Babiš opakuje myšlenku na znárodnění ČEZ vykoupením podílu menš...
Rozbřesk: Startuje Davos s tématem Trump 2.0. Naděje pro euro - nastupující americký prezident možná nová cla hned po inauguraci nespustí
20.01.2025 9:03
Startující ekonomické fórum v Davosu bude mít pravděpodobně jasné téma...
Niles: Velké technologie už nepatří mezi nejzajímavější akcie, lepší jsou menší hodnotové firmy
26.01.2025 15:34
Dan Niles z Niles Investment Management hovořil na Bloombergu o tom, ž...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.04.2025
22:08Silný závěr obchodování znamenal nepřerušení zelené šňůry na Wall Street  
18:02Nejhorších 100 dní prezidentského úřadu od Nixona. Které akcie z S&P 500 si vedly nejlépe a které nejhůře?
17:26Dolarový omyl a akciová iluze
16:52Data o poklesu HDP v USA sráží americké indexy dolů  
16:52J&T Global Finance XVI., s.r.o: Výroční zpráva za rok 2024
16:48J&T Global Finance XI., s.r.o: Výroční zpráva za rok 2024
16:47Německá SPD schválila koaliční smlouvu a podpořila Merze
16:39ENERGO-PRO Green Finance s.r.o.: Výroční zpráva emitenta za rok 2024
16:31ČEZ, a.s.: ČEZ prodává státu 80% podíl ve společnosti Elektrárna Dukovany II
16:30Stát převezme většinový podíl v projektu stavby dukovanských reaktorů, smlouvu s KHNP podepíše 7. května
15:56Ukrajina je podle Bloombergu připravena dnes podepsat s USA smlouvu o nerostech
15:56Tomáš Vlk: Americké HDP kleslo. Masivní dovozy v 1Q plnily sklady  
15:30Savarin p.l.c.: Výroční zpráva za rok 2024
14:56Růst cen v Německu v dubnu opět zpomalil, míra inflace klesla na 2,1 procenta
14:46Traders Talk: Výsledky Komerčky a Erste, dead cross v Americe a kde hledat příležitosti
14:25EPH Financing CZ, a.s.: Výroční finanční zpráva za rok 2024
13:56Rohan financing s.r.o.: Výroční finanční zprava za rok 2024
13:39Savills: Růst investic do evropských nemovitostí by mohl pomoci i českému trhu
13:38ČD Cargo, a.s.: ČD Cargo v roce 2024
13:30Roubini: Americká výjimečnost přetrvá, potáhnou ji technologie

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
CVS Health Corp (03/25 Q1, Bef-mkt)
Dominion Energy Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
Estee Lauder Cos Inc/The (03/25 Q3, Bef-mkt)
Hershey Co/The (03/25 Q1, Bef-mkt)
Intercontinental Exchange Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
JP - Základní O/N úroková sazba
KKR & Co Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
ROBLOX Corp (03/25 Q1, Bef-mkt)
12:00Linde PLC (03/25 Q1)
12:30Xerox Holdings Corp (03/25 Q1)
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Index ISM v průmyslu