Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Příležitosti skryté za rouchem prodejní paniky, aneb když se „timing“ vydaří

Příležitosti skryté za rouchem prodejní paniky, aneb když se „timing“ vydaří

23.10.2014 11:00
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

Panické výprodeje mají kromě stinné stránky v podobě prudké ztráty hodnoty i daleko přívětivější tvář. V případě obrátky trendu a správném načasování totiž mohou investorovi přihrát poměrně zajímavé zisky. Přesně takový je pak příběh rovnou desítky akcií z indexu S&P 500, které si z krátkodobého děsu akciových trhů v minulých týdnech vyšlapaly v průběhu posledních čtyř dnů cestu ke zhodnocení o více než 10 %.

1111

Pohled na index S&P vykresluje celkový pohyb posledních dvou týdnů. Silné výprodeje následovalo zklidnění a postup směrem vzhůru. Dejme tomu, že by investor první plusovou seanci (16. října), považoval za signál obrátky v trendu a otevřel následující den své pozice. V takovém případě by se v následujících čtyřech obchodních dnech našla hned desítka společností, které by mu vynesly více než 10 % zhodnocení. A to ještě pár společností z žebříčku vypadlo kvůli včerejší červené seanci, která část zisků posledních několika dnů odmazala.

2

Zmíněný příklad je ukázkou, proč se investorům vyplatí sledovat krátkodobé odchýlení akcií od jejich dlouhodobého trendu. V případě nástupu do pozice „v pravou chvíli“ totiž mohou během pár dní realizovat velice atraktivní zhodnocení.

Pochopitelně se pak na okamžik musíme zastavit u termínu „v pravou chvíli“. Určit onu idelání situaci je totiž pořádně komplikovanou (spíše pak nerealizovatelnou) disciplínou. Prvně, snaha profitovat z odchýlení trendu skýtá potíž v podobě správného „timingu“ pro otevření pozice. Když investor předběhne chvíli obrátky, může realizovat rychlé ztráty a v pozici nevydržet. Druhým problémem je samotný výběr akcií. Jen stěží lze totiž vybírat akcie na základě technických signálů, které při hlubších výprodejích (trvajících několik seancí po sobě) signalizují překoupenost, a tedy nákupní příležitost, přestože sentiment na trzích žene akcie stále níže. Spíše tak lze vybírat společnosti, kterým investor dlouhodobě věří (případně je i drží v portfoliu), a nákupem na nižších úrovních stlačovat jejich vstupní cenu – následně pak při růstu zvyšovat celkové zhodnocení. Jako třetí komplikaci lze poté označit onu samotnou definici „odchýlení od trendu“. V případě, že se nejedná o odchýlení, nýbrž o změnu v trendu, namísto snu o snadném zhodnocení bude investor žít realitu krutých ztrát.


Čtěte více:

Morgan Stanley: Index S&P do roku 2020 vyšplhá na 3000 b.
03.09.2014 12:19
Jen před pár dny index S&P 500 prorazil hranici 2000 b. a už se speku...
S&P 500 v bodě zvratu?
13.10.2014 15:00
Akciové tituly nejen v USA se v posledních dnech dostaly pod silný pro...

Váš názor
  • 10%?
    23.10.2014 11:43

    To je úplně o ničem, to chce nějaký pákový nástroj, na Alcou např. http://www.ariva.de/PA4NNH/chart?t=month&boerse_id=39 - a ani není potřeba chytnout dno, ale spíš mít pevné nervy ....
    Giuseppe_akcie
Aktuální komentáře
22.04.2021
17:04Vláda chce 3. května uvolnit zbytek obchodů a část služeb. Pandemie se ale musí vyvíjet pořád dobře, řekl Havlíček
16:44Stratégové doporučují kupovat palladium. Cenu bude zvedat hlad automobilek i čipařů
16:44Závazek USA více snížit emise podpořil zelené investice. Akcie míří vzhůru  
15:39ČEZ, a.s.: Členem představenstva ČEZ bude od 29. 6. Jan Kalina
15:26Největší světový smluvní výrobce čipů chystá rozšíření výroby, reaguje na globální nedostatek
14:15Kolaps Archegos strhává Credit Suisse opět do záporu. Akcie strmě klesají  
14:00ECB podle očekávání potvrdila sazby i program nákupů aktiv
13:53Zelené investice, robotika nebo americké top firmy? Poslechněte si, jak zajímavě investovat volné peníze už od pětistovky měsíčně
13:23Nejdůvěryhodnější firma na světě
11:56Zdražování pražských bytů v prvním čtvrtletí opět zrychlilo
11:40Krugman: Automatizace, univerzální příjem a inflace
11:37Novinky z trhu START: Blíží se jarní START Day a Primoco upisuje nové akcie
11:37AMISTA investiční společnost, a.s.: ASOLERO SICAV a.s. zveřejňuje Informace o Výroční zprávě k 31. 12. 2020
10:33Akciím se dopoledne daří, eurodolar přešlapuje před ECB  
10:10Organické tržby Nestlé rostly nejvíce za 10 let
9:31Credit Suisse skončila kvůli Archegos ve ztrátě 252 mil. franků, trh čekal ještě větší
9:03Rozbřesk: Pátý týden dovolené by mohl stát firmy desítky miliard korun
8:52Rusko má umožnit návrat českých diplomatů, vláda projedná rozvolnění. Evropa zahájí pozitivně  
8:23Airbus reorganizuje výrobní závody - ve Francii je spojí, v Německu rozdělí
6:20ČEZ, a.s.: Zrušení zpětně odkoupených dluhopisů

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Alaska Air Group Inc (03/21 Q1, Bef-mkt)
American Airlines Group Inc (03/21 Q1, Bef-mkt)
American Electric Power Co Inc (03/21 Q1, Bef-mkt)
AT&T Inc (03/21 Q1, Bef-mkt)
Blackstone Group Inc/The (03/21 Q1, Bef-mkt)
Credit Suisse Group AG (03/21 Q1, Bef-mkt)
Dow Inc (03/21 Q1, Bef-mkt)
HCA Healthcare Inc (03/21 Q1, Bef-mkt)
Heineken NV (03/21 Q1)
Intel Corp (03/21 Q1, Aft-mkt)
IQVIA Holdings Inc (03/21 Q1, Bef-mkt)
Orange SA (03/21 Q1)
Snap Inc (03/21 Q1, Aft-mkt)
Southwest Airlines Co (03/21 Q1, Bef-mkt)
Tractor Supply Co (03/21 Q1, Bef-mkt)
World Wrestling Entertainment Inc (03/21 Q1, Aft-mkt)
7:20Volvo AB (03/21 Q1)
7:30Husqvarna AB (03/21 Q1)
8:30Huhtamaki Oyj (03/21 Q1)
13:45EMU - Jednání ECB, základní sazba
14:00Union Pacific Corp (03/21 Q1)
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Prodeje starších domů
16:00USA - Předstihový index Conference Board, m/m