Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Bloomberg: Ruská válka vrhá obrovský stín na budoucnost ESG

Bloomberg: Ruská válka vrhá obrovský stín na budoucnost ESG

10.03.2022 5:59
Autor: Redakce, Patria.cz

Jak mohou správci fondů nakupovat ruský státní dluh a akcie státem podporovaných ruských energetických obrů, a přitom uprostřed zkázy, kterou na každodenní bázi přináší na Ukrajině kremelská armáda, tvrdit, že jsou zavázáni nejvyšším standardům udržitelnosti životního prostředí, společnosti a systému řízení? Pravděpodobně nemohou, napsal agentura Bloomberg. Stejnou otázku si teď klade finanční odvětví jako celek.

Podle dat Bloombergu měly předtím, než ruský prezident Putin 24. února napadl Ukrajinu, ESG fondy v Rusku investováno minimálně 8,3 miliardy dolarů. Přesná hodnota tohoto holdingu není nyní známa. Trh v Moskvě zůstává zavřený a ruské cenné papíry jsou kvůli sankcím prakticky neobchodovatelné. A stále jde o miniaturní zlomek z odhadem 2,7 bilionu dolarů, které se investovaly do udržitelných fondů jako celek.

Pionýři ESG odvětví nicméně vnímají problém ruských investic jako typickou ukázku širší pravdy: Hnutí, které vyrostlo na myšlence, že „investiční cíle a osobní hodnoty nejsou vzájemně výlučné“ (teze, kterou najdeme na příklad v popisku k ESG společnosti Vanguard), nakonec může být iluzí.

Slova jako „nejsou vzájemně výlučné“ používají ve svých marketingových materiálech přední manažeři fondů. Pro ESG fondy, které mají peníze pořád v Rusku, se ale význam této věty najednou stal zásadním způsobem skutečný. „Ukrajina je jedním z největších otazníků pro ESG, které jsme tu zatím měli,“ tvrdí podle Bloombergu Philippe Zaouati, generální ředitel Mirova, což je divize pro udržitelné investování sdružená s Natixis Investment Managers. Ve správě má 30 miliard dolarů.

1

Narůstající popularitu ESG podpořila rally na akciových trzích, která během posledních pěti let vynesla hodnotu indexu S&P 500 na více než dvojnásobek. Nevíme, jak by se ESG dařilo, kdyby jmění obecně tolik nenarůstalo. Nyní ale trhy klesaly a budoucnost je z hledisky geopolitiky i ekonomiky nejistá. Uvidíme tudíž, jak moc jsou investoři pro tento sektor doopravdy rozhodnuti.

Podle Paula Clementse-Hunta, vedoucího skupiny, která s pojmem ESG v polovině první dekády tohoto století přišla, „investoři do ESG selhali“. Pojem ESG se podle něj nepoužívá efektivně a, jak může říci každý, kdo ví něco o pojmu greenwashing, „posedlost, jak snadno vydělat peníze, převážila“ všechno ostatní.

Clements-Hunt se odvolává na obrovský růst udržitelných fondů, kde se aktiva ve správě od roku 2014 skoro ztrojnásobila na zhruba 40 bilionů dolarů.

Rok 2022 je pořád teprve na začátku, už teď je ale vidět, že příliv investic do ETF fondů soustředěných na ESG zásadním způsobem klesl. V porovnání se stejným obdobím loni je k dnešku slabší o 11,8 miliardy dolarů.

Není pochyb, že tento propad je spojen s obecnějším propadem trhů. Index S&P 500 spadl od začátku roku o více než 12 procent (středeční seanci ale otevíral v zeleném). Podle Yareni Research by do konce roku mohl spadnout na 4000 bodů, tedy o zhruba 8 procent ze současných úrovní. 

Velká otázka pro investice typu ESG ale nemizí. Jak postupovat v souladu s principy ESG a zároveň investovat v zemi, která vede světem odsuzovanou válku?

„Lekcí pro ESG investory je jednat předtím, než válka propukne, a nebát se odsoudit a divestovat z firem a zemí, kteří opakovaně porušují lidská práva,“ říká Kiran Aziz, šéf zodpovědného investování v KLP, což největší norský penzijní fond.

Debata ve prostoru ESG se teď rozšířila na to, zda je v ESG fondech místo pro zbraně. Někteří tvrdí, že pokud akcie ze sektoru obrany splňují kritéria pro řádnou investici typu ESG, pak je chvíle se ptát, jestli není čas ESG kompletně sprovodit ze světa.

Zdroje: Bloomberg, Vanguard


Čtěte více:

Dosáhnout pěkného zisku je na ESG fondech čím dál těžší, přesto zůstávají v oblibě investorů
06.01.2022 10:39
Udržitelné investice jsou v hledáčku mnoha investorů, ale dosáhnout na...
Sedm trendů na kapitálových trzích, které letos (také) sledovat
12.01.2022 13:48
Více než polovina ESG fondů v loňských prvních pěti měsících překonáva...
Do ETF loni natekly rekordní peníze. Jak to expert vidí letos?
26.01.2022 6:06
Globální burzovně obchodované fondy (ETF) přilákaly loni od investorů ...
Nakolik jsou zelená ETF skutečně zelená a nakolik prostě jen sledují trh
03.02.2022 12:18
Na současném volatilním trhu mají největší burzovně obchodované fondy ...
Tři trendy na ETF, které sledovat v roce 2022
17.02.2022 6:03
Burzovně obchodované fondy (ETF) se těší mezi investory značné oblibě ...

Váš názor
  •  
    10.03.2022 11:13

    ten stin tam byl uz hodne davno pred valkou. Cele ESG je komedie, to je hra na to kdo z toho utece vcas a stihnul koupit dost levne
    Trade4fun
Aktuální komentáře
31.05.2025
10:05Víkendář: Cla a nedoceněné přínosy evropské měnové unie
30.05.2025
17:12Která země má nejvíce (čistých) zahraničních aktiv? A jak to souvisí s globálními (ne)rovnováhami?
17:02Trumpova celní politika opět zvedá volatilitu na akciovém trhu  
15:37Lee věří v další růst akcií, pozitivní je i Siegel
14:57ČNB: Český růst byl podpořen investicemi a exportem, výhled zhoršují cla
14:15Čeká nás akciový výprodej? Penzijní fondy se chystají vyvážit portfolia
14:01Trumpovy celní vrtochy už spálily firmám přes 34 miliard dolarů, spočetla agentura Reuters
12:22Perly týdne: TACO, umění vyjednávat a chvíle pro euro
11:54Philip Morris ČR vyplatí za loňský rok dividendu 1220 korun na akcii, stejnou jako loni
10:59Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, rok 2025 již bude silný…
10:33Trumpova cla opět platí. A budou platit i zítra? Trhy na zprávy reagují tlumeně  
10:21Zpřesněný odhad HDP za první kvartál ukázal nejrychlejší růst ekonomiky za téměř 3 roky
9:09Rozbřesk: Trumpova cla: platí, neplatí a znovu platí
8:47Bessent: Obchodní rozhovory USA s Čínou váznou, měli by se zapojit prezidenti
8:46Odvolací soud obnovil Trumpova cla
8:44Ministerstvo financí navrhuje zrušit daňový strop 40 milionů, Trumpova cla znovu na scéně a futures jsou smíšené  
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl začít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem
17:15Cena stříbra loni stoupla o 21 procent a v průměru rostla nejvíc za 13 let

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data