Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Bloomberg: Ruská válka vrhá obrovský stín na budoucnost ESG

Bloomberg: Ruská válka vrhá obrovský stín na budoucnost ESG

10.03.2022 5:59
Autor: Redakce, Patria.cz

Jak mohou správci fondů nakupovat ruský státní dluh a akcie státem podporovaných ruských energetických obrů, a přitom uprostřed zkázy, kterou na každodenní bázi přináší na Ukrajině kremelská armáda, tvrdit, že jsou zavázáni nejvyšším standardům udržitelnosti životního prostředí, společnosti a systému řízení? Pravděpodobně nemohou, napsal agentura Bloomberg. Stejnou otázku si teď klade finanční odvětví jako celek.

Podle dat Bloombergu měly předtím, než ruský prezident Putin 24. února napadl Ukrajinu, ESG fondy v Rusku investováno minimálně 8,3 miliardy dolarů. Přesná hodnota tohoto holdingu není nyní známa. Trh v Moskvě zůstává zavřený a ruské cenné papíry jsou kvůli sankcím prakticky neobchodovatelné. A stále jde o miniaturní zlomek z odhadem 2,7 bilionu dolarů, které se investovaly do udržitelných fondů jako celek.

Pionýři ESG odvětví nicméně vnímají problém ruských investic jako typickou ukázku širší pravdy: Hnutí, které vyrostlo na myšlence, že „investiční cíle a osobní hodnoty nejsou vzájemně výlučné“ (teze, kterou najdeme na příklad v popisku k ESG společnosti Vanguard), nakonec může být iluzí.

Slova jako „nejsou vzájemně výlučné“ používají ve svých marketingových materiálech přední manažeři fondů. Pro ESG fondy, které mají peníze pořád v Rusku, se ale význam této věty najednou stal zásadním způsobem skutečný. „Ukrajina je jedním z největších otazníků pro ESG, které jsme tu zatím měli,“ tvrdí podle Bloombergu Philippe Zaouati, generální ředitel Mirova, což je divize pro udržitelné investování sdružená s Natixis Investment Managers. Ve správě má 30 miliard dolarů.

1

Narůstající popularitu ESG podpořila rally na akciových trzích, která během posledních pěti let vynesla hodnotu indexu S&P 500 na více než dvojnásobek. Nevíme, jak by se ESG dařilo, kdyby jmění obecně tolik nenarůstalo. Nyní ale trhy klesaly a budoucnost je z hledisky geopolitiky i ekonomiky nejistá. Uvidíme tudíž, jak moc jsou investoři pro tento sektor doopravdy rozhodnuti.

Podle Paula Clementse-Hunta, vedoucího skupiny, která s pojmem ESG v polovině první dekády tohoto století přišla, „investoři do ESG selhali“. Pojem ESG se podle něj nepoužívá efektivně a, jak může říci každý, kdo ví něco o pojmu greenwashing, „posedlost, jak snadno vydělat peníze, převážila“ všechno ostatní.

Clements-Hunt se odvolává na obrovský růst udržitelných fondů, kde se aktiva ve správě od roku 2014 skoro ztrojnásobila na zhruba 40 bilionů dolarů.

Rok 2022 je pořád teprve na začátku, už teď je ale vidět, že příliv investic do ETF fondů soustředěných na ESG zásadním způsobem klesl. V porovnání se stejným obdobím loni je k dnešku slabší o 11,8 miliardy dolarů.

Není pochyb, že tento propad je spojen s obecnějším propadem trhů. Index S&P 500 spadl od začátku roku o více než 12 procent (středeční seanci ale otevíral v zeleném). Podle Yareni Research by do konce roku mohl spadnout na 4000 bodů, tedy o zhruba 8 procent ze současných úrovní. 

Velká otázka pro investice typu ESG ale nemizí. Jak postupovat v souladu s principy ESG a zároveň investovat v zemi, která vede světem odsuzovanou válku?

„Lekcí pro ESG investory je jednat předtím, než válka propukne, a nebát se odsoudit a divestovat z firem a zemí, kteří opakovaně porušují lidská práva,“ říká Kiran Aziz, šéf zodpovědného investování v KLP, což největší norský penzijní fond.

Debata ve prostoru ESG se teď rozšířila na to, zda je v ESG fondech místo pro zbraně. Někteří tvrdí, že pokud akcie ze sektoru obrany splňují kritéria pro řádnou investici typu ESG, pak je chvíle se ptát, jestli není čas ESG kompletně sprovodit ze světa.

Zdroje: Bloomberg, Vanguard


Čtěte více:

Dosáhnout pěkného zisku je na ESG fondech čím dál těžší, přesto zůstávají v oblibě investorů
06.01.2022 10:39
Udržitelné investice jsou v hledáčku mnoha investorů, ale dosáhnout na...
Sedm trendů na kapitálových trzích, které letos (také) sledovat
12.01.2022 13:48
Více než polovina ESG fondů v loňských prvních pěti měsících překonáva...
Do ETF loni natekly rekordní peníze. Jak to expert vidí letos?
26.01.2022 6:06
Globální burzovně obchodované fondy (ETF) přilákaly loni od investorů ...
Nakolik jsou zelená ETF skutečně zelená a nakolik prostě jen sledují trh
03.02.2022 12:18
Na současném volatilním trhu mají největší burzovně obchodované fondy ...
Tři trendy na ETF, které sledovat v roce 2022
17.02.2022 6:03
Burzovně obchodované fondy (ETF) se těší mezi investory značné oblibě ...

Váš názor
  •  
    10.03.2022 11:13

    ten stin tam byl uz hodne davno pred valkou. Cele ESG je komedie, to je hra na to kdo z toho utece vcas a stihnul koupit dost levne
    Trade4fun
Aktuální komentáře
28.03.2024
9:42Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, reálné příjmy domácností rostou a s nimi i útraty
9:31Přehled (ne)obchodování na trzích přes Velikonoce 2024
8:55Se snižováním sazeb v USA není kam spěchat, opakuje guvernér Fedu Waller. Futures jsou zelené  
8:52Putin: Rusko nezaútočí na Pobaltí, Polsko či Česko. Jde jen o strašení lidí
8:45Rozbřesk: HDP potvrdí pozitivní obrat v útratách domácností
6:03Britské akcie jsou nyní (historicky) mimořádně levné a Evropa už obchoduje s výrazným diskontem i vůči Japonsku
27.03.2024
21:19Americké indexy posilovaly díky silnému závěru  
18:26Jen kousek od intervence? Akcie a dluhopisy dnes lehce v zeleném  
17:50Pavol Mokoš: Je čas svézt se na vlně růstu, ne chytat dno. A technické cíle pro pražské banky
15:43BlackRock: Dlouhodobě nebude pokračovat scénář vyšší inflace a sazeb. Postará se o to umělá inteligence a další technologie
15:00ČEZ, a.s.: Zvolen nový místopředseda dozorčí rady ČEZ
13:01FX Výhled: Dolar se připravuje na návrat vyšších sazeb po delší dobu  
11:21Evropa drží pozice po překvapivém americkém poklesu. Spekulace o intervenci na jenu sílí  
11:15BlackRock: Švýcarský monetární signál a další vývoj inflace
10:44Německé hospodářství churaví, shoduje se pět předních ekonomických institutů
9:55Allwyn Financing Czech Republic 2 a.s.: Předběžné neauditované finanční výsledky za rok 2023
9:49Výsledky H&M za první kvartál překonávají odhady. Akcie přidávají 13 pct
9:23Rozbřesk: Březnová inflace v eurozóně ECB nerozhodí
9:07Komerční banka, a.s.: Oznámení o zahájení exkluzivního vyjednávání o prodeji dceřiné společnosti
8:59EP Infrastructure, a.s.: Výsledky skupiny EP Infrastructure za rok 2023

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Varta AG (12/23 Q4, Bef-mkt)
9:00CZ - HDP, q/q
12:00Walgreens Boots Alliance Inc (02/24 Q2)
13:30USA - HDP, q/q a
13:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:45USA - Index aktivity ISM Chicago
15:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university