Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
ECB se obává problémů bank. Znovu brzdí bonusy i dividendy

ECB se obává problémů bank. Znovu brzdí bonusy i dividendy

07.10.2022 11:29, aktualizováno: 7.10. 15:47
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Evropská centrální banka dle zdrojů agentury Bloomberg vyvíjí tlak na „vybrané banky“ směrem omezení variabilních složek bonusů zaměstnanců bank a omezení výplaty dividend. Dle zdrojů, obeznámených dle agentury Bloomberg se situací, se regulátor obává problémů či i pádů bank v souvislosti energetické krize a očekává prudký sestup ve vývoji evropské ekonomiky v příštím roce.

Dle zdrojů Bloomberg je tento rostoucí tlak odpovědí na zveřejněné „býčí“ scénáře ze strany bank UniCredit SpA, Commerzbank nebo Deutsche Bank. Tyto scénáře se dle zdrojů regulátorovi nelíbí co do nedostatečného zohlednění rostoucí inflace a úrokových sazeb směrem dopadu na vývoj ekonomiky a v rovině opatření bank co do nedostatečného akcentu na tvorbu rezerv na potenciální úvěrové ztráty. „Existuje určitá neochota na straně bank k seriózní diskusi s regulátorem,“ řekl dle Bloomberg Andrea Enria, šéf dozorčího orgánu ECB. Evropa dle jeho slov stojí rozsáhlým makroekonomických šokem, který je třeba brát s extrémní vážností a opatrností.

ECB již dříve vyslovila svou připravenost zasáhnout, pokud bude přesvědčena, že „záměry bank co do bonusů nejsou odpovídající hospodářským rizikům“. Omezení prosadila s ohledem na pandemii Covidu, následně přiměla několik bank včetně Deutsche Bank, UniCredit či BNP Paribas k omezení plánů bonusů pro rok 2020.

Mediální oddělení ECB bylo kontaktování s žádostí o komentář, která byla odmítnuta. Statistiky ECB, uvolněné v pátek, dle Bloomberg naznačují první varování. Podíl úvěrů, u kterých se zhoršila situace jejich příjemce, mírně stoupl na 9,7 % ve druhém letošním čtvrtletí proti 9,3 % v prvním kvartále. Úvěry, které již jsou v kategorii špatných, přitom zatím svá čísla nezhoršují.

Dividendy svým objemem typicky přesahují efekt bonusů, o některých bank je to ale i naopak, zmiňuje Bloomberg s odkazem na Deutsche Bank. Tlak ECB přichází v momentě, kdy banky návazně na silné obchodní výsledky dodávají silné výsledky hospodaření. Řada bank je také ve fázi příslíbených kompenzací směrem k investorům právě po omezovaných covidových letech. Jak poznamenává agentura Bloomberg, pro samotnou ECB může nynější tvrdý přístup v těchto směrech vytvořit problém. Jak poznamenal Enria v jednom z posledních vyjádření, právě například varování ECB před prudkým růstem kreditního rizika v úvodu covidu bylo jedním z faktorů, které dramaticky na trzích posílily pesimismus.

ECB v covidovém roce 2020 uvalila na banky požadavek na prudké zvýšení rezerv, což zatlačilo na ziskovost bank v daném roce. Regulátor také uvalit de facto stopku na výplatu dividend i zpětné odkupy akcií, což strhlo tržní valuace obchodovaných bank. Samotná ECB za to sklidila širokou kritiku. Tato opatření ECB zvolna uvolňuje od roku 2021, avšak – jak nyní vidíme – obratem je nahrazuje tlak na „zodpovědný dopředu hledící přístup“, který míří na dividendy i bonusy.

 
 
 
 
 

Čtěte více:

Stanjura: Dividendy z ČEZ za letošek stát opět použije na pomoc s energiemi
10.08.2022 8:41
Dividendy z energetické společnosti ČEZ, které budou vyplaceny za leto...
Výsledky Kofoly: Rekordní tržby, ale vysoké náklady. Provozní zisk meziročně klesl o 19 procent, navrhuje nižší dividendu
01.09.2022 17:31
Tržby Kofoly ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostly nad očekávání o 23...
Philip Morris a spol. Tři dividendové akcie na září (podle Morningstar)
07.09.2022 14:34
Tabáková společnost Philip Morris International je jednou ze tří divid...
Komerční banka navrhuje mimořádnou dividendu 55,50 Kč. Futures jsou zelené
04.10.2022 8:55
Komerční banka navrhla mimořádnou dividendu ve výši 55,50 Kč. Credit ...
Výnosy dluhopisů vysoko nad výnosy dividendovými. Co k tomu říká historie a co fundament
06.10.2022 17:54
Výnosy krátkodobějších vládních dluhopisů se během krátké doby dostaly...

Váš názor
  •  
    07.10.2022 12:43

    A soudruh Stanjura se extra zdaní:D
    Tomis
Aktuální komentáře
07.08.2025
22:00Wall Street neudržela úvodní optimizmus  
18:24CSG údajně zvažuje vstup na burzu. Hlavním trhem Amsterdam, duální listing v Praze?  
17:43Lyft zveřejnil rekordní výsledky, nyní expanduje do Evropy  
17:01Globální nerovnováhy si zřejmě už zaslouží své jméno
16:01ČNB překvapila jestřábí prognózou
14:30ČNB ponechala sazby beze změny
14:14ČEZ, a.s.: Oznámení o výplatě úrokového výnosu
13:31Dobré výsledky Eli Lilly zastínila slabší účinnost nové pilulky proti obezitě. Akcie prudce padají
11:50Pohled analytika na ČEZ: Smíšené výsledky, pozitivní revize výhledu. Podstatná část fundamentů je již v ceně  
10:50Duolingo denně používá už 48 milionů lidí. Výsledky i výhled posílají akcie o 20 % výše  
10:50Koruna před zasedáním ČNB posiluje, akcie se drží pozitivního směru  
10:01Skupina ČSOB v 1. pololetí: Nárůst hypoték, investic i aktivních klientů
10:01Červnový maloobchod potvrdil solidní kondici spotřebitelů
8:58ČEZ, a.s.: Vnitřní informace - Výsledky hospodaření za I. pololetí 2025
8:52Rozbřesk: ČNB dnes sazby nezmění, důležitá bude rétorika
8:43Trump oznámil stoprocentní cla na čipy, v Česku a Británii rozhodují centrální banky o sazbách  
7:55Začala platit nová americká cla vůči desítkám zemí. Trump si slibuje stovky miliard dolarů i investice
7:38ČEZ zvyšuje celoroční výhled pro EBITDA i očištěný zisk
06.08.2025
18:45Nový AI normál a současná psychologie fundamentu
17:01Průzkum Reuters: Středoevropské měny dostanou od dolaru podporu, forint ale ustoupí. Koruna zůstane na svém  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Becton Dickinson & Co (06/25 Q3, Bef-mkt)
Block Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Celsius Holdings Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
CommScope Holding Co Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
ConocoPhillips (06/25 Q2, Bef-mkt)
Constellation Energy Corp (06/25 Q2, Bef-mkt)
Crocs Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
Čína - Obchodní bilance, mld. USD
Datadog Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
Eli Lilly & Co (06/25 Q2, Bef-mkt)
Expedia Group Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Gilead Sciences Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Cheniere Energy Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
Kratos Defense & Security Solutions Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Merck KGaA (06/25 Q2, Bef-mkt)
Monster Beverage Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
MP Materials Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Nebius Group NV (06/25 Q2, Bef-mkt)
Peloton Interactive Inc (06/25 Q4, Bef-mkt)
Pinterest Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Rheinmetall AG (06/25 Q2, Bef-mkt)
Rocket Lab Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Siemens AG (06/25 Q3, Bef-mkt)
SoundHound AI Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Take-Two Interactive Software Inc (06/25 Q1, Aft-mkt)
Trade Desk Inc/The (06/25 Q2, Aft-mkt)
Twilio Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Vistra Corp (06/25 Q2, Bef-mkt)
Warner Bros Discovery Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
7:00Allianz SE (06/25 Q2)
7:00Deutsche Telekom AG (06/25 Q2)
7:00KBC Group NV (06/25 Q2)
8:00DE - Průmyslová výroba, y/y
9:00CZ - Maloobchodní tržby, y/y
13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
14:00Ralph Lauren Corp (06/25 Q1)
14:00Sempra (06/25 Q2)
14:30CZ - Měnové jednání ČNB, zákl. sazba
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.