Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Money management - Obchodujte zodpovědně - 2. díl

Money management - Obchodujte zodpovědně - 2. díl

14.10.2011 16:46
Autor: Martin Oliva, Patria Finance, a.s.

V minulém úvodním dílu seriálu o money managementu (naleznete zde) jsme rozebírali důležitost stanovení maximalní úrovně kapitálu riskovaného na jeden obchod. V dnešním dílu seriálu se blíže zaměříme na další velmi důležitý koncept money managementu a to na problematiku průměrného očekávané zisku na jeden obchod. Jak si názorně ukážeme, je velmi důležité obchodovat jen obchodní strategii, která má kladné matematické očekávání a díky tomu tak má potenciál být dlouhodobě zisková.

Při navrhování a testování obchodní strategie je nutné brát v potaz dva její velmi důležité parametry:

• Úspěšnost obchodní strategie
• Poměr výše zisku u ziskového obchodu a ztráty u ztrátového obchodu (známý také jako risk-reward-ratio, příp. payoff ratio)

Mnoho investorů tráví spoustu času hledáním svatého grálu a snaží se najít obchodní strategii, která jim bude přinášet vysokou úspěšnost obchodů. Bohužel ale tito investoři velmi často zapomínají na to, že neméně důležitý je také vztah mezi velikostí zisků a ztrát, které obchodní strategie generuje.

Oba dva z těchto důležitých parametrů bere v potaz vzorec, pomocí kterého můžeme snadno vypočítat matematické očekávání naší obchodní strategie, které nám říká kolik procent z riskovaného obchodního kapitálu průměrně na jeden obchod vyděláme.
Money_Mng_02_01
Pokud tedy naše obchodní strategie např. na ziskovém obchodu v průměru 300 USD vydělá a na ztrátovém obchodu naopak v průměru 100 USD ztratí a ziskové obchody generuje s 30% pravděpodobností, pak je její matematické očekávání 0,2 (20 %). Toto číslo nám říká, že v průměru můžeme očekávat, že nám tato obchodní strategie na každém obchodě vydělá 20 % z riskovaného obchodního kapitálu, což v příkladu výše představuje 20 USD. Pokud tedy na jeden obchod riskujeme např. 2 % obchodního kapitálu, tak nám výše popsaná obchodní strategie přinese v průměru na jeden obchod zisk ve výši 0,4 % z obchodního kapitálu (tj. 20 % z riskovaných 2 % obchodního kapitálu).

Naprosto zásadním údajem u matematického očekávání je, zdali je kladné nebo záporné. Pokud totiž obchodujeme obchodní strategii, která má záporné matematické očekávání, tak dříve nebo později skončíme ve ztrátě.

Money_Mng_02_02

Z výše uvedené tabulky s několika příklady matematického očekávání je patrné, jak důležitou roli hraje vztah mezi úspěšností obchodní strategie a poměrem průměrného zisku ku průměrné ztrátě. V tabulce mimo jiné můžeme vyčíst, že se strategií, která nám sice naděluje zisky trojnásobné oproti ztrátám, ale pouze s 25% úspěšností, budeme dlouhodobě na nule. To samé platí i pro obchodní strategii, která má sice úspěšnost 80%, ale ztráty v průměru čtyřnásobně vyšší než zisky.

Výše zobrazená tabulka také zdůrazňuje důležitost okřídleného pravidla „let your profits run and cut your losses short”, které říká, že je nutné nechat zisky běžet a zároveň zavčasu uzavírat ztráty. V začátcích obchodování má většina investorů obchodní strategie, které nemají příliš vysokou úspěšnost. Pokud se k nízké úspěšnosti obchodů přidá i nízký poměr průměrného zisku k průměrné ztrátě, pak tato kombinace může být pro začínajícího investora smrtelná.

V úvodu obchodování, kdy je úspěšnost obchodní strategie vesměs nízká, je tedy nesmírně důležité, soustředit se především na obchody, které nabízejí skvělý poměr očekávaného zisku k riskovanému kapitálu.

Související články:
Money management - Obchodujte zodpovědně - 1. díl
Money management - Obchodujte zodpovědně - 3. díl
Money management - Obchodujte zodpovědně - 4. díl

Patria Forex je produktem předního obchodníka s cennými papíry Patria Direct. Investorům umožňuje obchodovat s měnovými páry, akciovými indexy, zlatem, stříbrem a ropou s finanční pákou 1:50. Hlavními výhodami produktu jsou profesionální interaktivní aplikace s pokročilými funkcemi, nejlepší kurzy od 10 světových bank a minimální vklad pouze 1 000 USD nebo EUR. Více informací o produktu získáte na tel. 221 424 221, emailu info@patria-forex.cz nebo na www.patria-forex.cz.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
10:30UK - Maloobchodní tržby bez PHM, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Prodeje starších domů