Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Money management - Obchodujte zodpovědně - 4. díl

Money management - Obchodujte zodpovědně - 4. díl

02.12.2011 16:37
Autor: Martin Oliva, Patria Finance, a.s.

Minulý díl našeho seriálu o money managementu (naleznete zde) byl věnován popisu vztahů a vzájemných závislostí jednotlivých parametrů obchodní strategie a jejich následném vlivu na charakter výsledků obchodní strategie.

V dnešním dílu seriálu se budeme blíže věnovat position sizingu, který nám říká, jak velká naše pozice v obchodovaném instrumentu může být, pokud vezmeme v potaz pravidla money managementu.

Základním a nejdůležitějším pravidlem money managementu je, že na jeden obchod riskujeme pouze část našeho obchodního kapitálu. Dalším pravidlem je, že bychom na každou otevřenou pozici měli automaticky umisťovat ochranný stop loss.

Umístění našeho stop lossu na obchodovaném instrumentu zpravidla není náhodné. Pokud vezmeme v potaz umístění našeho stop lossu, jeho vzdálenost od vstupní ceny do pozice a množství obchodního kapitálu, které můžeme na jeden obchod riskovat, tak získáme přesnou představu o tom, jak velkou pozici v obchodovaném instrumentu si můžeme dovolit otevřít.

Postup ke stanovení optimální velikosti pozice v obchodovaném instrumentu si pro lepší názornost rovnou popíšeme na 2 příkladech.

Na následujícím obrázku je zobrazen hodinový graf zlata. Budeme předpokládat, že se např. kvůli protnutí 34 hodinového klouzavého průměru (žlutá linka v grafu) cenou zlata směrem nahoru rozhodneme na ceně 1771,00 USD vstoupit do dlouhé pozice. Ochranný stop loss se rozhodneme umístit např. mírně pod low z předcházejícího obchodního dne na hodnotu 1760,00 USD. Velikost 1 pipu na zlatu je v obchodní aplikaci Patria Forex 0,01, takže velikost našeho stop lossu je 1100 pipů (1771,00 – 1760,00 = 11, 11 / 0,01 = 1100 pipů).

Money_Mng_Position_01

Hodnota 1 pipu pro 1 kontrakt zlata je 0,01 USD, což při riskování 1100 pipů (vzdálenost našeho stop lossu od vstupu do pozice) znamená riskování 11 USD na 1 kontrakt zlata (1100 pipů * hodnota 1 pipu 0,01 USD = 11 USD).

Nyní přistoupíme k dalšímu kroku, kterým je určení celkového riskovaného množství obchodního kapitálu na 1 obchod. Budeme předpokládat obchodní účet o velikosti 5000 USD a rozhodneme se na jeden obchod riskovat 2 % z našeho obchodního kapitálu, což je nejčastěji používané a uznávané pravidlo. 2 % z 5000 USD představují 100 USD, což bude náš celkový risk na celou pozici.

Z předchozího kroku výpočtu již víme, že na 1 kontrakt budeme riskovat 11 USD. V druhém kroku výpočtu jsme spočítali, že na celou pozici můžeme riskovat celkem 100 USD. Počet obchodovaných kontraktů nyní již jednoduše zjistíme tak, že celkový risk na celou pozici vydělíme riskem na 1 kontrakt.

V našem konkrétním příkladu tedy zjistíme, že si můžeme dovolit nakoupit 9 kontraktů zlata (100 USD celkový risk / 11 USD risk na 1 kontrakt = 9,09 kontraktů).

Celý postup si ještě jednou stručně zopakujeme na dalším příkladu. Na obrázku níže je zobrazen hodinový graf měnového páru GBP/CHF. Budeme předpokládat, že např. na základě poklesu indikátoru Williams %R (červená linka pod grafem, článek věnovaný indikátoru Williams %R naleznete zde) pod úroveň -20 se rozhodneme na ceně 1,4437 GBP/CHF vstoupit do krátké pozice. Ochranný stop loss se následně rozhodneme umístit např. mírně nad high z posledních dnů na úroveň 1,4465 GBP/CHF.

Money_Mng_Position_02

Velikost 1 pipu na měnovém páru GBP/CHF je 0,0001, takže velikost našeho stop lossu je 28 pipů (1,4465 – 1,4437 = 0,0028, 0,0028 / 0,0001 = 28 pipů). Hodnota 1 pipu pro 1 lot měnového páru GBP/CHF aktuálně činí 1,11 USD. Náš celkový risk na 1 lot měnového páru GBP/CHF tedy bude 31,08 USD (28 pipů * hodnota 1 pipu 1,11 USD = 31,08 USD).

Nyní přistoupíme k dalšímu kroku, a to opět ke stanovení celkového množství riskovaného obchodního kapitálu na 1 obchod. Pokud budeme uvažovat obchodní účet o velikosti např. 10000 USD, tak si na 1 obchod můžeme dovolit riskovat 200 USD (celkový obchodní kapitál 10000 USD * riskovaná 2 % z celkového obchodního kapitálu = 200 USD).

V předchozím kroku jsme zjistili, že na 1 lot budeme riskovat 31,08 USD. V druhém kroku jsme vypočítali, že si na celou pozici můžeme dovolit riskovat celkem 200 USD. Počet obchodovaných kontraktů nyní opět již velmi jednodušeme vypočítáme vydělením celkového risku na celou pozici riskem na 1 lot.

Zjistíme tedy, že v našem druhém příkladu si můžeme dovolit vstoupit do krátké pozice s 6 loty měnového páru GBP/CHF (200 USD celkový risk / 31,08 USD risk na 1 lot = 6,44 lotů).

Jak je z uvedených příkladů patrné, tak je stanovení optimální velikosti pozice poměrně jednoduchou záležitostí, která s trochou praxe zabere jen několik málo sekund. Výše popsaná pravidla se samozřejmě dají bez problémů aplikovat nejen na forexový trh, ale také např. na trh akciový.

Související články:
Money management - Obchodujte zodpovědně - 1. díl
Money management - Obchodujte zodpovědně - 2. díl
Money management - Obchodujte zodpovědně - 3. díl

Patria Forex je produktem předního obchodníka s cennými papíry Patria Direct. Investorům umožňuje obchodovat s měnovými páry, akciovými indexy, zlatem, stříbrem a ropou s finanční pákou 1:50. Hlavními výhodami produktu jsou profesionální interaktivní aplikace s pokročilými funkcemi, nejlepší kurzy od 10 světových bank a minimální vklad pouze 1 000 USD nebo EUR. Více informací o produktu získáte na tel. 221 424 221, emailu info@patria-forex.cz nebo na www.patria-forex.cz.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
19.09.2024
22:09Fed dodal akciím novou krev do žil, trhy oslavovaly "jumbo cut"  
17:39Fed konečně snížil sazby: Jak na to trh historicky reaguje a které akcie mají šanci stát se šampiony?  
16:58Wall Street se odpoledne připojuje k akciové jízdě  
15:38Britská centrální banka vsadila pauzu do snižování sazeb a libra okamžitě posílila. Chystá prodeje dluhopisů
15:13Pár poznámek k 50 bazickým bodům
13:49Než otevře Wall Street: DoorDash, Mobileye, Coinbase  
13:11NUPEH CZ s.r.o: Informace o předčasném splacení dluhopisu
13:02Rozpočtová rada: České veřejné finance směřují k udržitelnějšímu stavu
12:42Technická analýza: Udrží JPMorgan svůj růstový trend?  
12:13Tradiční tahanice "něco za něco" o financování americké vlády: Plán lídra republikánů selhal, další vývoj zatím nejasný
11:40Změna rozpočtu kvůli povodním: Letošní schodek naroste o 30 miliard korun, příští rok o 10 miliard
11:19Akcie se vezou na vlně optimismu. Fed posílil důvěru v příznivý výhled ekonomiky a měnové politiky  
9:01Rozbřesk: Fed se bojí nezaměstnanosti a tak startuje padesátkou. Pro korunu povzbuzením
8:37Fed snížil sazby o 50 bps, evropské futures zelenají. Investoři očekávají tzv. měkké přistání  
18.09.2024
22:07Jan Čermák: Fed se bojí nezaměstnanosti a tak startuje padesátkou
22:01Fed nasadil Wall Street pořádného brouka do hlavy  
20:27Prostor pro české firmy? ČEZ naváže strategické partnerství s firmou Rolls-Royce pro modulární reaktory
20:21Nová éra měnové politiky Fed začala. Zvolil agresívnější pokles sazeb tváří v tvář horšímu výhledu a hodlá v něm pokračovat
17:14Dluhopisy krátce před Fedem ztrácejí, zatímco Wall Street jen vyčkává  
16:38Pár úvah o férové hodnotě amerických akcií

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Prodeje starších domů