George Soros (1930) patrí aj vo svojich 82-rokoch k najrešpektovanejším investorom. Narodil sa v neďalekej Budapešti, odkiaľ neskôr odišiel do Anglicka, kde vyštudoval prestížnu London School of Economics. Po emigrácii do USA v 50-tych rokoch začal pracovať ako arbitrážny obchodník na burze a počiatkom 70-tych rokov založil hedžový fund Soros Fund Managment, z ktorého nakoniec vznikol preslávený Quantum Fund. Počas Sorosovho pôsobenia na jeho čele (1969 – 2000) sa Quantum mohol pýšiť priemerným ročným výnosom až 30,5 %. S majetkom presahujúcim 20 miliárd dolárov je Soros podľa mesačníka Forbes 22. najbohatší človek na svete. Soros sa radí medzi investorov, ktorí používajú investičnú stratégiu „global macro“. Tento prístup sa primárne na základe makroekonomickej analýzy zameriava na vyhľadávanie nesprávne ocenených aktív kdekoľvek na svete. Investori s touto stratégiou uzatvárajú dlhé aj krátke pozície a pri realizácii obchodov nie sú obmedzovaní v použití akýchkoľvek investičných nástrojov – či už akcií, dlhopisov, mien, komodít, finančných derivátov a pod.
Do histórie finančných trhov sa George Soros zapísal v roku 1992, kedy špekuláciou na pokles menového kurzu britskej libry zarobil v krátkom čase približne 1 miliardu dolárov. Na základe tejto operácie mu prischla aj prezývka „muž, ktorý zlomil Bank of England“. Okrem tejto menovej špekulácie sa Sorosovi pripisuje aj odštartovanie ázijskej finančnej krízy v roku 1997, kedy na verejnosť prenikli informácie o jeho špekulácii na pokles thajského bathu.
Počas svojej kariéry sa Soros riadil niekoľkými zásadami, ktoré odporúča aj ostatným investorom. Jeho rady znejú nasledovne:
• Ak máte určitú teóriu, diskutujte o nej s ľuďmi, ktorí majú opačný názor. Potom si preverte, či sa s ňou stále stotožňujete.
• Ak máte určitú predstavu o budúcom vývoji, otestujte si ju priamo na trhu.
• Základom investovania je vedieť, ako prežiť. To znamená, že keď sa trh obráti proti Vám, minimalizujte straty a radšej uzatvorte pozíciu.
Technológie aj zlato
Hodnota Sorosovho portfólia na konci druhého kvartálu presiahla 6,9 mld. USD. Z prehľadu jednotlivých pozícií je zrejmé, že diverzifikácia nie je pre Sorosa cudzie slovo, čo potvrdzuje aj fakt, že väčšina jeho pozícií predstavuje menej ako 5 % z celkového portfólia.
Napriek tomu, že je zástancom politického riešenia hospodárskych kríz, už v roku 2010 vyhlásil, že nízke úrokové sadzby sú živnou pôdou pre vznik bublín. Podľa jeho názoru sa na zlate formuje „ultimátna bublina“. Jeho vyjadrenia sú však v kontraste s jeho konaním, keďže jeho súčasné portfólio ukazuje, že v druhom kvartáli 2012 zvýšil svoj podiel v zlate až o 177 %.
O Sorosovi je známe, že masívne investuje do technologických spoločností, čo sa prejavilo aj v takmer 40-percentnej alokácii portfólia do tohto sektora. Do technologických spoločností investuje Soros hlavne cez ich dlhopisy, pričom najväčšie pozície má v spoločnostiach (6,38 USD, -0,62%) Technology (MU.O, vývoj pamäťových čipov), Lucent (79,44 USD, 0,04%) (ALU.N, telekomunikačné vybavenie) a Sandisk (SNDK.O, výroba pamäťových kariet). V druhom kvartáli dokúpil najmä dlhopisy spoločnosti Lucent a zvýšil tak ich podiel v portfóliu o 147 %. Navýšil tiež pozíciu v spoločnosti (21,51 USD, -0,38%) (GE.N, priemyselný tovar) a je podiel v portfóliu tak narástol až o 585 %. Otvoril aj tri nové pozície v spoločnostiach Wal Mart (WMT.N, spotrebný tovar), WebMD Health (WBMD.O, informačné služby pre zdravotníctvo) a Netapp (NTAP.O, zariadenia pre uskladnenie dát).
Minulý rok Soros oznámil, že zatvára Quatum Fund pre externých investorov a bude v ňom spravovať výlučne rodinný majetok vo výške približne 24,5 miliárd dolárov. Prostriedky externých investorov tvorili vo fonde už iba 750 miliónov dolárov a Soros svoje rozhodnutie zdôvodnil tým, že je nespokojný s novými reguláciami, ktoré vyžaduje Komisia pre cenné papiere (SEC).
Filantrop a spisovateľ
Soros je známy aj ako filantrop. Jeho organizácia Open Society Foundations, ktorú založil v roku 1979, podporuje demokraciu a ľudské práva v 70-tich krajinách po celom svete. Jeho nadácia pôsobí aj na Slovensku, kde pôsobí v oblastiach vzdelávania, školstva, verejného zdravia, rovnosti príležitostí a skvalitňovania médií. Od svojho založenia prerozdelila organizácia viac ako 8 miliárd dolárov.
George Soros je aj zanieteným spisovateľom, pričom doteraz napísal 13 kníh a veľké množstvo článkov a esejí. Prihliadnuc na to, že väčšina manažérov hedžových fondov sa drží skôr v úzadí, resp. neprezentuje svoje názory tak často, Soros je ich presným opakom. Rád prezentuje svoje teórie (popularitu si získala hlavne jeho teória reflexivity) a píše o nich aj vo svojich článkoch a knihách. Potvrdzujú to tiež názvy jeho kníh, z ktorých možno spomenúť napríklad „Soros o globalizácii“, alebo „Soros o Sorosovi“ (autobiografia). Známe sú aj jeho ďalšie knihy „Alchýmia financií“ a „Nová paradigma na finančných trhoch“.
(Zdroj: SEC, Forbes, Telegraph, Business Insider, The Financial Times)