Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Dozvuk IPO Facebooku: Morgan Stanley zaplatí pokutu 5 mil. USD za ovlivňování analytiků

Dozvuk IPO Facebooku: Morgan Stanley zaplatí pokutu 5 mil. USD za ovlivňování analytiků

18.12.2012 12:29, aktualizováno: 18.12. 15:50

Aktualizováno

Americká investiční banka Morgan Stanley nevhodně ovlivňovala analytiky při vstupu Facebooku na veřejný trh, rozhodli regulátoři státu Massachusetts a udělili bance pokutu pět milionů dolarů. Morgan Stanley, která byla hlavním manažerem emise, podle nich jednala nečestně, neeticky a selhala v dohledu nad svými zaměstnanci, a porušila tak zákon o cenných papírech.

Banka čelila žalobě již několik dní po uskutečnění IPO Facebooku dne 18. května. Rozhořčení investorů vzbudily zprávy informující o tom, že MS těsně před vstupem sociální sítě na burzu zhoršila svůj výhled vývoje příjmů a informovala o tom pouze vybrané klienty. Informace se tak nemusela ještě před vstupem na burzu dostat k mnoha investorům. Změna odhadů Morgan Stanley přišla jen několik dní po zprávě Facebooku doplňující emisní prospekt, která byla 9. května doručena americké Komisi pro cenné papíry (SEC).

Hned první hodiny očekávaného obchodování akcií Facebooku na veřejném trhu přineslo rozhořčení. Žaloby investorů se snesly také na burzovního operátora Nasdaq OMX za údajnou nedbalost při manipulaci s objednávkami na akcie, čímž měl způsobit škody investorům. Generální ředitel Nasdaqu Robert Greifeld uznal chybu, když připustil, že firma udělala při vstupu Facebooku na burzu chyby, s odkazem, že první den obchodování byly zpracovány příkazy na více než 570 milionů akcií. Kromě toho byla podána také občanská žaloba proti Facebooku a jeho zakladatelovi Marku Zuckerbergovi.

Stát Massachusetts rozhodl jako první o pokutě pro banku Morgan Stanley. "Chceme dát najevo, že použijeme všechny prostředky k tomu, abychom prosadili jasná pravidla při poskytování informací," podotkl William Galvin z massachusettské vlády. "Wall Stret by si měla uvědomit, že pokud chce získat zpět důvěru, nemůže znevýhodňovat drobné investory," dodal. Podle profesora University of Michigan Erik Gordon je ale výše pokuty malá ve srovnání se ztrátami, které utrpěli investoři. To je podle něj známkou, že zřejmě nelze čekat výraznější tresty od jiných regulátorů. Vstup firmy na burzu vyšetřují i další američtí regulátoři, například Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). 

Bankovní domy z Wall Street souhlasili v roce 2003 s důkladnými vnitřními kontrolami poté, co regulátoři zjistili nějaké případy, kdy společnosti dovolily investičním bankám ovlivňovat výstup analytiků. Postup, kdy analytici doporučovali „koupit“ akcie firem mířících do IPO, které často spravoval tentýž bankovní dům, přispěl ke vzniku internetové akciové bubliny z přelomu tisíciletí. Facebook, podle státu Massachusetts, na radu Morgan Stanley odložil zveřejnění horší prognózy trendu tržeb, za níž stál nepříliš příznivý výhled mobilní reklamy.

Své odhady údajně také výrazně revidovali další upisovatelé emise, JPMorgan Chase a Goldman Sachs, a to v odpověď na varovnou zprávu pro SEC. Finanční analytik MS Scott Devitt podle zdrojů výrazně snížil prognózované tržby pro 2Q12 a také pro celý rok. Všechny tři banky se k překvapivé revizi prognóz odmítly nejprve vyjádřit, později se Morgan Stanley ohradila proti obvinění s tím, že „postupovala stejně jako u jiných IPO“.

V debutu na trhu Nasdaq vystoupal Facebook těsně po zahájení až na 45 dolarů. Pak ale ke slovu přišli hlavně prodejci, kteří nedali akciím šanci k většímu růstu. Vstup Facebooku na trh navíc provázely technické závady v obchodním systému burzy, kvůli nimž se zahájení obchodů s akciemi společnosti zřetelně opozdilo. Někteří obchodníci celé hodiny netušili, zda se jejich příkazy vůbec realizovaly. Titul první den uzavřel těsně nad upisovací cenou 38 dolarů, již druhý obchodní den ale zakončil s téměř 11% ztrátou. Facebook po sedmi měsících od IPO obchoduje mírně pod 27 USD, tedy zhruba třetinu pod upisovací cenou. Akcie Facebooku dnes po otevření Wall Street rostou zhruba o 1,5 procenta nad 27 USD.

 
(Zdroj: Bloomberg, WSJ, čtk)


Čtěte více:

Facebook vstoupil na burzu při ceně 42,05 USD (+11 %), v první půlhodině se stihl podívat k upisovací ceně
18.05.2012 17:40
Akcie největší světové sociální sítě Facebook v obchodovací premiéře ...
Podivné IPO Facebooku: Správce emise Morgan Stanley snížil prognózu ziskovosti pár dní před úpisem
22.05.2012 16:00
Primární úpis akcií Facebooku krom euforie drobných investorů, zpackan...
Morgan Stanley prověřuje obchody s akciemi Facebooku, části investorů asi vrátí peníze
24.05.2012 10:04
Banka Morgan Stanley, která byla hlavním manažerem emise akcií Faceboo...
Případ IPO Facebooku… každá mince má dvě strany (video)
24.05.2012 15:36
Americká investiční banka Morgan Stanley zvažuje možnost kompenzace ně...
Facebook, aneb jak od počátku zkazit IPO
25.05.2012 14:53
Příběh týkající se společnosti Facebook (33,03 USD, 3,22%) vypadá dopo...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
03.06.2025
9:05Rozbřesk: Průmysl v květnu znovu zaškobrtnul. Deprese z Trumpových cel se ale nekoná
9:00Aktivita čínského zpracovatelského průmyslu poprvé za osm měsíců klesla zřejmě vlivem amerických cel
8:47Americká cla doléhají na Čínu, Apple se brání regulaci EU a futures jsou smíšené  
02.06.2025
17:59Měly by akcie vynášet více, než dluhopisy? A klesla relativní atraktivita akcií?
16:54Tomáš Vlk: ISM překvapivě horší, index stáhlo níž vyprazdňování skladů  
16:17Muskův velký návrat?
14:45Trumpova nová cla a vzájemné obviňování, napětí mezi USA a Čínou opět graduje
13:27Týdenní výhled: Trump slibuje vyšší cla, roste napětí ve vztahu s Čínou. Zůstal americký trh práce odolný i v květnu?  
13:25Evropská komise pokutovala firmy Delivery Hero a Glovo za kartel 329 miliony eur
12:50Vztah USA a Číny se zhoršuje a doléhá na sentiment, ropa však roste  
12:02M2C spustila IPO. Akcie mířící na pražskou burzu lze získat snadno online také přes Patria Finance
11:27Ceny ropy rostou, protože OPEC+ zachoval tempo zvyšování těžby
11:00ČEB, a.s.: Informace o vyplácení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
10:52IATA zhoršila výhled zisku aerolinek na letošní rok kvůli obchodnímu napětí
10:44Dominik Rusinko: Průmysl v květnu znovu zaškobrtnul
9:01Rozbřesk: Koruna sleduje mzdy i inflaci, opozice vítězí v polských prezidentských volbách a zlotý je pod tlakem
8:46Nová Trumpova cla, tentokrát na hliník, vyvolávají nové poklesy trhů  
6:10Cooperman hovoří o drahém trhu, Belski o chytrých drobných investorech
01.06.2025
15:48Cla a chaos – dějství druhé?
10:02Víkendář: Přehání se to se zásluhami centrálních bank a jejich politiky cílování inflace?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
11:00EMU - Inflace, předběžný odhad, y/y
16:00USA - Nově otevřená prac. místa
16:00USA - Průmyslové objednávky, m/m