Končící Monti: Italský dluh letos dosáhne poválečného maxima. Irsko a Portugalsko získají 7 let navíc

Ekonomiky kraje eurozóny znovu napínají finanční trhy. Odcházející italský premiér Monti vzkázal, že zadlužení Itálie letos dosáhne poválečného rekordu, Irsko a Portugalsko pak mají dostat 7 let navíc na na splacení záchranného úvěru, aby se stihly rozumným způsobem vrátit na trhy a dluh splatit. Rozpětí eurodolaru je dnes umírněné, při maximu a 1,3121 a minimu 1,3064 aktuálně obchoduje u 1,309 USD/EUR, do čehož prmluvil záznam z jednání Fed.

Italský kabinet v čele s premiérem Montim se rozhodl před svým odchodem vyřešit dluhy vládního sektoru jeho dodavatelům. Kvůli tomu Monti oznámil navýšení poměru dluhu k HDP letos na 130,4 % z v březnu oznámených 127 %, pro příští rok pak na 129 % z 123,1 %. Krok zhoršuje dluhové parametry země, neměl by ale vyvolat na trhu paniku. Zadlužení země nicméně stoupá na maxima v její poválečné historii. Schodek rozpočtu by měl pro letošek klesnout na 2,9 % HDP, pod 3% kritérium EU. Itálie vládním dodavatelům dluží a ve dvou letech chce splatit celkem 40 miliard eur a při nízkém schodku patří k nejzadluženějším ekonomikám Evropské unie.

Italské ministerstvo financí chce letos na profinancování dluhu vynaložit 5,3 % HDP, objemově 83 miliard eur. Vláda dále hodlá dosáhnout úspor kolem 30 miliard eur ve výdajích let 2012 až 2015 a získat 1 %HDP ročně z prodejů aktiv mezi lety 2013 a 2017. Výnos na 10letém italském dluhu dnes klesl o bod k 4,34 %.

Potenciální nebezpečí pro trhy a stabilitu eurozóny Trojka s EFSF hasí v případě dvou menších periferních ekonomik eurozóny – Portugalska a Irska. Irsko má tříletý záchranný program opustit s koncem letošního roku, Portugalsko v květnu 2014. Evropská komise, MMF a ECB nyní tlačí společně s EFSF na to, aby obě země dostaly sedm let navíc u splatnosti záchranného úvěru tak, aby se mohly poklidně vrátit na trhy a pomoc postupně splatit. Trojka a EFSF tlačí, aby se tak stalo tento pátek 12. dubna na jednání ministrů financí eurozóny v Dublinu. Irský ministr financí Michael Noonan je ale vlažný a čeká dohodu nejdříve na příští schůzce v Bruselu. Jeho názor posilují vzkazy z Německa, kde věc musí projít parlamentem.

Irsko přiměla k přijetí pomoci záchrana bank, která celkem stála zhruba 64 miliard eur. Moody’s, která jediná z velké trojky ratingových agentur srazila hodnocení země do neinvestičního pásma na „Ba1“, odradila část investorů od irského dluhu. Teď říká, že tato dohoda by pomohla zvýšení ratingu zpět do investičního pásma. „Prodloužení splatnosti půjčky od EFSF/ESM by bylo výrazně podpůrným faktorem pro revizi nynějšího hodnocení.,“ uvádí Moody’s.

Portugalské banky potřebují dalších zhruba osm miliard eur na posílení kapitálu, uvedla dnes mezinárodní ratingová agentura Moody's Investors Service. Ta se v odhadu opírá o konzervativní zátěžové testy portugalského bankovního systému. Analytici tvrdí, že kvůli vleklé hospodářské recesi je objem nesplácených pohledávek vyšší, než se čekalo. 

Portugalsko se v roce 2011 stalo po Řecku a Irsku třetí zemí eurozóny, která musela kvůli dluhové krizi požádat o mezinárodní finanční pomoc. Od Evropské unie a Mezinárodního měnového fondu (MMF) země získala záchranný úvěr 78 miliard eur.

Portugalský ústavní soud v pátek zamítl některá úsporná opatření vlády plánovaná na letošní rok. Podle Kathrin Muehlbronnerové, která se v Moody's věnuje analýze státního dluhu, je verdikt překážkou pro ozdravení veřejných financí země. Uvažovat o plných dopadech je ale podle ní zatím předběžné. 

"Pravděpodobně je trochu brzy dělat definitivní závěry, zda Portugalsko může v září získat přístup na kapitálové trhy," řekla podle agentury Reuters analytička.

(Zdroj: Bloombeg, Moody’s, ANSA, Reuters, AFP, čtk)